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全球最大资产管理公司兵临城下,本土公募基金如何应对冲击?

宋婕 陈锋 2020-10-10 18:04:14

本报记者 宋婕 陈锋 北京报道

全球最大资产管理公司贝莱德近日打算清算旗下的私募基金产品,原因是在拿到公募牌照后,贝莱德公募是其关联方,拟开展的公募资产管理业务与现有的业务高度重合,为了防范相关利益冲突风险而清盘二级市场私募业务。

距4月1日基金管理公司正式放开外资股比限制已经过去了半年,证监会官网显示,已经有4家境外机构申请公募牌照,其中资产管理规模超过7万亿美元的资管巨头贝莱德已获批。

很快,公募基金江湖上将不断出现洋基金来抢饭碗,顶级外资巨头加码中国市场的大幕已经拉开,必将搅动国内公募基金的格局。

中基协官网显示,目前我国的公募基金管理人数为143家,规模超过17万亿元。此次外资巨头来势汹汹,对国内基金影响几何?

天弘基金公司基金经理刘冬认为外资扎堆转型公募不会对本土机构造成太大的冲击。他告诉《华夏时报》记者,国内投资人越来越成熟,不会因为外资的大牌就去买基金,毕竟投资还是要看长时间的收益和风险管理能力的。在这方面,外资公募尚需要累计行业影响力。

外资巨头加速入局

今年4月1日,基金管理公司正式放开外资股比限制,全球最大的资产管理公司贝莱德当天就向证监会递交了公募基金设立申请。8月21日,证监会发布了核准批复,该公司有望成为首家外资全资控股的公募基金。

9月10日贝莱德基金正式成立,目前贝莱德已经筹备好公募团队,整装待发。

在此之前,贝莱德已经是国内的外商独资私募基金管理人,并在2018年6月备案了首只中国私募基金,引起市场轰动。截至目前,贝莱德投资旗下备案的私募基金已有3只,一直在为转型公募基金做准备。

紧随贝莱德其后,其他资管巨头也快马加鞭布局中国市场。路博迈和富达国际提交的公募基金管理公司设立申请,在9月18日双双获得证监会的受理。

路博迈被称为“共同基金之父”,是拥有81年历史的美国资产管理机构,截至2019年底,资产管理规模约为3560亿美元。也是在4月1日当天就提交了公募业务申请。路博迈投资管理(上海)有限公司CEO刘颂曾表示,未来,获得公募牌照也是众多外资巨头的终极目标。

作为全球最大公募基金,先锋领航并未如上述3家机构一样,先成为私募基金管理人,再申请公募牌照,而是直接开始公募基金管理公司的筹备工作。

外资公募尚需积累

尽管尚未拿到牌照,先锋领航公募基金管理公司总经理罗登攀已经公开发表了自己对行业未来的发展方向。一是大力推动养老金投资管理。中国养老产业起步较晚,发展尚不完善,公募基金针对养老领域的产品布局处于起步阶段。二是积极布局被动指数投资及ETF产品。在国际成熟的资本市场上,被动投资已成为主流发展趋势。三是有序推进智能投顾业务。随着行业标准的确立、交易成本的降低、基础数据的不断丰富以及ETF等重要投资标的扩充,公募基金智能投顾业务大有可为。四是不断加大海外资产配置。随着中国金融市场的不断开放,国内资金出海的限制将会逐步放松,公募基金应抓住机遇,凭借累积的投研优势和丰富的投资经验,抢先布局。

对于外资机构在养老金投资等方面的优势,刘冬对《华夏时报》记者表示,养老是个大课题,海外的经验,包括美国设立401K退休计划、税务延迟,都需要立法层面的支持,资产管理公司配合解决部分问题,这是一个橘生淮南淮北的问题。

北京一位私募基金从业人员告诉《华夏时报》记者,外资公募基金的设立会抢国内的生意,相对于他们此前做私募,公募无疑降低了门槛,有利于其扩张规模。但缺点也很明显,外资过去在中国没有获得良好的回报,私募产品收益稳健,投资的也并非A股,转型公募后募资的钱不能投资海外市场,收益率还是未知数。

编辑:严晖  主编:夏申茶