本报记者 叶青 北京报道
8月13日携程方面表示，由于土耳其里拉出现下跌造成的汇率差价，携程已关闭了里拉支付。携程的表态，验证了8月13日中午疯传于朋友圈的段子。在经历上周五暴跌后，土耳其里拉迎来今年第二次暴跌。8月10日一天之内对美元汇率跌超13.5%。
今年以来，里拉兑美元累计贬值超过了40%。8月13日亚市早盘，土耳其里拉暴跌态势仍在继续，投资者担心土耳其正在滑向一场全面爆发的金融危机，并可能对其它市场产生负面影响，甚至会形成一场全球性的危机。土耳其里拉崩盘发酵速度超出了很多投资者的意料。
市场风险情绪急速降温，全球投资者紧急出售风险资产，传统避险资产价格走高。股市方面，今天亚太主要股指几乎全线下挫，MSCI明晟亚太地区(除日本)指数下跌1.3%；印尼股市报5880.49点，跌幅达3.26%，创2016年11月以来最大单日盘中跌幅；富时新加坡指数跌超1.1%；香港恒生指数下跌431.66，跌1.52%，恒生国企指数下跌194.78，跌幅达1.79%。
新兴市场遭遇股汇双杀
里拉危机动摇其他新兴市场货币。南非兰特和墨西哥比索兑美元随后出现大幅下挫。截至8月13日午盘，兰特兑美元下跌近4%；墨西哥比索也一度下跌2.3%，创2017年1月来的最大跌幅。截至记者发稿，欧洲股市全面低开，欧洲STOXX600开盘跌0.2%；英国富时100跌0.23%；法国CAC40跌0.24%；德国DAX指数下跌0.69%。
面对土耳其里拉的巨幅波动，土耳其央行网站公告显示，该行把银行的所有里拉债务准备金率下调250个基点，把1年期及以下，2年期及以下和3年期及以下的银行外汇债务准备金率下调了400个基点。市场人士预计，此举将增加约100亿里拉（约60亿美元）的流动性。
“土耳其里拉崩盘对新兴市场的汇价冲击最大。截至8月13日午盘，南非兰特，阿根廷比索，印尼盾，马来西亚林吉特均承压回落。这主要因为市场热钱在嗅到风险后，第一时间抽离新兴市场投资，转而寻找传统资产避险。”易龙智投首席分析师刘思源接受《华夏时报》记者采访时表示。
不过，刘思源指出，更深层原因来自于很多新兴经济体都大量拥有美元贷款，如果美联储不断加息，美元指数的强势会加重未来的财政负担。此外，本次土耳其里拉的崩盘主要源于美国对土钢铝提高关税问题。特朗普已经逐渐将贸易大棒转变成处理外交事务的武器，之前美欧之间的贸易冲突最终以欧洲妥协而结束。因此，本次对土钢铝提高关税也应该只是一种谈判筹码。
此外，除了土耳其里拉遭遇大幅贬值外，8月13日，俄罗斯卢布兑美元大幅贬值超过2.3%。最近6个交易日连续贬值约9.3%，进入8月俄罗斯卢布已经贬值超过11%。
面对卢布的大幅贬值，俄罗斯财长Anton Siluanov8月11日晚间接受采访时说，财政部和俄罗斯央行联手采取了抑制卢布跌势的行动。“自从政府开始为国家福利基金购买外汇，我们就停止储备购汇了。这可以减轻卢布的压力，未来视金融市场状况而定，我们还会继续使用这一工具。”
外汇交易员王欣在接受记者采访时表示，在经济高速增长时期，不断增加的外债对新兴经济体来说负担并不大。但随着经济增速放缓，庞大的外债、尤其是短期外债，将导致新兴经济体偿债压力大幅抬升（今年以来，由于贸易战等原因，新兴经济体出口下降，外储减少）。若同时遭遇资本外流冲击（今年以来，美元强势升值，新兴经济体遭遇资本外流），新兴经济体面临很可能无法偿还到期外债本息局面，爆发外债危机。
“近段时间以来，土耳其债券市场和汇率市场的波动，开始向其他新兴市场及欧元区蔓延，令人对其他新兴市场的前景产生比较大的担忧。究其原因主要是美联储收紧货币政策导致美元走强，国际借贷成本的上升增加了新兴市场偿债压力。”中新环球分析师刘世兰对《华夏时报》记者分析称。
