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水皮:【谈股论金】旧的不去,新的不来

水皮 2021-4-7 18:30:25

水皮/文

贵州茅台和工商银行之间,究竟谁才能够充当市场定海神针?水皮觉得绝大多数投资者都会选择工商银行。

虽然贵州茅台有一些炒作的概念,也有股价拉升的空间获利,而且短期获利远远超过了工商银行,弹性也是如此。但是毕竟贵州茅台是锦上添花的品种,因为茅台并不是生活中不可或缺的东西。反过来看,工商银行实际上才是我们生活中不可或缺的机构,工商银行无处不在,而且是一个系统性重要的机构。

工商银行对于市场的稳定,是能够起到压舱石作用的。因为工商银行的背后是整个银行体系,甚至是整个金融股的估值体系。所以如果工商银行能够稳定,金融股也就能够稳定,市场的估值中心也就能够相对稳定。

水皮以前也说过,如果市场要有行情,是不可能指望“两瓶酒”带动市场重新来一波行情的,也不可能指望光伏板块再来一波行情的,更不可能指望芯片这样被反复炒作的板块再来一波行情的。换句话来讲,过去两年基金抱团的个股,可以有反复,可以有反弹,但是指望他们进入新一轮的周期,基本上是不可能的。

今天盘面上最后能够稳定市场的力量,实际上就是工商银行在发挥作用。很难得工商银行今天涨了3分钱,从比例上来看,只有0.55%的涨幅。但是相比之下,贵州茅台今天跌幅是3.06%,五粮液跌幅接近5%。“两瓶酒”对指数影响很大,但是因为有工商银行作为中流砥柱,也因为有钢铁板块下午开始助涨,所以指数才相对稳定。

今天上证指数跌幅很小,只有0.1%,深成指跌幅大一点0.74%,创业板跌幅0.86%,但是成交量已经有效放出,今天也是北向资金恢复交易的第一天,虽然在沪股通有所流出,在深股通流出比较少,全天两市加起来流出28.15亿,应该讲是一个短期的换仓行为。

现在还没看到北向资金在整个白酒板块上的动作,但是大概率在“两瓶酒”上,北向资金应该是减仓的动作。

其实不管是工商银行,还是钢铁板块,一方面他们是顺周期的概念;另外一方面他们都是低估值的品种。市场现在不是没有被低估的板块,关键看机构什么时候仓位能够调整到这些低估值的板块上。只有他们调整到低估值的板块上之后,这个板块才有可能发动明确的上升行情,指数也才有可能重新回到3500点之上。

水皮一直说3500点是市场的价值中枢,指数围绕3500点上下波动都是很正常的。下一轮行情要在3500点之上发动,现在肉眼可见的应该就是这些低估值的顺周期的板块。当然过程会比较曲折,体现出的就是进二退一,甚至进一退一的反复过程。

其实大家可以看到,在很多个股上,机构实际上已经基本上是持仓稳定的状态,涨涨跌跌大多数是一些散户的行为。

现在的市场从积极的因素来看,实际上是不断地走出“两瓶酒”阴影的市场,过程虽然复杂曲折,但是没办法,这是必须完成的一个过程。

一句话点评:旧的不去,新的不来。

责任编辑:柴冠羽