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传言上调SLF利率 国债期货盘中大跌 央行:已就此事向公安机关报案

刘佳 2021-1-29 18:53:48

本报记者 刘佳 北京报道

1月29日,市场有传言称央行上调SLF利率,对此,中国人民银行表示,“我们注意到了有关传言,这一传言完全不属实,人民银行已就此事向公安机关报案”。

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SLF指常备借贷便利(Standing Lending Facility),是全球大多数中央银行都设立的货币政策工具,其主要作用是提高货币调控效果,有效防范银行体系流动性风险,增强对货币市场利率的调控效力。

借鉴国际经验,中国人民银行于2013年初创设了常备借贷便利。它是中国人民银行正常的流动性供给渠道,主要功能是满足金融机构短期的大额流动性需求。对象主要为政策性银行和全国性商业银行。期限为1-3个月。利率水平根据货币政策调控、引导市场利率的需要等综合确定。常备借贷便利以抵押方式发放,合格抵押品包括高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等。

相比央行其他投放流动性的工具,SLF的一大特点就是由金融机构主动发起。

今日午后开盘,市场有传言称,央行上调SLF(常备借贷便利)利率,致使内地国债期货一度下跌。

随后,央行辟谣并向公安机关报案,国债期货随后迅速翻红。中国10年期国债现券200006收益率由涨转跌,目前收益率下跌1BP报3.185%,此前最高一度达3.23%。

交易所国债回购利率收盘大幅回落,GC001报2.85%,盘中一度触及8%,R-001报0.3%,盘中一度触及7.9%。

由于央行且连续4日净回笼,今日则转为净投放980亿元,分析人士预计,公开市场操作在春节前或将加大资金投放量,保持资金面平稳无虞。

截至收盘,A股市场上,沪指跌幅从1.6%收窄至0.6%;深成指跌幅从2%收窄至0.6%;创业板指涨幅快速收窄至1.04%,此前一度跌近3%。

值得注意的是,本周银行间市场利率大幅飙升,隔夜利率从1月22日的2.46%飙升至27日的3%。而DR001加权利率上行23.51bp报3.2838%,创2015年3月以来新高。

对于市场流动性是否收紧,华西固收表示,元旦后流动性并不紧张,但由于OMO到期量不大,所以央行无法有效实现冗余流动性的及时回笼,给市场造成了“宽松”的跨年预期,甚至出现了降准降息的声音,这种预期和央行“稳货币”的基调是相悖的。随着资金面的收紧,近期债市出现了一定程度的回调,目前中长端利率的位置存在尝试交易策略的空间。如果债市继续出现调整,可以考虑参与博弈1月PMI、信贷、社融数据不及预期的可能性。

“今年由于鼓励就地过节,加上疫情改变很多生活习惯,比如取现压力大为降低。预计下周央行仍会提前操作2月份MLF、OMO(7+14天);另外,从以往经验看,普惠金融定向降准也会在2月份。此外,SLF等也可以帮助央行控制资金面尾部风险。”华泰证券固收研究团队称。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东