本报记者 邱利 陈锋 北京报道
A股再现回购热潮，近期一批上市公司密集发布回购公告，用“真金白银”彰显信心。在此背景下，公募基金、保险资金、社保基金、养老金等机构的最新持仓也随之曝光。作为中长期资金，这些机构的投资动向备受市场关注。
9月24日，证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表示，中长期资金投资运作专业化程度高、稳定性强，对于克服市场短期波动，发挥资本市场“稳定器”和“压舱石”作用有着重要意义。
长线资金布局动向曝光
被誉为股市“神枪手”的社保基金，其一举一动都备受资本市场关注。近期，多家上市公司发布的回购公告，透露了社保基金三季度调仓情况。
Wind数据显示，健之佳9月24日发布了股票回购注销实施公告并披露前十大股东持股情况，截至9月19日，社保基金四二一组合继二季度新进健之佳前十大股东后，三季度内再度增持14.36万股，目前持股数量达238.02万股，升至公司第八大股东。另外，国泰基金旗下3只公募产品也对健之佳进行了加仓，分别升至公司第六、七、九大股东。
保险资金也在权益市场积极寻找机遇。千金药业披露的截至8月26日前十大股东持股情况显示，相较今年二季度末，平安人寿以及“平安人寿-分红-个险分红”三季度内分别增持9.5万股、11.9万股，同时社保基金四一三组合、基本养老保险基金一零零二组合，也分别加仓60万股、20万股。
9月20日，胜宏科技披露了关于前十大股东持股情况的公告，截至9月13日，社保基金五零二组合新进公司第十大股东，持股量约为500万股，与二季度末相比，易方达创业板ETF、华夏行业景气以及中国人寿旗下保险产品，在三季度内分别增持302万股、17万股和347万股。
监管发力引导“长钱长投”
受到社保基金、养老基金、险资等机构“青睐”的A股上市公司，还有上海机场、心脉医疗、信维通信、通化东宝、豪悦护理等，均在三季度内获得长线资金的增持。
证监会主席吴清指出，到今年8月底，权益类公募基金、保险资金、各类养老金等专业机构投资者合计持有A股流通市值接近15万亿元，较2019年初增长了1倍以上，占A股流通市值比例从17%提高到22.2%。这其中非常突出的是全国社保基金。全国社保基金成立以来，在境内的股票市场投资平均年化收益率达到了10%以上，成为A股市场长期投资、价值投资的典范。
吴清还强调，加快投资端改革，推动构建“长钱长投”的政策体系。为进一步打通中长期资金入市的痛点、堵点，证监会等相关部门制定了《关于推动中长期资金入市的指导意见》，其中有一系列关于支持中长期资金入市的安排，相信制度环境会不断优化。
招商基金研究部首席经济学家李湛告诉《华夏时报》记者，完善“长钱长投”的制度环境，重点是提高对中长期资金权益投资的监管包容性，要全面落实三年以上长周期考核，减少对短期业绩的过度追求，注重长期稳健投资回报，通过破除影响保险资金长期投资的制度障碍为资本市场提供稳定的长期投资资金。截至二季度末，险资运用余额较年初增长9.62%，其中财险和人身险合计持有的股票、基金规模较年初增加3062亿元，成为今年市场难得的增量资金。
“考虑到目前险资投资股票、基金的比例徘徊在10%至15%之间，未来还有很大的提升空间。”李湛表示。
A股整体估值处于低位
摩根资产管理认为，金融政策连续出台，体现了对当前经济形势的积极应对。通过降准、降息预期引导、降低存量房贷利率以及推出支持资本市场的新货币政策工具等措施，旨在稳定资本市场，为经济的高质量发展提供有力支撑。
“当前A股整体估值水平处于近十年相对低位。”摩根资产管理表示，在国内经济持续复苏的背景下，美联储降息举措打开国内货币政策空间，结合财政政策下半年或加大力度，3000亿超长期特别国债下达，“两新”政策全面启动，市场有望企稳回升。
长城基金方面向《华夏时报》记者表示，从监管近日表态来看，市场有望迎来三大增量资金，一是互换便利下的增量资金。央行首次创设结构性货币政策支持资本市场，其中证券、基金、保险公司互换便利，首期操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。二是股票回购增持再贷款下的资金。创设股票回购增持再贷款，利率2.25%，首期规模3000亿，后续可能追加。三是平准基金正在研究。从前两大工具首期规模来看，将有望带来8000亿左右增量资金，尽管具体落地效果尚待观察，但对当前A股的资金面情况而言，已是重大利好。
展望后市，长城基金认为，此前市场对于未来经济基本面和政策预期普遍持谨慎态度，因此经济指标和政策的超预期改善均可能引发市场上涨，政策组合拳发布后，投资者可积极寻找市场底部的布局机会，以期把握市场修复带来的机遇。
责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶
