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高瓴资本加速全球扫货,半年5次增持这家公司,能否迎来“寒武纪时代”大爆发?

宋婕 陈锋 2020-9-10 20:56:44

本报记者 宋婕 陈锋 北京报道

近日,高瓴资本又有新动作,出资7.74亿元认购了微创医疗(00853.HK)旗下手术机器人公司3.35%的股权,通过此次增资,该公司的估值提升至225亿元。

这是高瓴资本与微创医疗的第5次合作,也是其在生物医药及医疗器械领域频频出手的又一次动作。

正如红杉资本连续投资电商赛道的麦考林、唯品会、京东、阿里,与其同一年成立,已经成为亚洲管理规模最大投资机构之一的高瓴资本,在美股、港股、A股,横跨一二级市场,覆盖VC、PE、Buyout等不同阶段,不断加大对医药医疗领域的资本布局。

半年5次增持

今年3月,高瓴资本加仓微创医疗4998万股,加上此前持有的7070万股,总共持有1.2亿股,占微创医疗的总股本6.99%。当时微创医疗的股价还处于低位,正是高瓴资本的增持,让公司股价逆势上涨。

2010年在港股上市的微创医疗,截至2019年12月31日收盘,股价总共上涨了51%,基本在原地踏步,表现平平。但在今年时来运转,8个多月内股价一路震荡上行,连创新高,最高时翻了5倍,迎来高光时刻。

微创医疗处于成长空间广阔、技术壁垒高的医疗器械黄金行业,受疫情的利好影响,催动了医药医疗股;公司上市以来业绩均为正向增长,市场占有率高,不失为一家好公司。其中特别值得注意的是,半年的时间内,高瓴资本对公司的5次密集增持,这并不常见。

仅一个月后,微创医疗旗下微创心通引入包括高瓴资本在内的7家知名战略投资者,融资金额达1.3亿美元。

6月23日,微创医疗发布定增公告,将按23.5港元/股增发6595股,高瓴资本出资7.7亿港元拿了其中的一半。

7月5日晚间,微创医疗公告称,旗下子公司微创心律进行B轮定增,融资金额达1.05亿美元,高瓴资本再次认购一半,占其12.46%的股权。

9月初,高瓴资本与微创医疗又有新动作,出资7.74亿元认购了公司旗下手术机器人公司3.35%的股权,通过此次增资,该公司的估值提升至225亿元。

改变港股估值体系

对微创医疗的投资只是高瓴资本在港股医药企业的一个注脚。同时,高瓴也是启明医疗上市过程中的基石投资者,认购了5000万美元;还通过一级市场介入了信达生物和君实生物。一位不愿透露姓名的私募人士在接受《华夏时报》记者采访时称,这些公司的共同点是,当高瓴资本进入时,公司估值还较低,随着高瓴进入后带动公司的发展,公募基金也都紧随其后配合价值发现。

在9月1日线上召开的2020香港交易所生物科技峰会上,高瓴资本创始人兼首席执行官张磊与港交所行政总裁李小加就全球生物技术行业的机遇与挑战等话题展开对话。

张磊指出,中国的生命科学和生物技术正处在一个技术和产品创新爆发的“寒武纪时代”。“我们是坚定地重仓大健康、大医疗,在这个行业我们已经投资了1200亿人民币。今年我们成立了高瓴创投,继续把生物医药及医疗器械作为重要投资方向,是因为我们看到了这个领域的巨大价值。一方面,还有巨大的未被满足的患者需求;另一方面,生命科学、生物技术的突破也在提速。”

中金公司王汉锋等此前发布研报称,上市规则的改革以及大陆资金南下正逐渐改变港股市场生态,港股逐步成为投资中国新经济的桥头堡,交易所及龙头券商等将从港股的变化中受益。目前主要集中在消费、医药、科技、先进制造等领域的新经济板块在香港中资股中占比近60%,已高于A股。

上述私募人士告诉《华夏时报》记者,通过高瓴资本近期的动作来看,它们已经在医药领域发力,带领中资南下改变港股的估值体系。

征战A股美股

不只是港股,高瓴资本也非常青睐美股医药行业上市公司。

9月初,高瓴资本在增持港股微创医疗的同时,还牵头投资者财团和美股上市公司天境生物签署高达4.18亿美元的私募配售协议。

从高瓴在美国证监会官网上发布的第二季度其美股持仓情况来看更加直观,共持仓74只美股股票,行业仍以生物医药为主要布局,足见对该领域的重视。

高瓴资本历来在美股及港股的医药投资布局颇深,如今,也开始了在A股“买买买”的模式。

Wind资讯显示,截至目前,高瓴资本是爱尔眼科、金域医学、凯利泰三家A股公司的前十大流通股股东。此外,继今年2月份23亿独家定增凯莱英之后,4月又斥资12.42亿元受让华兰生物旗下疫苗子公司9%股权。

上述私募大佬人士告诉《华夏时报》记者,资金雄厚的高瓴资本在医疗健康行业的投资看起来是广撒网式的,实则很有章法,主要集中在创新器械、创新药、cro、ivd这几个大的板块配置。

高瓴资本曾表示,希望通过对生物医药公司进行资金布局,帮助公司做进一步的垂直整合,通过自身在医疗产业链上下游的广泛布局,赋能企业发展,推动医疗科技创新。

该人士还对《华夏时报》记者表示,在投资时,高瓴不拘泥于固定的方法,有通过一、二级市场介入的,也参与并购重组、pipe定增。“很多公司以前没有那么知名,治理也不够规范,募资渠道窄。高瓴募资能力强,可以从美国带来外资,投资以后一下子打开新的增效空间,促使被投公司股价上行,医疗行业也被高瓴带入了新的历史。”

编辑:严晖  主编:夏申茶