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ETF互联互通即将起航,首批87只纳入新名单,推动内地、香港金融市场深度融合

胡金华 耿倩 2022-7-1 21:30:45

本报记者 胡金华 见习记者 耿倩 上海报道

中国证监会、中国香港证监会6月28日发布联合公告称,决定批准两地交易所从7月4号开始,将符合条件的交易型开放式基金(Exchange-traded Fund,下称“ETF”)纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制(下称“互联互通”)。根据沪、深、港三地交易所最新公告,首批纳入互联互通标的的ETF共计87只,其中包含4只港股ETF和83只A股ETF。

琢磨基金总经理火焱接受《华夏时报》记者采访时表示,ETF纳入互联互通,毫无疑问是又一具有代表性的扩容。根据中国证监会和香港证监会在5月27日发布的公告,ETF互联互通计划于2个月左右时间准备后方才正式实施。但此次却在香港回归祖国25周年及港府新任行政长官就职之际,提前约1个月快速完成,体现了各方对于香港的资本市场发展乃至香港繁荣稳定的关注和重视。

在私募排排网财富管理合伙人姚旭升看来,ETF纳入互联互通,是我国资本市场加快推进高水平双向开放、深化互联互通、优化沪深港通机制的标志性事件,对我国金融市场对外开放具有重要意义。

首批87只ETF纳入名单

6月28日,中国证监会、香港证监会发布联合公告称,宣布ETF互联互通机制将于7月4日正式启航。值得注意的是,这是上海与香港之间实施的第三个互联互通机制。

近年来,中国证监会分别于2014年11月17日和2016年12月5日推出沪港通和深港通机制,为跨境投资提供了新的便利渠道。自开通以来,沪深港通取得了积极的效果。数据显示,截至今年5月底,沪深股通资金合计净流入约1.6万亿元,港股通资金合计净流入约2万亿元。

此次,为更好扩展内地与香港互联互通机制,中国证监会同香港证监会共同决议将ETF纳入该机制内。据了解,早在此前,香港交易所、上交所、深交所及中国证券登记结算有限责任公司已就ETF纳入互联互通标的整体方案、交易安排及资格准则达成共识。联合公告要求,目前,相关业务规则、操作方案及监管安排均已确定,技术系统已准备就绪。

根据沪、深、港三地交易所最新公告,首批纳入互联互通标的的ETF共计87只,其中内地投资者通过沪港通和深港通可买到4只港股ETF,香港投资者通过沪深股通可买到83只A股ETF。

在符合纳入条件的港股通ETF名单中,盈富基金(02800)、恒生中国企业(02828)、南方恒生科技(03033)、安硕恒生科技(03067)这四只ETF上榜。

在83只A股ETF中,沪港通ETF有53只,包括180ETF、上证50ETF、消费50、金融ETF、红利ETF、芯片ETF等;深港通ETF有30只,包括创业板ETF、沪深300ETF、芯片ETF、5GETF、家电ETF、生物科技ETF、碳中和ETF、电池ETF等。

据了解,沪深股通上榜的标的需要满足严格的条件。“根据沪深交易所披露的相关纳入规则,只有符合了日均规模和上市时间等多重要求后的ETF资产,才有机会纳入沪股通或深股通。例如最近6个月日均规模不低于15亿、上市时间满6个月和指数发布时间满1年等。”火焱表示。

Wind最新数据表明,目前内地市场已上市ETF多达693只,规模约1.45万亿元。而此次仅有83只满足条件的A股ETF得以入选,占比仅约12%。火焱认为,这也在一定程度上体现了对于纳入互联互通ETF标的资产的严选性和对于相关资产类别的代表性。

“将ETF纳入互联互通后,内地和香港投资者将可以通过经纪机构买卖规定范围内的ETF基金产品。为香港和内地的进一步融合,共同打造繁荣的资本市场带来了新的活力。”火焱接受《华夏时报》记者采访时表示,早在今年的5月27日,中国证监会和香港证监会就共同发布公告,宣布将符合条件的ETF标的纳入互联互通。按照先前公告,这一安排原计划要2个月左右时间准备后方才正式实施,而在香港回归祖国25周年及港府新任行政长官就职之际,该计划提前约1个月快速完成。这实际上体现了各方对于香港的资本市场发展乃至香港繁荣稳定的关注和重视。

ETF纳入互联互通意义重大

在今年5月份,港交所行政总裁欧冠升曾表示:“ETF的纳入是互联互通机制升级的又一个标志性成果。ETF纳入互联互通标的可以满足市场各方对于互联互通更高的要求,为内地与香港市场创造共赢,促进两地市场的持续发展。我们期待与内地伙伴和市场各方继续携手合作,推动两地市场互联互通机制的不断升级。”

为何要将ETF纳入互联互通?将ETF纳入互联互通有何重要意义和影响?

看懂研究院高级研究员王海天对《华夏时报》记者表示,和股票港股通类似,ETF可以加快内地和香港的资金和投资标的互通。但和股票相比,ETF 流动性更好、费用率更低、波动性更小,是对股票交易的一种补充。对于投资者,看好某个行业,但是该行业只有少数港股股通标的可买,就可以一键买入ETF。

姚旭升则认为,ETF是一种科学有效的投资工具,通过对一揽子股票的配置,可以有效分散个股风险,改善投资业绩的稳定性。食品饮料,新能源汽车等境内ETF品种在香港和海外市场具有稀缺性,对有意向投资这些行业的境外投资人,有不错的吸引力。

在火焱看来,此次ETF纳入互联互通,毫无疑问是又一具有代表性的扩容。ETF基金本身作为一种一揽子配置的便捷投资工具,其投资效率较高、交易成本较低、透明度较高且流动性较好。她表示:“尽管ETF在二级市场场内交易,短期并不为市场带来直接增量资金,但是一方面为内地和香港投资者提供了更多选择,丰富了双边投资者可选的专业投资工具。另一方面,对于标的ETF资产也更加有益,由于投资者的增加,其流动性有望得到进一步的提升。”

此外,此次ETF互联互通对于提升人民币资产对于国际投资者的吸引力,以及中国金融市场的进一步对外开放有特殊积极意义。 “在中国内地资产逐渐增加其特殊吸引力的背景下,生物科技、芯片和碳中和等具有代表性和稀缺性的行业主题ETF产品,也为境外投资者投资中国内地资本市场提供更多便利,方便布局A股热门细分行业赛道,也方便分享中国经济的长期增长。”火焱进一步表示。

姚旭升表示,ETF纳入互联互通,是我国资本市场加快推进高水平双向开放、深化互联互通、优化沪深港通机制的标志性事件,对我国金融市场对外开放具有重要意义。“该机制为外资进入中国市场提供了便利性,有利于吸引境外专业投资者的增量资金,进一步改善投资者结构,提升ETF市场的流动性和交易活跃度,推动国内ETF市场健康发展。此外,境外投资者通过各行业主题ETF,也能够深入了解国内实体经济的发展逻辑和脉络,提供长线资金投资有潜力、有核心竞争力的中国企业,促进中国实体产业的升级转型。”

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