刘世兰表示，部分新兴市场经济结构存在较大的问题，造成收支与债务水平难以平衡，一旦美元走强或者借贷成本上升，势必增加这些国家的偿债压力，进而波及到整个国家各个方面。近一段时间土耳其危机主要是外汇储备无法覆盖需要偿还的短期债务，造成其未来违约的担忧较重，这就像上世纪70年代拉美危机和90年代亚洲市场的危机。
谁是下一个土耳其？
伴随着市场对国际贸易前景担忧加剧，包括印度在内的部分新兴市场也遭遇了外资流出之痛。数据显示，2018年年初以来，海外投资者减持以卢比计价的印度政府和企业债券的总额达到61亿美元，从印度股市流出资金达到7.85亿美元。
对此，有分析人士表示，从资本外流的状况看，印度资产看上去正在陷入恶性循环——资本外流伤害了印度货币，而本币贬值则进一步抑制了投资。在印度国内来看，投资者将密切关注印度即将公布的财政赤字数字，低于预期的数字可能支撑一直面临压力的卢比。
“从目前的情况来看，印度卢比有可能随着土耳其金融动荡引发的新兴市场大跌而创下纪录新低，印度的国有银行一直在抛售美元。国有银行可能是在代表印度央行抛售美元。美元抛盘主要是在69.50卢比水平，不过力度不算很大。”王欣对记者表示。
星展银行首席经济学家贝尔表示，随着美联储收紧利率，包括卢比在内的许多新兴市场货币都面临着下行压力。那些“在美元融资方面杠杆率很高”的公司，也就是那些以美元支付、以卢比盈利的公司，未来将面临艰难时期。
与此同时，按照以往的规律来看，1980年前拉美国家短期外债占总外债的比例平均在20%以上，委内瑞拉更是超过50%。1997年前，东亚主要国家短期外债平均占比也从20%以下升至30%左右。随后，这些国家就被以索罗斯为代表的国际资本大幅做空。
随着对土耳其里拉稳定性的担忧向其他新兴市场货币蔓延。较早时土耳其里拉兑美元汇率一度跌至7.2149的创纪录低位，土耳其总统埃尔多安在上周里拉暴跌20%后发表强硬言论，指责其他国家企图搞垮土耳其经济，坚称土耳其不会退缩。但他没有表示会按投资者的要求，推出支撑不断下挫的土耳其里拉的紧急计划。
与此同时，墨西哥比索兑美元汇率也出现大幅下跌。截至东京时间上午10点49分，美元兑墨西哥比索上涨2.3%，至1美元兑19.3521比索，创2017年1月以来最大涨幅。摩根大通资产管理公司全球市场策略师Kerry Craig在给客户的一份报告中表示，里拉下跌可能会推动新兴市场资产的波动并在短期内抑制投资者情绪。
“今天亚太主要市场股市均出现重挫，尤其是印尼股市更是创出两年来的最大跌幅，形成了自“亚洲金融危机”以来罕见的股汇双杀情况。印尼股市的下跌主要源于印尼盾在周一早间瞬间贬值超过1%，这不由得让人们想起索罗斯们这些市场的空头。”刘思源接受《华夏时报》记者采访时表示。
刘思源指出，截至目前不排除市场空头借“土耳其汇市崩盘”的噱头，打压新兴市场以做空获利。本次土耳其事件发生可能成为一个导火索，点燃部分新兴经济体的危机，尤其是过度依赖外资的阿根廷和印尼。土耳其国内赤字连年居高不下，外资银行控制国内超过40%的金融资产。
这种严重依赖外资的经济体很容易成为国际做空机构的猎物，此前巴菲特也发表过新兴经济体正在裸泳的观点。此外，刘思源表示，美元指数的历史强周期都伴随着脆弱经济体的崩溃，例如九十年代美元上涨引发了亚洲金融危机。因此，伴随着美元指数持续上涨，新兴经济体不得不提高风险意识。
针对目前新兴经济体汇率市场的巨幅波动，市场分析人士表示，目前东南亚与南美国家风险最大。所以，下一个土耳其很可能是东南亚或者南美洲国家，这些国家近些年来取得一定的发展，经济体量已经不小，但又面临各种问题。而且东南亚和南美国家曾经都被国际资本做空，现在再做空一次，比较“轻车熟路”。
编辑：刘春燕 主编：陈锋
