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创业板“狂欢”戛然而止,深交所紧急出手,市场热议妖股停牌核查能否找出症结所在?

贾谨嫣 陈锋 2020-9-10 20:56:34

本报记者 贾谨嫣 陈锋 北京报道

9月10日,创业板指收于2483.03点。9月9日,创业板指下跌4.8%。9月8日盘后,深交所紧急叫停创业板一众“妖股”,要求相关股票停牌核查,随后,创业板的“狂欢”戛然而止。

创业板低价股全线下跌,低价股炒作迅速退潮,市场投机氛围进入冰点。深交所紧急叫停相关妖股,却引发市场多方热议:能否真正遏制炒小炒差的“歪风”?

监管层紧急叫停

9月8日晚间,天山生物(300313.SZ)公告称,9月7日、8日连续两个交易日股票收盘价涨幅偏离值累计超过30%,属于股票交易异常波动的情况。公司于9月9日开始停牌。

《华夏时报》记者注意到,8月19日至9月8日,天山生物从5.83元/股涨到了34.66元/股,12个交易日里累计上涨494.51%,市值从18.25亿元增加至108.5亿元。期间5次触及股票交易异常波动,1次触及股票交易严重异常波动。

值得注意的是,这已是天山生物第二次被监管叫停,此前8月27日,天山生物触发严重异常波动标准,深交所根据创业板上市规则要求公司停牌核查,并对该股交易持续重点监控。

事实上,天山生物股价涨幅与其基本面并不构成价值投资的逻辑。是谁在买入?又是谁在炒作?

深交所披露了天山生物的投资者特点, 一是以个人投资者为主,买入金额占比97%;二是持股市值小于300万元的中小投资者为核心主力;三是机构投资者整体参与度低,买入金额占比仅3%;四是平均持股时间短,短线交易特征明显。

9月8日,天山生物触发异常波动标准,深交所依规再次对其要求停牌核查。《华夏时报》记者了解到,深交所正全面排查天山生物等公司的交易情况,发现有些交易可能涉嫌新型股价操纵行为。

除天山生物外,深交所认为,豫金刚石(300064.SZ)、长方集团(300301.SZ)交易与天山生物具有相似特征,均触发严重异常波动标准,对两家公司要求停牌核查。

全线重挫

创业板妖股被关“小黑屋”,低价股炒作迅速退潮,市场投机氛围进入冰点。此前收到监管函的东宝生物(300239.SZ)与乾照光电(300102.SZ)今日均跌停,即跌幅20%。

根据同花顺iFinD数据显示,9月10日收盘,创业板有49只个股跌幅20%,有343只个股跌幅超过10%。

监管态度释放后,创业板全线重挫。9月9日至10日两个交易日累计跌幅超过30%的创业板个股有20只。其中,安控科技(300370.SZ)领跌,累计跌幅达到35.9%,9月10日收于3.25元/股。

记者注意到,9月7日至8日,前述20只累计跌幅超30%的股票涨幅亮眼。其中,安控科技在此两个交易日中累计上涨15%。反差最为明显的则为宝利国际(300135.SZ),7日至8日累计涨幅36.03%,9日至10日累计跌幅31.42%。

监管紧急叫停,股价为何集体大跌?某大型券商分析师王宇在接受《华夏时报》记者采访时表示,对游资来说,交易所对部分股票特停是极其危险的信号。游资拉涨,监管喊停牌,游资的流动性将会受到影响,于是出现最近两个交易日中资金集体出逃的现象。

9月9日,新华社发文称,对于一个连年亏损、毫无业绩支撑的上市公司来说,这种股价表现早已脱离了其实际价值。前赴后继的投资者也将自己置身于击鼓传花的危险游戏中。

监管层呼吁称,对于投资者来说,价值投资、长期投资才是参与创业板交易的制胜法宝。面对脱离公司业绩的炒作,应该树立风险意识,切忌炒小炒差,避免遭受不必要的投资损失,依法合规参与交易,共同维护市场秩序,促进市场健康稳定发展。

市场认为,监管层持续释放对市场差股炒作乱象保持“零容忍”态势,为创业板后续良好的发展埋下伏笔。

规则或缺乏约束力

深交所紧急叫停“妖股”要求停牌核查,该为其监管速度与力度点赞,但真的约束到位了吗?

市场人士呼吁,对“妖股”的停牌核查,不能总是停留在上市公司信息披露层面来进行,还应该通过市场层面的核查,通过对异常交易、异动账户的核查,通过对市场操纵行为的核查来进行。只有如此,才有可能真正找出“妖股”异常波动的原因所在。

值得关注的是,8月27日,天山生物触发严重异常波动标准,深交所根据规则要求公司停牌核查。9月2日,天山生物复牌交易,随后连续两个交易日达到20%的涨停。

停牌核查后“小”“差”股为何涨得更欢?财经评论员皮海洲对《华夏时报》记者表示,之所以出现这种情况,原因就在于这种对“妖股”的停牌核查并没有查到症结所在。

皮海洲坦言,一只股票之所以成“妖股”,这其中不排除有上市公司层面的原因,但更主要的还是市场方面的原因。而现在的停牌核查只是查找上市公司层面的原因,这当然就很难找到症结了。

如何从市场炒作的层面来找股票成“妖”的症结所在?皮海洲认为,由交易所层面来主导核查。首先是查异动以及股票的异常交易。交易所要通过大数据把异动的交易、异动的账户查找出来,并作出相应的处理,如限制交易、冻结账户等。

其次是核查市场操纵行为。皮海洲认为,像天山生物这种“妖股”的炒作,从走势来看是存在价格操纵嫌疑的。但到底存不存在价格操纵,这一方面要通过大数据来进行分析,另一方面还要对一些可疑账户进行深入调查。

编辑:严晖 主编:夏申茶