本报记者 付乐 冉学东 北京报道
3月11日，据中国债券信息网披露，南银法巴消费金融有限公司（下称“南银法巴消金”）发布了《南银法巴2024年第一期个人消费贷款资产支持证券簿记建档发行结果公告》，2024年3月8日在全国银行间债券市场发行了规模为15.5亿元的“南银法巴2024年第一期个人消费贷款资产支持证券”。
南银法巴消金是2024年第一家发行ABS的消费金融公司。在去年，共有8家消费金融公司累计发行18期ABS，累计超过251.41亿元。
《华夏时报》记者就发行ABS相关问题对南银法巴消金进行采访，截至发稿，尚未收到回复。
3月13日，招联金融首席研究员董希淼对《华夏时报》记者表示，对消金公司来说，发行ABS是比较重要的融资方式，同业拆借、银团贷款对主体信用情况要求较高，规模越小的消金公司越难进行融资。ABS虽然会考虑主体资质，但也看存量资产，因此发行ABS融资对消金公司来说会相对容易一些。在提振消费的大环境下，金融管理部门将继续加大对消金公司发行ABS、金融债的支持力度。
开年首家发行ABS
信息显示，本次ABS总规模为15.5亿元，共分为四个等级，其中优先A1级9.5亿元，占比61.29%；优先A2级2.1亿元，占比13.55%；优先B级1.05亿元，占比6.77%；次级2.85亿元，占比18.39%。发行受托机构为紫金信托有限责任公司，牵头主承销商为华泰证券股份有限公司。
本期资产支持证券项下的基础资产涉及19298户借款人和21218笔贷款，贷款类型占比前三的有家装、其他、旅游，分别占比76.80%、16.76%、3.70%。
本次ABS的发行，南银法巴消金成为了2024年首家发行ABS的消费金融公司。在2023年，共有8家消费金融公司累计发行了18期ABS，累计金额超过251.41亿元，发行规模较2022年的132.73亿元明显回升。
当前，消费金融机构常见的融资渠道有股东资金、同业拆借、ABS、金融债和银团贷款等。就融资成本而言，一般情况下，ABS优先档票面利率在3%—6%左右；金融债融资利率较低，通常在3%左右，个别消金公司票面利率达到7%；银团贷款利率在3%到6%之间；同业拆借为2%左右。
博通咨询金融业资深分析师王蓬博对《华夏时报》记者表示，消费金融机构一直对融资有着天然的渴求，特别是价格相对较低的资金，这和消金机构融资渠道有限相关，也直接影响利润。
相较于其他融资方式，ABS发行、审批难度相对较低，也更易成为消金公司的融资选择。
董希淼表示，消金公司发行ABS是通过存量信贷资产收益权转让，其发行资格要监管部门审批，每次发行要在银行业信贷资产登记流转中心备案，然后经人民银行审批，发行难度要比金融债稍低，但综合成本要比金融债高。但不管是金融债还是ABS，未来金融管理部门的支持力度都将加大，发行速度也会加快。
他还提到，消金公司要根据自己的战略规划、业务需求来进行合理融资，要综合考虑自身实力及融资规模、融资成本，来选择适合自身的融资工具。同时，他建议，要拓宽消金公司多元化融资和资本补充渠道，比如支持优质的消金公司通过公开上市补充资本。不管是消金公司，还是其他中小金融机构，资本补充压力都比较大。在加快中小金融机构改革化险的背景下，要加大支持优质的中小金融机构做强做优，培育一批“专精特新”中小金融机构，其中拓宽融资渠道、建立资本补充长效机制就是重要的支持方式。
资金需求比较大
2023年11月，南银法巴消金发布公告，与南京银行完成一笔5亿元同业借款。同年7月，南银法巴消金完成首单双段式银团募集，初始募集金额20.6亿元，超募4.12倍。
2023年上半年末，南银法巴消金金融总资产226.66亿元，比2022年末增加181.08亿元，在消金公司中位于腰部。
2023年上半年末，其营业收入10.11亿元，营业利润0.59亿元，净利润0.47亿元。发起机构存量个人消费贷款规模202.73亿元，个人消费贷款不良率为1.15%。
“南银法巴消金本身业务增长迅速，还有股东、合作银行存量业务转入需要整合和联合运营，所以其资金需求比较大。但这种情况在消金公司里并不常见。”董希淼表示。
南银法巴消金吸收了南京银行CFC中心的存量业务。鑫梦享是南京银行CFC中心推出的线上贷款服务平台，旗下产品包含诚易贷、极客贷、匠客贷、创客贷。此外，南银法巴消金还和多个互联网流量平台合作发放贷款。
南银法巴消金核心自营主要产品分为“诚易贷”和“购易贷”两大类别，其中“诚易贷”项下有“极客贷”“匠客贷”和“创客贷”三个子产品。“诚易贷”主要面向缴纳城镇职工社保、公积金的客群；“诚易贷—极客贷”主要面向信息技术产业相关公司的员工及大型企业、事业单位从事信息技术岗位的员工；“诚易贷—匠客贷”主要面向制造行业蓝领员工，拥有相关技术资格认证的客群；“诚意贷-创客贷”主要面向拥有房产（支持夫妻共有）的私营业主客群；“购易贷”不限定具体人群，主要面向当下需购买车位，进行房屋装修的客群。
截至2023年6月末，南银法巴消金贷款资产中“诚易贷”余额占比98.94%，“购易贷”余额占比0.28%；原苏宁消金存量资产“省薪借”自2023年起已不再新增,存量资产由2023年初的9.36亿元降至1.58亿元，占比为0.78%。
南银法巴消金原名为苏宁消费金融，成立于2015年5月，注册资本50亿元，注册地位于江苏南京。去年8月，南京银行受让苏宁易购集团股份有限公司持有的苏宁消金36%股权，和江苏洋河酒厂股份有限公司持有的苏宁消金5%股权。南京银行持股比例变更为56%，成为第一大股东。
责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟
