本报记者 胡金华 上海报道
曾经大热的银行净值理财在2023年不但没受到普通民众的追捧，就连上市公司也“不感冒”了。
Wind数据显示，去年A股上市公司使用自有或闲置资金购买理财的情况较往年有明显不同：一方面2023年进行理财的A股上市公司数量创近5年新低；另一方面认购理财的总规模也出现萎缩，同比减少约35.5%。数据显示，去年A股上市公司认购的理财产品规模总金额仅为9584.57亿元，相比于2022年的1.5万亿元减少了5430.95亿元。
“上市公司闲置资金理财规模下降，可能更直观地反映出全市场在低利率环境下的一种保守心态。另外去年两波净值理财收益下滑甚至出现跌破1的情况也让上市企业产生了戒备心理。不过如此大幅地减少，里面还有更复杂的原因，比如上市公司要保持足够的现金流来应对未知的风险，还有诸如扩大再生产、加大股票回购以增强投资者信心之类的因素。总体而言，上市公司投资理财今年会不会进一步缩减还有待观察。”1月3日，上海一家第三方理财机构负责人罗旭告诉《华夏时报》记者。
上市公司理财规模降至五年最低
2023年上市公司无论是购买理财的公司数量、认购产品数量还是认购总金额，均创下近5年新低。
数据显示，2023年沪深两市中使用自有或闲置资金购买理财的上市公司共有1147家，较2022年减少301家，降幅约21%，该数量创下近5年新低；与此同时，2023年上市公司披露了各自公司在该年度认购了共14633只理财产品，购买的产品数量同比下降28.3%。
值得一提的是，该平台近5年数据显示，2019年至2022年，上市公司购买理财的规模波动幅度并不大，均可稳定在1.42万亿元至1.5万亿元的规模之间。然而2023年的数据则较往年缩水严重。
“以前A股新上市公司经常会发布这样的公告，完成募集资金后用于购买某某银行理财产品多少规模，但是在去年确实很少看到这样的公告，反而增持的公告特别多。”上海一位资深股民程宏（化名）受访时坦言。
一家长三角地区民营上市公司财务总监告诉本报记者，以前企业闲置资金购买理财往往领导并不关心，因为基本上都没有风险，认购几千万元年化3%—5%的收益率是有的，有些银行为了推销自家的理财产品，不惜会额外承诺更高的收益，企业还要“雨露均沾”给各家银行分一部分资金。
“现在公司管理层会非常在意流动资金的安全性和收益率，尽管还有金融机构来拜访希望能认购一些理财产品，但是领导会直接过问这些理财产品的收益怎么样？会不会亏损？甚至还要看产品过往的投资表现，我们也只能按照领导的意思来规划资金的用途。”该财务总监表示。
“上市公司购买理财总规模减少的背后，也是各公司经营业绩表现不理想，闲置资金有所减少。去年前三季度全部A股公司营收同比增长2.23%，净利润同比下降2.13%。其中上证主板和深圳主板的上市公司净利润增速分别为-0.27%、-4.67%；科创板、北交所和创业板上市公司净利润增速分别为-39.04%、-23.89%和-5.79%。此外受宏观经济因素影响，企业更倾向于将资金用于再生产或增加企业流动性；与此同时，年内银行多轮下调存款利率、银行理财波动幅度加大导致投资理财的收益率有所降低，导致企业理财意愿进一步下降。”对此，上海一家知名投资研究院高级研究员向《华夏时报》记者分析指出。
更细分的数据则显示，上市公司2023年配置的存款类产品相较于2022年呈现出全面下降的态势，截至12月31日，A股上市公司中在过去一年认购的存款类产品同比下降35.33%，认购规模为7220.82亿元，较2022年减少了约4300亿元。其中，降幅最大的品类是通知类存款产品，同比减少58.26%，结构性存款、定期存款和普通存款的降幅均同比减少了33%以上。
存款是如此，上市公司认购的银行理财产品规模下滑态势更甚。
数据显示，2023年A股上市公司持有的银行理财规模较2022年减少约873亿元，购买规模仅734.24亿元，下降幅度达54.3%；其他理财产品方面，2023年上市公司认购的证券公司理财和投资公司理财均录得大幅下跌，前者的规模为 626.78亿元，同比减少20%；投资公司理财为147.96亿元，同比减少约32%。
今年钱往哪投？
值得一提的是，无论是个人还是企业，对于资金规划从2023年来看都显现出更趋保守的态势。从理财产品的认购品类来看，多数A股上市公司去年更倾向于安全性高、流动性好的低风险理财产品，存款类、银行理财产品的规模仍是上市公司选择的主要品类，但这些产品的认购规模相较于2022年有所下降。
但信托类和逆回购产品非但没有减少，反而录得较大增长。
数据显示，往年上市公司认购意愿相对不高的信托产品和逆回购产品，2023年非但没有下降，反而录得较大幅度的增长。例如，上市公司认购的信托产品较2022年增长约21.9%，规模达204.5亿元；逆回购产品增幅更甚，较上年增长约1.6倍，达62.91亿元，不过由于该品类的产品基数较低，尽管规模增长，但是在总规模中占比影响几乎可以不计。
而2024年A股上市公司的资金投资方向是什么，已经出现了一些端倪。
《华夏时报》记者统计发现，A股已有一批上市公司公告披露了2024年度的委托理财计划，收缩投资理财规模成为一个较为普遍的现象。
如2023年12月28日中粮资本（002423.SZ）发布公告称，该公司及下属子公司2024年度利用临时闲置资金委托理财，单日最高余额不超过人民币20亿元，该标准已经较2023年的计划减少了10亿元。这份公告还进一步显示，2024年度的委托理财，是在保证日常经营运作等各项资金需要和有效控制投资风险的前提下，利用自有资金购买安全性、流动性较高的低风险理财产品，此举有利于提高公司资金使用效率，增加公司现金资产收益。
另外还有如创新新材（600361.SH）、海利生物（603718。是）、新奥股份（600803.SH）等一批公司也在日前公布了2024年度理财计划，均显示较上一年度有所减少，部分公司购买较多银行理财的产品中，出现了大量持有期1天、7天、30天等的短期理财产品作为现金管理的工具，显示上市公司购买各类理财产品的偏好也呈现出短期化的趋势。
值得关注的是，临近年底，全国性大中型商业银行再次集体宣布下调存款利率，此前，全国性银行曾先后于2023年6月份、9月份下调包括定期、活期在内的多品类存款产品利率。最近一轮下调国有大行下调的主要为定期存款及大额存单利率，降幅一般为10个基点、20个基点和30个基点，存款期限涵盖一年期到五年期。此轮下调后，多家大行的5年期挂牌利率已降至仅2%。收益率普遍低于银行理财公司发行的现金管理类产品。
“存款类产品的收益率一再下探，可能使得上市公司投资较高收益的存款产品意愿下降。”上述投资研究院高级研究员指出。
责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳
