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安信信托个人投资者受让方案出炉 维安公司一次性买断

刘佳 2021-12-28 19:28:06

本报记者 刘佳 北京报道

安信信托兑付方案迎来新进展,个人投资者受让方案“出炉”。

近日,上市公司安信信托发布《关于上海维安投资管理有限公司受让安信信托自然人投资者信托受益权的通知》(下称《通知》),称上海维安投资管理有限公司(下称“维安公司”) 将于2021年12月28日起至2022年1月28日止受让安信信托自然人投资者持有的合格信托受益权。

《通知》称,受让方案将本金规模分成四档、以固定比例累进计算报价,并提供当期和远期两种付款方式供选择。

“考虑到我司信托计划底层资产状况和回收周期的不确定性,维安公司受让方案价格合理,付款周期明确,是投资者尽快退出,避免扩大损失的较好路径。请各位投资者审时度势,珍惜转让机会。” 安信信托表示。

按本金规模分档报价

《通知》提到,2019年安信信托风险暴露以来,虽然采取了多种综合清收手段,但效果并不显著。目前大部分信托计划底层资产已严重逾期,预计损失较大,且清收回款耗时漫长。投资者因为长期得不到兑付,面临种种压力,特别是其中的高龄老人、患有严重疾病者等存在更大困难。

维安公司为维护社会稳定,遵循有关部门化解安信风险的精神,经慎重研究,将于今起(12月28日)至2022年1月28日止受让安信信托自然人投资者持有的合格信托受益权。

“受让方案依照国家金融管理部门打破刚性兑付的政策导向,兼顾公平,综合考虑投资者存续项目规模和过往收益情况,适当向中小投资者倾斜。” 安信信托表示。

具体方案为,按自然人持有的单一信托受益权本金规模分四档、以固定比例累进计算报价,四档分别为1000万(含)及以上、600万(含)-1000万(不含)、300万(含)-600万(不含)以及300万以下(不含),并提供当期和远期两种付款方式供选择(远期付款的固定比例有所提高)。

对于本金规模的划分,安信信托在28日上午举行的第2场宣讲会上表示,本金规模不是按照客户持有的所有项目总规模来计算分档的,而是将项目分开计算,然后以每个项目的总金额进行累进制计算,累进制的方式可参考个人所得税的累进制。

该负责人举例称,假定本金在300万以下对应的买断比例为A,300万-600万对应B,600万-1000万对应C,1000万及以上对应D。“如果一个客户持有的某个项目本金为900万,那么他的最终的数量金额=300万*A%+300万*B%+300万*C%。”

而对于各档次具体的买断比例,此次宣讲会上并没有公布。

值得注意的是,安信信托此前在《通知》中强调,如转让的受益权在过去5年内合计兑付收益超过150万元(含),则报价需扣减一定比例的兑付收益。

作为安信信托重组的独立财务顾问中信证券相关人士在宣讲会上透露,上述扣减收益比例为50%。

对于该比例的设置,金乐函数分析师廖鹤凯对《华夏时报》记者表示,这个扣减比例应该是维安公司根据安信信托现有投资者项目存续情况综合做成的方案。

廖鹤凯进一步分析称,实际上过去5年,单个项目收益超过150万的自然人客户非常少,多个项目收益累计超过150万的自然人客户也是小比例。“不过,也有极端情况,部分投资者项目前期分配较多,导致存续金额和其他投资者类似,但收益刚好卡在150出头,这样就会造成扣减存续额过大的问题,这也是累进制计算普遍存在的问题,方案也为约定具体比例,按反馈看是扣减50%,这样在实际操作过程中或许有酌情考虑的空间。”

两种付款方式、受让方一次性全部买断

此外,本次受让方案提供当期和远期两种付款方式供选择,其中远期付款的固定比例有所提高。

安信信托方面称,远期买断比例较当期会有一定幅度的提升,具体的提升比例为:1000万(含)及以上的买断比率提升50%;600万(含)-1000万(不含)提升33.3%;300万(含)-600万(不含)提升21.4%;300万以下(不含)提升12.5%。

“方案中还有早签奖励”安信信托相关负责人在会上表示,如维安公司或其另行委托的相关方与投资者(转让方)开始协商转让事宜之日(包括首次向转让方发出协商通知之日)7日内签署合同的,维安公司将给予付款节奏上的如下优待:即当期方案第二次支付将提前3个月,远期方案整体三次支付的时间都会提前9个月。

对于维安公司的履约能力,安信信托方面称,维安公司是上海国资企业和信保基金专门为本次受让自然人投资者份额共同出资设立的企业,注册资本并不代表维安公司实际的资金规模,自然人受让协议签署之后,维安公司会按照合同约定的金额,在规定时间内付款。

据天眼查,维安公司成立于2021年7月22日,注册资本1000万元,股东包括中国信托业保障基金有限责任公司(持股50%)、上海机场(集团)有限公司(持股11.5%)、上海国际集团有限公司(持股11.5%)、上海国盛(集团)有限公司(持股11.5%)、上海电气(集团)总公司(持股比例15.5%)。

安信信托财富中心相关人员在会上称,本次维安公司的受让是一次性全部买断,不接受分拆转让;投资人若选择继续持有信托计划,在后续按项目处置的信托兑付上,自然人投资者将和机构投资者享有同等分配的权益。

“受让方案主要考虑社会稳定与广覆盖中小自然人投资者为主,对中小自然人投资者有较好的保障,选择近期和远期都不错,覆盖足。对大额投资者并不算友好,或者说就不是主要针对大额投资者的方案,如果底层资产较好,大额投资者完全可以选择不转让,继续执行信托合同。” 廖鹤凯表示,“当然对于底层资产情况很差的自然人投资者来说,这就又是一个普惠的方案了。另外,这次受让方案对安信信托重组之路有助于良好政治环境、舆论环境的营造,对重组进程有较大的减压作用。”

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东