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科创板开市一周记:成交量突破1400亿,中国版纳斯达克还有多远?

杨柳 陈锋 2019-7-26 20:41:33

本报记者 杨柳 陈锋 上海报道

黄浦江畔一声鸣锣,中国资本市场正式进入科创板时刻。

7月22日,首批25只科创板股票在上海证券交易所正式上市交易。首日交易中,25只股票平均涨幅约141%,全天交易485亿元,16只股票涨幅翻倍。次日21家企业股价下跌,合计成交228亿元;24日再次普涨,总计成交227.5亿元,平均涨幅11.39%;25日持续火爆,23只个股均录得上涨;到了26日,一周的最后一个交易日,也是不限涨跌幅的最后一个交易日,个股开始出现分化,截至收盘,除了航天宏图、交控科技涨幅4.26%、2.37%之外,其他个股均下跌。5个交易日科创板总成交额突破1400亿元。

证监会新闻发言人高莉26日表示,科创板开市一周以来运行理性,平稳健康。

承载着中国新经济、新技术振兴使命的科创板,其意义不言而喻。上海市委副书记、市长应勇曾表示,科创板开市是资本市场发展的里程碑事件,是科技创新领域历史性突破,金融改革开放新路径,资本市场新征程,科技创新创业新气象。

“科创板的目的就是要打造中国版的‘纳斯达克’。”复旦大学泛海国际金融学院执行院长钱军接受《华夏时报》记者采访时表示,科创板的制度的革新是非常大的,上市退市及其配套机制基本接近或者达到成熟市场的标准,放宽了上市条件,有很强的包容性。大量新兴行业的企业能够在科创板及时上市,不但对整个股市有结构性优化,也会通过未来的持续增长给所有股东带来大量稳定的收益,也是金融扶持实体经济,金融扶持科创的重要举措。

科创板给市场带来激情的同时,最直接受益的是一级市场的获配售者和中签者。据公开数据统计,25家首批科创板上市公司催生了124位亿万富豪。

首日“满堂红”

科创板开盘首日,就迫不及待地展现出史无前例的火爆景象。

从开盘价来看,25家科创板企业平均涨幅超过141%,4家公司涨幅超过200%。其中,开盘涨幅最大的是安集科技,涨幅288%;涨幅最小的是新光光电,涨幅58%。首日全天创造485亿元交易额,比历史上创业板首日上市交易额多1.21倍。

首日交易中,25只股票涨幅全部超过80%,其中16只涨幅翻倍,最亮眼的是4只涨幅超过两倍的股票,分别是安集科技、西部超导、心脉医疗和澜起科技。其中,涨幅最高的安集科技,涨幅高达400.15%,新光光电涨幅最低,也同样达到84.22%。

表现交易活跃的指标是换手率,有24只股票换手率超过70%,安集科技换手率高达86.19%。同时,中国通号以97.62亿的交易占据交易额榜首位置。这只股票是首批科创板公司中总股本最大的一只,换手率也达到了77.98%。总股本偏小的沃尔德当日交易额最低,达6.88亿元,换手率同样达到了75.49%。

申万宏源在研报中分析指出,首批科创板新股首日超预期的涨幅和较高的换手率下,当日最高价相对最低价的最大波动幅度也较大,整体在47%-129%区间。可见,在无涨跌停限制制度下,首个交易日已基本实现了较为充分的成交和换手,由此预期短期内首批新股的波动幅度和换手或将较首日明显收敛,但相对A股其他板块股票波幅和换手仍较大。

上海一家基金研究中心人士吴小东告诉《华夏时报》记者,这意味着近八成的流通非受限的科创板股票上市首日就完成了换手,也就是说打新科创板非战略配售类基金大概率在上市首日锁定了收益。

科创板的火爆也在第一时间就催生了一大批亿万富翁。

据公开数据统计,25家首批科创板上市公司催生了124位亿万富豪。17家科创板公司的实控人持股市值超过10亿元。其中,市值最高的是华兴源创的实控人陈文源和张茜夫妇,合计持有上市公司股份3.36亿股,按照首日收盘价计算,持股市值达186.58亿元。而杭可科技的实控人曹骥和曹政父子合计持有2.74亿股,持股市值149.79亿元,成为持股市值亚军。睿创微纳更是打造出23个亿万富翁,成为富翁“数量之最”。

钱军对本报记者表示,目前中国还有很多好的科创企业,以后都会进入到科创板。可以预期,随着制度的成熟,会有更多的好企业进入科创板,后面会成为撑起整个中国股市的龙头企业。

值得注意的是,除了实控人和大股东,科创板发起股东有1年的锁定期。网下参与配售的机构,如公募基金、企业年金等机构,持有的股票要锁定6个月,因此投资者并不用担心会对现在市场交易产生冲击。

