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风电前三季度业绩“冷热不均”:裸机中标价同比下滑24%,行业厮杀下谁能笑着活下去?|能源业绩观察

苗诗雨 2022-10-26 18:58:49

某陆上风电场,苗诗雨/摄,图文无关。

本报记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道

后“抢装”时代,风电企业前三季度业绩呈现出了“冷热不均”的局面,

《华夏时报》记者梳理发现,截至10月26日,在已公布前三季度业绩(预告、快报、报告)的A股上市风电企业中,虽然多数企业前三季度净利仍表现为同比增长,但也有部分企业的净利润同比出现了下滑。

事实上,多方消息显示,在风机招标价格同比下滑、市场竞争加剧的市场新变化下,风电企业如何打好利润保卫战成为眼下业内共同关注的话题。

前三季度风电业绩“冷热不均”

据《华夏时报》记者统计,截至10月26日,A股上市风电企业包括节能风电、明阳智能、三峡能源、泰胜风能、三一重能等企业发布前三季度有关业绩情况。

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记者梳理发现,前三季度风电企业业绩呈现“冷热不均”态势。其中,三峡能源、节能风电、运达股份及明阳智能前三季度业绩同比增长,但三一重能及泰胜风能前三季度净利润则表现为同比下滑。

泰胜风能10月26日发布的业绩报显示,前三季度营业收入与归母净利润同比表现均为下滑。前三季度泰胜风能营业收入21.23亿元,同比下滑9.45%;实现归属于上市公司股东净利润1.66亿元。同比下滑18.91%。

根据公开信息,前三季度三一重能预计前实现营业收入62亿元-65亿元,同比增加10.17%-15.50%;预计归属于母公司所有者的净利润10.3亿元-10.8亿元,同比减少0.78%-5.38%。变动原因,三一重能在相关公告中表示,随着风机平价时代的到来,毛利率开始回归正常,三季度利润下降幅度较半年度收窄。

风机招标价格同比下滑

实际上,风电企业的业绩分化自2022年半年报时便有信号,彼时根据《华夏时报》记者的不完全统计,在风电板块A股上市公司中,近半数企业净利润同比下滑。

《华夏时报》记者调查获悉,风电企业业绩呈现的波动与“平价时代”风机整体招标价格相关。仅9月数据来看,浙商证券研报中表示,整体来看,补贴退坡后风机价格下降显著,2022年9月风机裸机平均中标价格约1880元/kw,同比下降24%。

具体看陆上风机价格,据国金证券研报显示,2022年6-9月陆风价格稳定在1700-1900元/KW区间,其中9月中标价格环比下降2.5%。具体1-9月陆风机组加权容量中标均价(扣除塔筒400元/KW)分别为2007元/KW、1996元/KW、1846元/KW、1856元/KW、1693元/KW、1785元/KW、1800元/KW、1827元/KW、1782元/KW。

对于未来风机价格,国金证券在研报中表示,预计2022年第四季度陆风机组招标价格有望进一步回升,或达1700-2000元/KW。

三一重能在近期接受投资者调研时还表示,预计全年主机毛利率较去年会有一定幅度下滑,同比预计3%-4%左右下滑。三一重能表示,整体来看,行业三季度装机量较少,装机进度受疫情管控等因素影响业主开工,四季度装机量预计会有明显增加。

风电行业一位业内人士向《华夏时报》记者表示,目前国内风电市场虽然整体装机量仍旧是能够保障的,但在技术不断创新之下和产品同质化竞争之下,整体风机的招标价格企稳。如果未来风电上市企业不寻求新的变化,业绩可能会难以维持较高增长。

海上风电或成未来竞争高地?

那么,在风电行业进入平价时代后,风电未来的发展方向是什么?

天风证券在有关研报中分析认为,海上风电或是思路之一。据天风证券研报,2022年1-8月,海上风电招标合计约10.4GW(不含竞配),其中8月海风招标量创今年单月新高,为2.8GW。预计2023年国内海上装机高增有望达10-12GW(22年预计6GW)。

在天风证券看来,陆风项目已全面平价,预计2023年陆上单风机价格有望维持在1700元/KW左右,海风还有部分地区未平价(预计明年年初全面平价),海上单风机价格有一定的下行压力。“因此我们预计陆风风机单位盈利有望在2023年第一季度至第二季度见底,而海风风机单位盈利尚未见底。”天风证券在研报中写道。

太平洋证券研究院也认为,从短期来看,海上风机即将开启中长期向上周期,并且从全球来看,欧美等地区加码海风开发,海上风电也迎来全方位驱动。仅以亚洲地区为例,根据GWEC(全球风能理事会)预测,2022年至2031年亚洲地区(不含中国大陆)新增海风装机量达38.4GW,CAGR(复合年均增长率)为23%。

前述业内人士在接受《华夏时报》记者采访时也同样表示,目前行业的情况,未来如果上市风电企业想要有业绩或者市值上的增长,思路可能集中在新的业务增长点、技术创新、海外市场或者海上风电。

责任编辑:陆肖肖 主编:张豫宁