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上交所:强化年末突击交易监管

刘思希 2018-1-12 22:53:02

本报记者 刘思希 北京报道

1月12日晚间,上交所发布消息称,近期,上交所着力强化了上市公司年末突击交易行为的监管,取得了一定成效。上交所有关负责人表示,持续强化监管年末突击交易,是近年来上交所上市公司监管中的一项重点工作。

突击交易行为,粉饰了上市公司真实的财务数据,掩盖了上市公司生产经营出现的风险和危机,规避了风险警示等资本市场向投资者揭示风险的制度安排,扭曲了市场正常的估值体系,妨碍了丧失经营能力上市公司的及时市场出清。因此,需要高度重视年末突击交易的负面影响和市场危害。

该负责人介绍,在中国证监会的指导和部署下,上交所聚焦高溢价处置不良资产、缺乏合理性的债权债务重组、滥用会计政策和不当变更会计估计、关联交易非关联化等典型突击交易情形,予以分类、快速、从严监管。重点是通过刨根问底式监管问询,揭示上市公司实施突击交易的真实意图,还原上市公司真实的业绩情况,矫正违反会计准则及隐瞒关联交易等违规行为,提示投资者关注交易风险和市场风险,并以此引导上市公司做好主业、提升质量,推动形成优胜劣汰的市场格局,切实维护资本市场的稳定运行和良性发展。

就市场关心的上交所如何具体实施突击交易监管,该负责人指出,一方面,年末突击交易监管,直接涉及上市公司能否实现盈利,也关系到是否会触及实施风险警示和退市中的财务指标。另一方面,为了适应复杂多变的市场交易行为,提供更为有效的决策信息,现行会计准则更加强调原则导向,准则适用更加依赖专业判断。因此,较之其他违规行为,突击交易监管的难度更大,敏感性更高。针对这些监管中的难点问题,上交所结合以往的监管实践,坚持实质性和联动式监管,敢于透过交易问本质,注重发挥会计师和评估师等中介机构作用,努力发挥一线监管规范、遏制、警示和矫正作用。

与此同时,针对年末突击交易,上交所主要采取以下5方面监管举措:一是分类预判;二是持续问询;三是督促中介;四是联动监管;五是培训服务。

据介绍,上交所在监管中,重点关注了会计处理不审慎;刻意隐瞒关联关系;评估作价明显不合理;突击交易存在后遗症等四个方面。

该负责人表示,上交所后续在强化突击交易监管中,考虑从以下三方面继续强化突击交易的监管:一是与年报审核相结合;二是与建立长效监管机制相结合;三是与服务上市公司和投资者相结合。

编辑:严晖