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2020年人民币跨境收付金额创历史新高 股、债成境外主体增配主要品种

刘佳 2021-9-22 21:41:35

本报记者 刘佳 北京报道

“人民币的支付货币功能进一步增强,投融资货币功能深化,储备货币功能上升,计价货币功能有新的突破,人民币国际化取得积极进展。”在近日发布的《2021年人民币国际化报告》(下称《报告》) 中,央行如是说。

回顾2020年,面对复杂严峻的内外部环境,特别是新冠肺炎疫情冲击和国际外汇市场波动加大,人民币仍表现出较强的韧性。

数据显示,2020年人民币跨境收付金额较快增长,银行代客人民币跨境收付金额合计为28.39万亿元,同比增长44.3%,收付金额创历史新高。

在资本项目方面,截至2020年末,境外主体持有境内人民币股票和债券规模同比增长54.5%。

“当前经济增长水平仍在合理区间内,总体经济延续了稳定修复态势。经济稳则货币稳,国内经济的稳健运行给人民币汇率提供有力支撑。伴随境内资产得到广泛认可,外资持续流入,人民币汇率维稳基调不变。”一德期货宏观战略部车美超分析称。

跨境收付额创历史新高

跨境收付作为人民币国际化的重要指标,《报告》显示,在使用方面,2020年人民币在本外币跨境收付中的占比创新高,收支总体平衡,整体呈小幅净流出格局。

2020年,人民币跨境收付金额合计为 28.39万亿元,同比增长44.3%。其中,2020年人民币跨境收付占到同期本外币跨境收付总额的46.2%,为历史新高,较2019年全年提高8个百分点。

人民币跨境收支总体平衡,全年累计净流出1857.86亿元。2021年上半年,银行代客人民币跨境收付金额合计为17.57万亿元,同比增长38.7%。

值得注意的是,上海、北京、深圳人民币跨境收付量继续位列全国前三位。2020年,三地人民币跨境收付金额分别占全国人民币跨境收付总额的51.5%、18.2%和8.7%。

在经常项目的使用方面,2020年人民币跨境收付金额合计为6.77万亿元,同比增长12.1%,其中收入2.91万亿元,同比增长9.8%,支出3.86万亿元,同比增长14.2%,净支出0.95万亿元,同比增长31.5%。

2020年,经常项目人民币跨境收付占同期本外币跨境收付的17.8%,较2019年提高1.7个百分点。

经常项目人民币跨境使用是人民币国际化的重要基础,对于拓展人民币在贸易投资活动中的使用空间上,央行表示,区域全面经济伙伴协定(RCEP)的签署将进一步推动亚太地区贸易发展;大宗商品贸易使用人民币结算已有一定基础,有望继续成为人民币跨境使用的增长点;跨境电商等贸易新业态将丰富人民币使用场景,增加人民币在对外贸易中的使用。

此外,《报告》指出,在2020年,中国与“一带一路”沿线国家人民币跨境收付金额超过4.53万亿元,同比增长65.9%,占同期人民币跨境收付总额的16.0%。

东亚前海证券银行业研究员郑嘉伟表示,近年来我国与东盟经贸合作持续深化、与22个“一带一路”沿线国家签署了双边本币互换协议,人民币作为区域内交易货币的可行性不断增强,人民币国际化进程再进一阶。

“伴随我国双循环新发展格局持续推进,跨境人民币业务政策进一步优化,人民币跨境支付系统接入机构量不断增加以及数字人民币试点进程加快,人民币国际化进程有望加速推进,其中衍生出的国际结算、外汇兑换、外汇汇率对冲等国际业务需求,利好商业银行国际业务拓展。” 郑嘉伟认为。

股、债成境外增配新品

由于我国经济基本面良好,货币政策保持在正常区间,人民币相对于主要可兑换货币有较高利差,人民币资产对全球投资者的吸引力较强。

在资本项目方面,2020年,资本项目人民币跨境收付金额合计为21.61万亿元,同比增长58.7%,其中,收入11.19万亿元,支出10.42万亿元。直接投资、证券投资、跨境融资收付金额分别占资本项目收付金额的17.7%、76.4%和4.3%。

间接投资方面,境内金融市场股票和债券成为境外主体增配人民币金融资产的主要品种。

数据显示,截至2020年末,境外主体持有境内人民币股票、债券、贷款以及存款等金融资产金额合计为 8.98万亿元,同比增长40.1%。

具体来看,截至 2020 年末,境外主体持有境内人民币股票和债券规模同比增长54.5%,其中持有债券托管量同比增长47.4%,占银行间债券市场债券托管总量的2.8%;持有股票市值同比增长62.1%,占A股总流通市值的4.3%。2020年,境外主体新增持有的境内人民币资产中,股票占比为54.9%。

而今年上半年,境外主体持有境内人民币股票、债券、贷款及存款等金融资产金额合计为10.26万亿元,同比增长42.8%。

“随着跨境贸易以人民币计价结算的占比上升,国际投资和资金交易类业务的巨大发展潜力为商业银行中间业务创造发展空间。” 郑嘉伟表示。

中国建设银行总行金融市场部曹誉波则认为,对商业银行而言,结算货币职能是人民币国际化的重要基石,做好跨境金融结算为其走出去提供了独特的竞争优势。“商业银行应在‘双循环’新发展格局下,紧跟人民币国际化的方向和路径,加快机构布局和产品开发。”

对于人民币国际化前景,央行称,下一阶段,以顺应需求和“水到渠成”为原则,坚持市场驱动和企业自主选择,进一步完善人民币跨境使用的政策支持体系和基础设施安排,推动金融市场双向开放,发展离岸人民币市场,为市场主体使用人民币营造更加便利的环境,同时进一步健全跨境资金流动的审慎管理框架,守住不发生系统性风险的底线。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东