首周运行平稳

高莉表示,科创板开市一周以来运行理性,平稳健康。希望投资者保持理性参与,市场能够平稳健康发展。

事实上,经过了开市第一天的疯狂之后,科创板后几日明显“降温”。

第二个交易日,首批企业的股价表现开始逐渐趋于稳定,个股走势出现了分化。尽管早盘个股普遍出现了不同程度的低开,但回调的幅度相对有限。另外,第二日全天科创板个股的振幅均不大,波动均值维持在15%左右,共计成交金额227 亿元,不到首日的二分之一,换手率均值为36%,同样较周一大幅回落。

第三个交易日,科创板则集体反弹,全天所有股票皆收出阳线,最高涨幅达49.36%,最低涨幅则为1.9%。三天之内,除了南微医学之外,24只股票全部收出两连阳。

科创板在第四个交易日延续良好表现。截至收盘,除乐鑫科技和福光股份外,其余23只个股均录得上涨。其中,天准科技、天宜上佳和容百科技涨幅超过10%。25只个股合计成交292.18亿元,较7月24日的228亿元明显放量。

中国市场学会中国学术委员会、东北证券研究总监付立春对《华夏时报》记者表示,上市首日,科创板个股普涨,但分化明显,在随后的交易日中,市场振幅逐步收窄,换手率逐步降低,股价趋向理性定价。

7月26日,科创板开市第一周的最后一个交易日,开盘科创股几乎全线“飘绿”。截至收盘,除了航天宏图、交控科技涨幅4.26%、2.37%之外,其他个股均显示下跌。其中,有18只股票跌幅超过5%,以福光股份下行14.45%、安集科技下行12.23%领跌。25家公司平均换手率约32%,总成交额196亿元。

付立春表示,就本周的走势来看,科创板个股走势已经逐渐呈现分化态势,无涨跌幅的最后一天,已经习惯了前五日交易规则的投资者们可能出现卖出的冲动,所以出现这种股价下行的情况很正常。

根据交易规则,首次公开发行上市的科创板股票,上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制,从下周开始,将进入20%的涨跌幅限制。这意味着,从29日开始,科创板将换一套“新玩法”。

有业内人士认为,在进入第6个交易日之后,常态化的20%涨跌幅限制,将发挥重大作用。从24日当天最高15%的个股涨幅看,股价已落在下周即将执行的20%涨跌幅限制内。

鲶鱼效应

科创板的登台亮相犹如给市场注入了一条条活蹦活跳的“鲶鱼”,使市场的激情再现。而开市初期的“大火”,也成功带火了参与打新的公募基金。

上海一位参与了科创板打新的基金经理对《华夏时报》记者表示,从换手率来看,科创板交易首日总体市场换手率80%,因为还有10%的锁定,也就是说大部分参与了打新的人都参与了交易。根据盘后龙虎榜显示,所有科创板股票卖出前五席位均为机构,这意味着此前参与打新的“大户”们,已经成功“落袋为安”。

根据融通基金统计,上百家基金公司出动,积极参与科创板网下打新。参与科创板初步询价的产品累计2754 只,基金公司、私募基金、保险公司、证券公司的配售对象数量排名靠前,其中基金公司占比高达70%。

Wind数据显示,共有108家公募机构“中签”科创板新股,涉及到的基金产品近1600只,合计获配总市值超过130亿元。

科创板开市首日,首批25只个股集体大涨,受此影响,此前获配科创板新股的公募基金的净值也随之上涨,开放式基金日回报为正的有超过3700只,其中单日净值增长超过5%的多达53只,涨幅最高的金信智能中国2025一天暴涨9.45%。

不仅仅是基金打新的热情高涨,作为最重要的机构,券商更是全力投入。根据Wind数据统计,有20家券商自营盘中签科创板新股,信达证券更是幸运地中签25家首批全部科创板企业,成为唯一全中的券商自营。

据悉,信达证券25只新股申购共动用资金44.91亿元,最终获配股数118.77万股,合计获配投入资金1406.92万元。截至7月23日,25只新股就已让信达证券浮盈1444.75万元,收益实现翻倍,7月24日,25只科创板个股平均大涨11.39%,信达浮盈再次落实。

此外,渤海证券、安信证券、华创证券的自营盘均中签多家新股,开市这几日收益颇丰。

除了券商自营资金积极打新,券商资管部门也积极参与到了科创板新股申购中。根据Wind数据统计,有9家券商的资管计划获配了科创板新股。

最积极的为招商资管。根据Wind数据统计,招商资管合计9只资管产品中签新股,每只资管产品均中签18只科创板新股。合计获配股数111.14万股,申购合计动用资金106.73亿元。最终获配投入2825.26万元。开市前几日,已经实现浮盈。

而渤海证券、光大证券、浙商资管、开源证券、国金证券、东海证券、国信证券等券商资管打中科创板新股,每只资管产品下都中签多只科创板个股。

钱军对本报记者表示,科创板是A股市场改革的试验田,它意味着更多优质创新创业企业将直接对接资本市场,科技创新企业的融资环境将得到极大改善。科创板主要是支持科技创新企业的发展,与传统板块不同,投资者不应把盈利情况作为最重要的指标,而应更关注公司未来可能的成长性及是否有技术壁垒等方面。

责任编辑:徐芸茜 主编:秦岭