本报记者 付乐 北京报道
金融监管总局发布的银行业主要监管指标数据显示，2023年商业银行净息差为1.69%，较2023年前三季度下降0.04个百分点。在商业银行净息差持续收窄的背景下，2023年四季度，民营银行净息差为4.39%，较2023年一季度上升0.28个百分点。
《华夏时报》记者注意到，去年商业银行存款利率普遍进入“1”区间，但民营银行仍有存款产品利率达到4%。那么，在商业银行净息差下降的情况下，民营银行是如何实现“逆势”上涨的呢？
“民营银行净息差受头部影响较大，排名靠后的仍存一定经营压力。2024年，民营银行净息差能否继续扩大存在一定不确定性。”2月28日，招联金融首席研究员董希淼对《华夏时报》记者表示。
净息差首次低于1.7%
作为银行业务的常用指标，净息差用于衡量银行经营的盈利能力和风险承受能力。一般来说，净息差越高，银行盈利能力越强。因此，银行在经营过程中，会通过优化资产负债结构、提高贷款利率、降低负债成本等方式增加净息差。
具体来看，截至2023年末，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行和外资银行的净息差分别为1.62%、1.76%、1.57%、4.39%、1.90%和1.57%。
值得注意的是，除民营银行净息差水平相较2022年有所提高外，其他类型机构净息差水平同比均有不同程度的下降。2023年四季度，民营银行净息差为4.39%，较2023年一季度上涨0.28个百分点。
从主要收入来源看，由于贷款利率持续走低、存量房贷利率调整等因素，商业银行净息差持续承压。最新数据显示，2023年商业银行净息差为1.69%，首次低于1.7%，较2023年前三季度下降0.04个百分点。
存款利率下调的幅度没有充分抵消资产端利率的下行幅度，是银行净息差走低的重要原因。
2023年全年，存款利率共调降3次，分别在6月、9月和12月。12月22日起，多家国有大行宣布下调存款挂牌利率，不同期限的定期存款及通知存款利率下调幅度不等，三年期和五年期定存挂牌利率降幅最高，达25个基点。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《华夏时报》记者表示，近年来，净息差收窄，主要受几方面挤压：首先银行持续让利实体经济。近年来，宏观经济处于修复阶段，整体信贷需求偏弱，央行加大货币政策逆周期调节力度，LPR报价基准利率下行，带动实体经济贷款利率持续走低，不断刷新历史低位。
其次，负债成本压力有所上升。近年来，由于宏观经济波动，存款定期化明显，长期限存款利率明显高于短期与活期存款；同时，存款市场竞争也导致部分中小银行存款成本略有上升。
最后，金融资产收益整体走低。近年来由于宏观经济波动，宏观政策逆周期调节力度不断增大，市场利率和金融收益水平持续下行，也导致银行净资产收益减少。
息差下滑对银行利润的影响直接且显著。据国家金融监督管理总局统计数据，2023年全年，商业银行累计实现净利润2.4万亿元，同比增长3.2%，增幅较去年同期收缩2.2个百分点。平均资本利润率为8.93%，较上季末下降0.52个百分点。平均资产利润率为0.7%，较上季末下降0.04个百分点。
在业内看来，2024年资产端不会像过去两三年为了放量而压低价格，银行业的净息差下行趋势或有所放缓。
“逆势而上”
商业银行净息差已收缩至历史低位水平，民营银行缘何“逆势”上涨？
一方面，民营银行专注于市场细分，如个人消费信贷、小微企业贷款、互联网金融等，为获得更加便捷的服务，这类客户往往愿意接受相对较高的贷款利率。而民营银行的高数字化程度也能更高效地对接这类群体，因此贷款利率具有较强议价空间。
另一方面，民营银行实体网点少，推出的各类创新存款产品，以更高存款利率吸引客户，减少运营成本的同时保持了较低的负债成本。在降息的大背景下，民营银行虽对存款利率有所调整，但整体上依然有较强竞争优势。如智能存款、定期付息的大额存单等，不仅收益率较高，也具有灵活性。
2023年，民营银行3年期、5年期大额存单产品年化利率普遍保持在3%以上。如富民银行五年期存款产品利率达3.75%，新网银行五年期大额存单年利率达3.85%，辽宁振兴银行五年期存款产品利率达4%。辽宁振兴银行三年期产品利率是3.5%，蓝海银行三年期大额存单利率达3.45%。
董希淼表示，民营银行客户相对下沉，客户资质相对一般，因此息差相对更高。同时，民营银行体量较小，净息差受头部民营银行影响较大，实际上排名靠后的民营银行仍承受着一定的经营压力。
民营银行净息差上升，2024年能否持续?
董希淼表示，民营银行净息差能否继续扩大存在一定不确定性。2024年，在银行业加大对实体经济减费让利的情况下，民营银行净息差存在回落的可能，不过，其净息差水平仍与头部几家民营银行的经营情况有关。
虽然存款利率的下调，降低了银行负债成本，但是为了吸引存款，民营银行可能需要维持较高的存款利率以保持竞争力。再者民营银行能否通过创新产品和风险管理来维持较高的贷款收益，从而支撑净息差。此外，银行经营情况也和LPR变动等政策有关，上述因素都会影响净息差水平。
当民营银行面临资产端收益率上升空间受限时，需要利用多维度的成本管控维持盈利能力，例如优化负债端成本，控制高成本负债规模，寻找低成本资金来源等，并在此基础上进行产品创新，而过度依赖单一业务类型，也意味着较高的风险集中度。
责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟
