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私募“卷”出新高度?大手笔宣称“费用全免”为哪般

陈锋 张玫 2022-11-18 15:56:28

本报记者 陈锋 见习记者 张玫 北京报道

私募“降费竞争”又升级,一家量化私募旗下的CTA新产品“一年费用全免”的消息近日引发关注,“赔本赚吆喝”的买卖今年以来在私募圈屡见不鲜。

私募管理费“内卷”有多严重?一位资深私募评价人士向本报记者透露,私募行业的“降费竞争”,其实无处不在,很多私募收到的钱都返给“渠道”了。

一年费用全免

近日,弘源泰平的产品资料显示,11月期间认/申购弘源泰平旗下的“弘源多元化CTA进取型2号私募证券投资基金”,可享受“一年费用全免”,包括1.5%的管理费和20%的业绩报酬。

《华夏时报》记者致电弘源泰平询问相关情况,工作人员表示:“领导正在开会,请稍后再拨。”此后,记者日内多次拨打该联系电话,均无人接听。

一位资深私募评价人士对《华夏时报》记者表示,公司也许希望借助免费,做出名气,做大规模。

公开资料显示,弘源泰平创立于2015年9月,公司的管理规模为5亿元至10亿元,公司有3位基金经理,分别是文潇、朱明昊、孙剑。

私募排排网信息显示,公司旗下有52只基金,在10只有业绩记录的基金中,除期货及衍生品策略下弘源量化高换手CTA一号、股票策略下弘源沪深300指数先锋外,其余产品累计收益均为正。

此次免收费的“弘源多元化CTA进取型2号私募证券投资基金”尚未有业绩发布,但与此产品同一系列的弘源多元化CTA进取型1号,是期货及衍生品策略下产品,该只产品自2021年5月28日成立以来,累计收益为9.07%,今年以来收益30.33%,年化收益6.13%。在今年私募业绩普遍“失色”的情况下收益可谓不错。

多家私募降费

随着资本市场大幅震荡,私募整体业绩承压,多家私募早已开始减免管理费。记者梳理数据显示,有的私募减免管理费是因业绩回撤而做的“补偿”措施,而有的则单纯是为了招揽更多客户。

据不完全统计,从去年年末,包括幻方量化、景林资产、源乐晟资产、敦和资管、赫富投资、星石投资、希格斯投资等多家私募曾减免产品的管理费或赎回费。这其中有规模较大的百亿私募,也有规模较小的中小私募。

去年11月下旬,百亿私募幻方量化发布公告称,为维护投资者利益,方便投资者调整基金配置,免除所有已发行人民币基金的赎回费用。

去年12月份,知名百亿私募景林资产发售的景林全球基金为三年期封闭型产品,产品在锁定期内,每年收益率超过5%后才会提取业绩报酬。

当月,星石投资发售的产品设置了软封闭期,三年内赎回需支付正常赎回费,但若持有三年以上就能免收赎回费用。另外,该产品还采取“年化单利10%”的浮动费用计提基准,即管理人只对年化收益高于10%的部分计提业绩报酬。

今年1月上旬,源乐晟董事长曾晓洁管理的私募新产品采取了与景林资产相似的业绩报酬和让利方式,即新产品在锁定期内不计提业绩提成,就是3年后如果赎回,15%以上部分才提业绩报酬。

今年2月,东方港湾但斌对投资者表示,免收旗下累计净值1元以下的产品管理费,回到1元面值后再收取。

当时,但斌也被曝出在内部工作群发言称:“这样(免收管理费)公司收入会少近1亿元,这会给公司经营带来一定压力,但困难时刻,我们希望与客户一起共渡难关。”

今年4月,敦和资管董事长施建军称,会对单位净值低于1元的产品采取管理费或固定投资顾问费暂时性减收60%的措施。

今年5月,赫富投资表示对于产品近期波动,公司已于2月8日起将该产品的管理费调整至0%,并决定该产品未来在没有回到净值1之前不再收取管理费用。

今年10月份,量化私募希格斯投资宣布,即日起免除旗下某系列所有产品为期半年的管理费。

私募“内卷”原因几何

上海大学副教授、云通数科创始人巫景飞对《华夏时报》记者分析称,今年的行情比较难,投资人整体的投资欲望比较弱,这也是一个引起大家更“卷”的原因,“免费”的噱头就是为了扩大规模的一个手段。

“完全不收手续费实际上有点儿不合理。”一位业内专家表示,“你可以把固定费用下调,但是完全不收费的话,管理基金的人可能也没什么动力。如果基金管理人是自愿的,一个愿打一个愿挨,免费倒也无所谓,关键别搞欺诈就行了。”

另一位私募人士对《华夏时报》记者表示:“这应该是针对今年的特殊情况做出的特殊决策,一方面也是为了提振投资者的持有信心,另一方面,其实这也是一个很好的营销噱头。”

“估计现在环境不好,募集比较困难,所以通过这种方式来吸引投资者。”该私募人士表示。


编辑:严晖  主编:夏申茶