姚峰
近期，因为 ST康美集体诉讼案的一审判决牵连到独立董事的天价赔偿，引发资本市场相关各方对独立董事制度优劣的大讨论，独董的权、责、利，罪与罚，以及独董制度的缺陷与重构成为热门话题。我认为，这是好事，是对中国上市公司独董制度的一次深刻反思，是完善中国独董制度的一次绝佳机会，必将在中国资本市场发展史上，尤其是上市公司治理上，留下浓墨重彩的一笔。
“独董制度”是舶来品，参照西方国家的做法，我国于2001年正式建立独董制度，目的是进一步完善上市公司治理结构，建立现代企业制度。但综观20年来独董制度实施效果，似乎差强人意，与当初引进的初衷还有一段距离。
本人曾任职中国上市公司协会，当时就曾高度关注中国独董制度的实施运作，专门在协会成立了独董专业委员会，聘请清华大学法学院教授担任主任委员开展相关的调研、课题研究，形成了一系列成果，包括独董培训、任职的工作指引。我个人体会，“独立董事”要发挥作用关键在两点：一是“董事”，要具备担任公司董事的资质、能力和水平，在公司治理上能担负起作为董事的职责，即大家经常说的“独董要懂”；二是“独立”，独董区别于执行董事，就在于他是公众股东利益的捍卫者，负有保护所有股东，尤其是中小投资者的合法权益，即“独董要独”。
对于独立董事如何做到“又独又懂”，大家谈论了很多，也提了不少好的意见和建议。我这里仅就独董的“独立”如何落实，谈点看法，有些是当年在中上协工作时和大家一起讨论过的，有些是结合近年来工作实际产生的新想法，提出来与大家共同探讨。
“独董不独”，主要体现在两方面：一是与大股东和管理层的关系不清；二是薪酬来自上市公司，瓜田李下。独董常常是大股东或管理层遴选的，独董的薪酬也由公司支付，独立性存疑。
解决之道：
第一，由第三方权威机构建立独董人才的资源库，凡是通过一定程序、具备一定资质，经过上海、深圳、北京证券交易所独董资格培训和考试通过的，均可进入独董人才资源库，作为后备独董。资源库对独董人才按行业、专业、地区进行分类，供上市公司进行公开挑选，以此解决独董与上市公司大股东或管理层的关联矛盾。
第二，每家上市公司按公司规模（市值）、行业平均利润率和薪酬水平，向第三方权威机构（独董人才库）缴纳“独董年金”，同时，缴纳一定金额或比例的“独董职业保险金”，由第三方权威机构统一向保险公司投保。独董薪酬由第三方权威机构按月或按季代为发放，切断独董与上市公司的直接经济关系。
第三，加强对独董的监督管理。独董每个财务年度结束，要向第三方权威机构提交一份“履职报告”，对过往一年履职情况进行总结并做自我评价，及时反映工作中遇到的困难和问题；第三方权威机构根据市场对公司的整体反映，交易所和证监会等监管部门的监管信息，并听取所在上市公司的履职评价，为每位独董出具考核意见，相关材料载入独董的工作档案。
第四，奖优罚劣，营造良好的独董履职环境。第三方权威机构每年开展独董评优活动，每年评出100名优秀独董，对优秀独董进行宣传、表彰。因为优秀独董会给公司带来良好声誉，提升投资者信心，推动市值上升，由此，可建议相关公司给予优秀独董加薪或一次性奖励。第三方权威机构除发奖励证书外，对多次评为优秀的独董，任期届满时，优先推荐到其他公司担任独董。对被监管机构、自律组织等处罚过的独董，则进行自律谈话，严重的公开谴责，并从独董人才资源库中剔除。
最后说一句，从目前各方面的条件看，中国上市公司协会作为“权威第三方机构”，可能最为合适。一则是它隶属中国证监会党委直接领导，是中国证监会直接指导的机构，熟悉了解监管信息、监管政策、监管法规，具有一定的权威性；二则是它是上市公司“自律性”社会组织，会员制管理，是上市公司之家，也可以说是上市公司独董的“娘家”；三是它有一定的基础，中上协“独董委”已成立运作多年，出台了一系列自律规范工作指引，形成了一定的行业影响。
（作者为原中国上市公司协会党委书记、执行副会长）
责任编辑：方凤娇 主编：程凯
