农行千亿融资方案落地 “两护身符”保驾护航

6 肖君秀 2018-3-12 23:39:39

本报记者 肖君秀 报道

3月12日晚间,农行千亿融资方案的公告发布。

本报记者从其公告的《非公开发行A股股票预案》看到,本次农行为非公开发行A股股票,募集资金规模不超过人民币1000亿元,发行的股票数量约为274.73亿股,融资目的是用于补充核心一级资本。

深圳某投资公司总经理告诉本报记者,千亿融资额度非常大,但是向机构定向增发融资,不涉及大众股民。

参与农行定向增发的机构都有哪些呢?上述农行公告中列出了七家机构,分别为汇金公司、财政部、中国烟草总公司、上海海烟投资管理有限公司、中维资本、中国烟草总公司湖北省公司、新华保险。他们拟认购金额分别约为400.27亿、392.13亿、100亿、50亿、30亿、20亿、7.6亿;每家认购的股票数量上限分别约为109.96亿股、107.73亿股、27.47亿股、13.74亿股、8.24亿股、5.49亿股、2.09亿股。

上述参与农行千亿定增的机构堪称“豪华团队”。申银万国对此公告分析称,本次定增由7家参与方全额认购,并未从二级市场融券,不存在所谓的“市场抽血”效应。

那么,其他国有大行会不会也跟随步伐推出巨额融资计划?申银万国对此分析称,农行定增是解决历史遗留问题,已酝酿多年,并不是今年市场杞人忧天的银行“再融资潮”的开端,更不意味着别的大行也需要再融资。农行IPO时间较晚,2011年工、中、建行配股农行并未参与,本次定增完全是为了解决长期历史遗留问题,绝大部分银行目前资本水平充裕,在当前风险资产增速放缓的大背景下,并不存在普遍的股权再融资需求。

巧合的是,当晚监管层同时发布了一个监管文件,中国银监会、中国人民银行、中国证监会、中国保监会和国家外汇局联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》,其中就提到“扩大投资者群体。在防范风险的前提下,研究社保基金、保险公司、证券机构、基金公司等机构对商业银行资本工具的投资政策,扩大商业银行资本工具的投资主体”。

当晚农行还发布了2017年度业绩快报,全年营业收入为5370.41亿,同比增长6.13%;归属于母公司股东净利润为1929.62亿,同比增加4.9%。其2016年、2017年前三季营收增速分别为-5.62%、5.76%,可见其营收增速一直在逐季上扬。其2016年、2017年前三季净利增速分别为1.86%、3.79%,其净利增速今年也处于不断攀升之中。

“农行业绩非常靓丽,2007年业绩快报已是明证,我们预计农行不良、息差、业绩等指标将继续实现大幅改善。”对于农行发布的快报,申银万国分析称。

那么,农行的定增价将是多少呢?申银万国认为,预计定增将在2017年年报之后完成,“不破净”的底线将参考2017年每股账面净值4.15元,4.15元即是本次定增底价,高于今日收盘价4.03元。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东


2