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“股指期货第一人”林波的滑铁卢:旗下私募“全军溃败”,58只产品仅有一只收益为正

宋婕 陈锋 2020-10-22 19:07:41

本报记者 宋婕 陈锋 北京报道

享有“中国股指期货第一人”称号的林波,旗下50亿明星私募滚雪球投资的雪球滚不起来了,今年以来公司旗下运行中的58只产品仅有一只实现了正向收益,这在同等规模的私募机构中并不常见。

在今年结构性牛市的行情下,七成股票私募跑赢大盘,50亿私募仅有两家亏损。业内人士认为,今后资源会向着优秀私募不断倾斜,或将诞生越来越多的千亿私募。

滚雪球收益满屏绿色

私募排排网中滚雪球投资的产品列表显示,“今年收益”一列下满屏绿色,目前在运行的58只产品中,43只产品今年以来的亏损率超过了10%,占比74%;20只产品亏损幅度超过20%;仅有一只实现了正向收益,其他收益率全部为负。

详细来看,公司的代表作“滚雪球一号”累计收益达到222.66%,但今年也没有逃过回撤的命运,今年亏损11.29%。最惨的“滚雪球3号”今年以来的净值回撤幅度高达39.16%。

滚雪球投资成立于2011年6月,不同于其他私募集中在北上广深等地,公司一直偏安于福建。资产管理规模超过50亿。公司的投研团队很稳定,核心是以林波为主的“林氏三姐弟”,从公司名字就不难看出,这是一家以价值投资为核心的私募基金,希望客户的资产像雪球一样越滚越大。

公司核心人物林波负责技术面的研究,也是迄今为止可查询的股指期货账户最高收益率保持者;姐姐林军,具有丰富的国际金融机构工作资历和开阔的国际投资视野,主要负责基本面的研究;弟弟林涛,主要负责政策面的研究。三人分工明确,团队协作,互为印证。

在2014年11月后的那波大盘蓝筹行情中,滚雪球投资的产品“重庆信托-福建滚雪球”以273.80% 的收益夺得私募基金亚军,崛起为私募界的“黑马”。

如果从累计收益率看,在49只有业绩更新的产品中,28只出现亏损,一半成立于2018年。而在7只累计业绩翻倍的产品中,多数都成立于2016年年初。由此可见,其基金业绩表现大多依靠牛市氛围,而在熊市中业绩回撤幅度则巨大。

一位私募从业人士告诉记者,很明显,信奉价值投资的滚雪球今年没有把准市场的脉,产品几乎“全军溃败”付出的代价有些大,不知投资者能否等到价值回归的时候。

首尾收益相差96.27%

私募排排网显示,50亿以上私募基金机构中,股票策略平均收益录得22.10%,首尾收益相差96.27%。在正收益方面,纳入统计的69家机构有67家录得了正收益,占比97.10%。看来,滚雪球投资在同规模的机构中是个“异类”。

私募排排网近期筛选出旗下运行的股票策略产品数量在3只以上(含3只),且3只以上(含3只)产品当月净值已更新的50亿以上私募机构,按今年以来的策略收益率排序制定出十强榜单。石峰资产以77.67%的收益率居首位。

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在结构性行情下,截至9月,今年以来有95.20%的股票私募获得了正收益;至8月底,沪深300累计涨幅为17.57%,70.22%的股票私募跑赢大盘。这也让今年的基金产品继续增多。

根据中基协官网,目前协会备案的存续产品89784只,较2019年末增加8074只,平均每个月发行800多只;私募基金管理规模是15.02万亿,较去年底增加0.94万亿。

明汯投资、高毅资产今年以来发行百只以上新产品,林园投资、淡水泉发行80多只新产品,景林资产超40只,汉华资本一半以上产品是今年新发,大型私募是今年的产品发行“大户”。

上述私募从业人士告诉记者,无论是机构资金还是个人投资者,往往都会青睐管理规模较大,以及业绩突出的私募。

据私募排排网分析,今年以来A股行情具有明显的赚钱效应,体量庞大的资金从固收、信托和非标类资产转向权益市场。优秀私募管理人在行业中的占比会逐渐提升,资源会向着优秀私募倾斜,行业二八分化会进一步加剧,也因此会诞生越来越多的千亿私募。

编辑:严晖  主编:夏申茶