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清理“假外资”!证监会重磅出手,明确深股通投资者不包括内地投资者

郭浩仪 葛爱峰 2021-12-18 17:35:36

本报记者 郭浩仪 葛爱峰 深圳报道

12月17日,据证监会网站消息,证监会就修改《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》(下称《互联互通规定》)公开征求意见。自规则实施之日起,香港经纪商不得再为内地投资者新开通沪深股通交易权限。

政策实施之日起1年为过渡期,过渡期内,存量内地投资者可继续通过沪深股通买卖A股。过渡期结束后,存量投资者不得再通过沪深股通主动买入A股,所持A股可继续卖出;无持股内地投资者的交易权限由香港经纪商及时注销。

证监会方面表示,沪深港通机制自开通以来整体运行平稳,在扩大资本市场双向开放、引入境外长期资金、增加内地居民境外投资渠道等方面发挥了积极作用。此次修订《互联互通规定》是为了进一步完善沪深港通机制。

中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英接受《华夏时报》记者采访时表示,市场不少内地投资者开通香港券商账户披上“外资”的皮,再通过沪深股通买卖股票。近年来,“假外资”现象愈演愈烈,扰乱了外资企业的监管,阻碍了股市生态的发展,更背离了内地与香港股票市场交易互联互通机制的初衷。此次证监会严管“假外资”,未来北向资金的进出更具参考价值,有利于沪深港通的平稳运行和发展。

明确“沪深股通投资者不包括内地投资者”

据介绍,近年来,有部分内地投资者在香港开立证券账户及北向交易权限,通过沪深股通交易A股。目前此类交易总体规模不大,交易金额在北向交易中的占比保持在1%左右。投资者数量约有170万名,但大部分无实际交易,近三年有北向交易的内地投资者约有3.9万名。

证监会认为,此类证券活动与沪深股通引入外资的初衷不符,且这些投资者中98%以上已开立内地证券账户,可直接参与A股交易,两种途径交易有发生跨境违规活动的风险,也给市场造成了北向交易中有不少所谓“假外资”的印象,不利于沪深港通的平稳运行和长远发展。

为统筹金融开放和安全,依法加强对跨境证券活动的监管,保护内地投资者合法权益,稳定市场预期,维护沪深港通平稳运行,证监会决定修订《互联互通规定》,规范内地投资者返程交易行为,对所谓“假外资”从严监管。

记者了解到,此次修订将《互联互通规定》的第十三条第一款修订为“投资者依法享有通过内地与香港股票市场交易互联互通机制买入的股票的权益。沪深股通投资者不包括内地投资者”。

同时,沪深交易所同步修订的沪深港通业务实施办法,将进一步明确内地投资者的具体范围。内地投资者包括“持有中国内地身份证明文件的中国公民,和在中国内地注册的法人及非法人组织,不包括取得境外永久居留身份证明文件的中国公民”。

证监会指出,为顺利推进规范工作,保护存量投资者的合法权益,证监会对修订后《互联互通规定》的实施作出了过渡期安排。

自规则实施之日起,香港经纪商将不得再为内地投资者新开通沪深股通交易权限。政策实施之日起一年为过渡期,过渡期内,存量内地投资者可继续通过沪深股通买卖A股。过渡期结束后,存量投资者不得再通过沪深股通主动买入A股,所持A股可继续卖出;无持股内地投资者的交易权限,由香港经纪商及时注销。

据悉,下一步,证监会将坚定不移稳步推进资本市场高水平双向开放,持续完善沪深港通机制,便利境外投资者投资A股市场,深化跨境监管执法协作,切实维护沪深港通和两地市场的平稳运行和健康发展。

“假外资”终于翻车

实际上,内资绕道香港扮演外资的现象已存在多年,“假外资”或“假北水”一说在市场上也已流传甚广。

2019年,香港证券与期货事务监察委员会官网发布监管函指出:“目前香港配资价格仅相当于内地一半的水平,香港的资金价格具备很大的优势,而且杠杆水平也可以做得比较高,不少内地资金透过香港进行配资,再绕道回A股的情况也比较多。”

为打击非法外汇买卖和虚假外资流入,相关部门也在不断探索完善金融监管体制。2018年9月,香港证券及期货事务监察委员会与中国证券监督管理委员会达成共识,为内地与香港股票市场交易互联互通机制下的沪股通及深股通,正式实施北向看穿机制(投资者识别码制度)。

不过,内资转外资等“变脸”现象依然时有发生。一位投资人士向《华夏时报》记者表示:“内资冒充北上资金,是由于配资成本低,且杠杠系数高,更有利于资金利用率。同时拥有内地和香港账户,达到洗钱或者操控的目的。每天在热门权重股频繁大量买入或者卖出,迷惑投资者,扰乱市场正常运行。还有更重要的一条,就是逃避监管。”

在他看来,我国为了引进国外投资者而做出了大量的努力。内资冒充外资的行为,除了违政策初衷,也扰乱了股市的运行。

“此次证监会出手封杀‘假外资’北上资金,等于给所有投资者提醒,先前的持续流入可能是一个人或者一个企业的两个账户,看北上资金炒股的股民需要谨慎。本轮行情发展到现在,很大一部分是北上资金在推动,直接打击假外资有可能引发市场剧烈震荡,或者引发中级别的调整。”上述人士指出。

他认为,对“假外资”现象的遏制,有利于净化投资环境。短期虽有阵痛,但是对于股市的长期健康发展而言,明显有利的。

王红英对记者表示,此次官宣清理“假外资”,是个里程碑式的影响。此举有助于堵上“假外资”这个金融漏洞,切实维护沪深港通和两地市场的平稳运行和健康发展。市场表现方面,纯粹的炒作会逐渐减少,未来沪深股通的流向数据更加真实,投资者也得以看到真正的外资表现。

近期,北向资金加速流入A股。截至12月16日,北上资金连续12个交易日呈现净买入状态,已累计净流入821.06亿元,刷新单月净买入历史纪录。目前,连续净买入的态势已经终结。据WIND统计,12月17日,北向资金净卖出65.62亿元,其中,沪股通净卖出35.94亿元,深股通净卖出29.68亿元。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