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司太立的产能之困:增资扩产难抵爆炸黑天鹅 全年减收至少2成

于娜 王瑜 2020-8-21 17:03:58

本报记者 于娜 见习记者 王瑜 北京报道

8月18日,浙江司太立制药股份有限公司(以下简称“司太立”,SH603520)召开董事会,计划以更“简化”的方式对旗下全资子公司浙江台州海神制药有限公司(以下简称“海神制药”)进行增资,后者同样是生产碘化造影剂的企业。

此次司太立增资海神制药,重点在于“年产1500吨碘化物及研发质检中心项目”。作为国内碘化造影剂龙头,司太立2018年收购“家乡同行”海神制药,并于2019年底启动6.7亿融资计划,其中就包括对海神制药进行扩产。就在融资“收官”之际,今年7月司太立最大的生产基地仙居工厂发生爆炸。事故造成2名员工死亡,工厂至今仍处于停工调查阶段。

《华夏时报》记者就调查进展联系司太立董秘办,对方称如有进展将会及时披露。而对于此次爆炸将会对公司年内营收造成多大的影响,对方回复不方便回应。

根据数据显示,仙居厂区在2019年实现营业收入10.14亿元,占公司合并营业收入的77.51%。因发生爆炸,预计该厂区本次停产时间不超过3个月。这让司太立面临较大的产能衰退和营收压力。目前司太立尽全力“加速”海神制药扩产,试图解决这一困境。

全年减收至少2成

8月18日,司太立召开的第四届董事会第四次会议,审议通过《关于以募集资金向全资子公司浙江台州海神制药有限公司增资的议案》和《关于公司 2020 年限制性股票激励计划(草案)及摘要的议案》。

虽然公告中未明确原因,但这两项举措都与扩产关系紧密。核心重点是海神制药“年产 1500 吨碘化物及研发质检中心项目”。

2019年11月,司太立宣布计划以非公开发行的方式,向不超过 10 名特定投资者募集6.72亿元用于6个项目。其中位列第一的便是海神制药“年产1500吨碘化物及研发质检中心项目”。该项目计划总投资1.5亿,其中1.32亿来自本次非公开发行的募资。

“年产1500吨碘化物及研发质检中心项目”包括新建和改造各一个生产车间等内容,预计2年时间完成。新项目投产后,预计海神制药将实现年产 1500吨碘化物,年销售收入新增3.4亿元。

2020年6月,司太立的融资方案获得证监会审核通过,最终向8家发行对象以70.42元/股的价格非公开发行954万股股票,完成了6.72亿元募资。7月22日,这笔资金在扣除发行费后,全部划转至司太立的专户内。

但资金到账仅4天后的7月27日晚间,司太立仙居厂区发生爆炸,瞬时让这家造影剂龙头的产能和营收蒙上阴影。

司太立仙居厂区2019年度实现营业收入10.14亿元,占司太立整体营入的77.51%;实现净利润1.5亿元,占整体净利润的82.25%。事故发生后,司太立公告称对该厂区停产自查3个月。

据记者了解,即便3个月后仙居工厂全面复工,按照2019年数据计算,其全年营收和利润也将减少2成以上。如果再考虑到第三方调查、环保评估等一系列因素,仙居工厂要实现全力生产困难重重。

司太立弥补产能缺口重任,落到了2年前以一连串股权腾挪所收购的海神制药身上。

海神制药能否成救命稻草?

海神制药成立于2003年,原名浙江台州泰平制药有限公司。这家公司不仅与司太立处于同一城市,连产品细分领域也几乎一样,主要经营为碘海醇、碘帕醇等碘造影剂原料药的制造。

但彼时的医用造影液市场尚未形成规模,海神制药的销售集中在台州本地,经营状况乏善可陈。

2007年,海神制药创始人将公司75%股权出让给葡萄牙药企好利安旗下的子公司香港亿脉利。后者于2016年收购海神制药剩余25%股权,实现香港亿脉利对海神制药的100%控股。近年来随着碘造影剂行业快速放大,海神制药的营收也加速增长。这给了葡萄牙好利安集团高位套现的机会。

2019年证监会一份涉嫌内部交易的行政处罚决定书以及司太立收购海神制药的资产评估报告等资料显示:2007年6月,好利安向司太立发出收购海神制药的邀请。9月,司太立实际控制人、董事长胡锦生通过其澳门籍的儿媳卢唯唯成立香港新大力公司,作为收购海神制药的主体,并通过杭州金投基金找到招商银行卢森堡分行,对此次交易提供融资。

2017年12月,香港新大力与好利安正式签订收购协议,以1.26亿美元(约合8.34亿人民币)的价格从香港亿脉利购得海神制药100%股权。但这笔交易并未就此终结,随后司太立才开始资本腾挪。

2018年4月,香港新大力又分别将海神制药5.88%、5.88%、1.80%、3.53%的股权分别出让给1家海外投行和司太立员工持股平台。同年6月司太立公告称:拟以发行股份及支付现金的方式共计8.5亿元购买海神制药100%的股权。尽管司太立各有1名监事和董事投票反对此次收购,但司太立还是完成了对海神制药的收购。

对此,司太立发布公告进行解释,“好利安集团要求在境外进行现金交割。由于境外审批相关规定,司太立不能及时付款,也无法直接向卖家增发股票。只能通过澳门籍的卢唯唯先把境外公司买下来,然后再转手给司太立,而8.5亿则是司太立对整个资产包的估值。”

在完成对海神制药的收购后,海神制药曾于2019年12月因存在环境违法行为遭到环保部门处罚,并停产整顿3个月,直至今年3月才全面复产。

不过如今,年产碘化造影剂仅有280万吨的海神制药,将肩负起司太立的增长。在8月18日的董事会上,司太立计划将海神制药的募资方式,由此前非公开发行股票变更为由公司直接向海神制药增资。对此,司太立在公告中表示,直接投资能够“简化募集资金使用流程,提高募集资金使用效率”。

除了变更募资方式,此次司太立还祭出股权激励手段,为海神制药的产能扩大来提速。

8月18日司太立公告显示,董事会通过了对171位员工的股权激励计划:拟向授予对象授予限制性股票约91万股,激励对象可以每股39.5元的价格购买公司向激励对象增发的公司限制性股票。

司太立此次股权激励对象包括1位董事副总经理和170位核心技术(业务)人员。其中董事副总经理李华军,曾担任海神制药制造部部长和生产总监等职位,是司太立管理层中有海神制药背景的最高职务人员。

对于上述两项议案,司太立将于9月4日召开临时股东大会进行决议。后续司太立仙居工厂复工及海神制药扩产进展,《华夏时报》将持续关注。

数据来源:天眼查

责任编辑:方凤娇 主编:陈岩鹏