本报记者 付乐 北京报道
近日，中国货币网公告显示，海尔消费金融（下称“海尔消金”）成功发行规模为15亿元的2024年第一期金融债券，期限为3年，发行规模为15亿元，利率为2.35%。
“此次发行为公司提供了新的融资渠道以及长期资金。”海尔消金相关负责人对《华夏时报》记者表示，此次是海尔消金首次发行金融债，今年内有望再次发行金融债。
8月27日，素喜智研高级研究员苏筱芮也对本报记者表示，海尔消金近年来稳步增长，经过十年发展已形成成熟的自营业务，且重启家电分期业务恰好顺应了“以旧换新”的新风向，也是其拓宽业务规模的关键一步。
自营业务占比较高
记者了解到，该笔金融债主要用于补充海尔消金中长期资金，优化公司资产负债期限结构，进一步促进发行人主营业务发展，提升普惠金融服务能力。
在融资渠道上，除了发行金融债，海尔消金分别于去年7月和11月发行两期信贷ABS，规模合计30.48亿元，并于今年5月再次发行16.5亿元ABS。
线上现金贷款业务方面，海尔消金通过线上自有入口或流量平台引流，为用户提供自主支付的现金贷款服务，根据客户来源不同，可分为自营业务和机构业务两大类。
近年来，政策鼓励消费金融公司通过自有渠道获客。中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告（2024）》显示，2023年，有27家消金公司通过线上自主投放展业，其中投放比例超过50%的机构有3家；25家机构线上自主投放比例不超过20%；4家机构尚未展开线上自主投放。
自营业务是海尔消金核心战略业务。具体来看，海尔消金的自营业务主要有两种获客模式，一方面生态获客，即通过媒体广告、信息流、精准营销、应用市场投放等方式，利用海尔品牌优势及产品竞争力获取客户，在海尔消金自有APP平台及海尔集团各生态入口布局金融服务。另一方面为开放获客，通过将获客入口布局在各大互联网平台获取线上用户，并支付一定流量费用。
2023年，海尔消金的线上自营业务占比达55.89%。截至2022年末及2023年末，海尔消金线上现金贷款中，自营业务贷款余额分别同比增长73.27%和38.54%。
中诚信国际披露的信用评级报告显示，自2020年以来，海尔消金加大线上业务的投放力度，且自主获客能力持续提升。截至2023年末，海尔消金以线上现金贷款业务为主，占比近90%。其中线上及线下自营业务占比达66.42%，处于同业较好水平。
线下场景分期业务方面，通过B端商户，海尔消金有教育和医美两大场景分期模式。截至2022年末及2023年末，教育和医美场景业务贷款余额分别为17.48亿元和13.24亿元。此外，2022年起，海尔消金开始拓展面向有房客群的“乐居”金融贷款业务。截至2023年末，乐居业务贷款余额较上年末增加11.75亿元至13.64亿元。未来，海尔消金还将重启家电场景分期业务。
苏筱芮认为，海尔消金的业务转型路径是持牌消费金融发展变迁的一个典型。初期，公司凭借大股东资源深耕线下家电分期业务，随后紧跟数字化趋势，加大线上现金贷布局，直至线上业务成为核心支柱。后期面对线上流量瓶颈与获客成本上升，重启线下家电分期，经营较为灵活。
票面利率多在2%—3%之间
除了金融债，消费金融行业的融资渠道还有发行ABS、银团贷款、银登中心资产流转、二级资本债等。目前，行业内已有部分持牌消费金融公司打通了融资全渠道。
从金融债来看，今年以来消金公司发行明显提速。《华夏时报》记者统计发现，今年内已有海尔消费金融、兴业消费金融、杭银消费金融、马上消费金融、招联消费金融、中银消费金融和中原消费金融7家机构发行了金融债券。票面利率方面，大部分机构发行的债权为3年期，票面利率多在2%—3%之间，最低为2.10%。同时，成功发行ABS的持牌消金机构有5家，利率基本控制在3%以内。
2023年，市场优质资产稀缺，消费金融公司的资金成本也相应降低。金融债因其较长的融资期限和较低利率，成为消费金融公司青睐的融资工具。不过，发行金融债也对消金机构的资本充足率、盈利性、内部管理和风险控制能力等方面提出了严格要求。
作为一种创新的融资工具，金融债能够帮助消金机构优化资本结构，降低融资成本以及增加资本缓冲。通过发行金融债，消金公司也能和银行、保险和其他机构投资者建立联系，拓宽融资渠道。
事实上，今年也是消费金融公司金融债发行重新开闸。此前，只有两家消费金融公司在2021年发行过金融债券。这不仅意味着中长期融资渠道对消费金融公司再次开放，也代表消费金融公司资产质量、风控能力、盈利能力普遍有所提高。
责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟
