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水皮:【谈股论金】南辕北辙

水皮 2022-1-19 21:59:02

水皮/文

南辕北辙。

最近中美两国在货币政策上发出的信号是完全不一样的,这一点大家必须引起高度的关注。今天凌晨结束的美国股市,三大指数都出现了大跌,纳斯达克是跌了2.6%,道琼斯跌了1.51%,标普500跌了1.84%,基本上确立了调整的形态。

今天美国三大股指期货指数在亚洲股市交易时间继续调整,所以美国股市的下跌,恐怕还会继续。

美国股市为什么会下跌?主要是受到美联储在2022年要加息消息的影响,所以美国国债10年期的收益率在昨天亚洲股市交易时段出现了飙升,基本上从逻辑上是讲得通的。

美联储在新的1年中最多会加息的次数,有华尔街大佬猜测会加到七次左右。这意味着美国的宽松货币政策将要退出,流动性也会收紧。所以美国股市在现在的位置上出现调整也是非常正常的。

与此形成鲜明对比的是中国央行发出来的信号。昨天收盘之后,央行举行新闻发布会,央行负责人对外释放宽松的信号是非常强烈的。为了应对中国四季度GDP同比增长只有4%的现实,央行回应了市场的呼声,提出要更大的开放货币政策工具箱的力度。不仅是要更大的开放,更要提前开放,更要贴近市场的开放,担心回应慢了就会让市场产生哀莫大于心死的想法。

这种强烈的表态是过去所没有的,说明央行对未来经济形势的判断并不乐观,而且希望用更大的流动性来对冲。当然最后还是希望在没有出现不可收拾的局面情况之前,让市场信心有所恢复,帮助走出失速的下行轨道。

央行的表态,水皮觉得是积极的也是急迫的,说明上层是高度重视的。

当然沪深股市的反应不会很快的一一对应。从时间段上来看,还是有滞后的。尽管央行如此表态,但是如果要真落实到降准,降息,恐怕还有一个过程。所以今天沪深股市的第一个反应还是受到美国股市暴跌的拖累,也出现了杀跌的局面。

特别是创业板,主要是受大型指标股宁德时代持续调整的影响,创业板今天调整幅度比较大,深成指相应的调整也相对大一点。

但是北向资金却没有受到太多的影响,不管是深股通还是沪股通今天都是呈现出非常,非常明显的流入迹象。北向资金的逆势流入,是对央行最新表态的一种直接的呼应。北向资金还真的是聪明资金,最关键的还是对政策领悟力最透彻的资金。

水皮今年一再提醒大家,一江春水向“东”流。今天盘面上依然是一江春水向“东”流,北向资金在持续加码地流入上海市场。话已经说了很多很多遍了,大家也可以看出今天的盘面走强的板块自然是金融股,指数连续调整,金融股却不断走强。

截止收盘,今天在沪股通流入29.3亿,深股通流入8.91亿。北向资金这种坚定的流入,一定程度上也对盘面构成了支撑。最后上涨的个股要比下跌的个股稍微多那么一点点,应该讲在目前的背景下,沪深股市走势就算不错的了。

今天资金流出比较大的还是集中在锂电、光伏、半导体等前期的赛道股、概念股以及白酒、医药这些板块。今天除了贵州茅台又演绎成个股行情之外,其他前期的热门股下跌幅度都是比较大的。白酒板块中也就是贵州茅台下午的时候奋力拉升,一定程度上也是拉动了上证指数的反弹。

今天盘面上值得关注的几个重点的股票,一个是恒帅股份今天20%的跌停,主要是因为卷入了公募基金接盘私募基金的丑闻。另外一个标志性的股票长春高新今天跌停,因其主要的产品纳入的集采。药明康德今天跌幅也比较大,盘中最高跌幅超过6%,收盘的时候下跌 4.92%。这个跌幅还是建立在药明康德业绩预报利润增长70%基础上的。这么好的业绩增长还会出现这么大的跌幅,只能说明前期“吃药喝酒”,包括赛道股的估值还是偏高,现在投资者不愿意买单。

总的来看,中美货币政策已经开始出现了南辕北辙现象。

一句话点评:南辕北辙。

责任编辑:徐芸茜