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扣非净利同比下滑132.8% 高管“组团”减持 聚灿光电称“减持与公司基本面毫无关联”

王颖 徐超 2020-10-23 18:17:20

本报记者 王颖 徐超 无锡报道

在第三代半导体概念加持和热炒下,聚灿光电(300708.SZ)股价一路走高。9月份不到10个交易日连续4个涨停,股价暴涨160%。而在10月19日晚间,公司发布的三季度财报披露,其扣非净利润亏损4164.2万元,同比大跌132.8%,20日其股价未受影响,仍上涨了1.25%,22日盘中高价涨幅更是高达18.71%。

业绩与股价不匹配本就颇受关注,聚灿光电的大股东和高管在此时蜂拥套现,更是引来了市场的关注。

10月16日晚间,聚灿光电公布关于公司股东股份减持计划的预披露公告。根据公告,在首发股票部分限售股于10月16日上市流通后,公司收到6名股东提交的《股份减持计划告知函》,拟合计减持不超过2624.18万股,占总股本比例不超过10.08%。这六名股东中,包括董事长潘华荣本人,持股5%以上股东孙永杰、京福投资,以及财务总监陆叶、两名监事王辉和刘少云。

聚灿光电证券部一位工作人员对《华夏时报》记者表示:“我们公告的是股东减持的意向,至于最终到底减不减持、减持多少,我们现在也不知道。股东的减持计划不意味着他们对公司发展前景不看好,他们中间持有公司股份时间最长的有10年了,相对来说减持也是比较合理的一个计划,也没有违法违规。”

增收不增利 业绩与股价不匹配

聚灿光电成立于2010年,位于苏州工业园区。2014年整体改制成股份有限公司,2017年10月登陆创业板。公司主要从事LED外延片及芯片的研发、生产和销售业务。

受益于第三代半导体概念大热,自今年9月份以来,聚灿光电股价飙升。从9月2日到14日,不到10个交易日内,聚灿光电迎来4个涨停,股价涨幅高达160%。

也因此,聚灿光电于9月14日晚间收到深交所关注函,要求公司核实并说明公司股价近期涨幅与公司经营业绩等是否匹配、是否存在内幕交易、近期接待机构和个人投资者调研的情况等。9月15日,聚灿光电股价收盘重挫12.27%。

9月16日,聚灿光电回复深交所关注函时坦言,近期二级市场公司股价累计涨幅偏离正常区间,与公司经营业绩等基本面情况没有明确的匹配关系。

根据2020年10月20日发布的三季报,今年前三季度,聚灿光电实现营业总收入10.1亿元,同比增长27.7%;实现归母净利润1646.4万元,同比增长15.7%;不过扣除非经常损益后,净利润是亏损4164.2万元,同比下跌132.8%,原因为当期的政府补贴高达6859.8万元。

事实上,聚灿光电净利润“掺水”并不是今年才开始的。2018年和2019年,公司在扣除非经常损益后分别亏损1.2亿元和5983万元。

此外,近年来聚灿光电的负债率一直高居不下。公开数据显示,2018年、2019年、2020年上半年,聚灿光电的资产负债率分别为73.36%、72.89%、71.01%。而同行三安光电、华灿光电、乾照光电2019年的资产负债率分别为25.64%、58.31%和57.65%。

聚灿光电在前述回复函中表示,随着宿迁生产基地产能不断释放,公司产品销售量与收入同比增长,但受限于LED芯片行业整体需求增速下滑等客观因素影响,整体经营面呈现“增收不增利”的情况,扣非后净利润亏损幅度虽有所收窄,但依然为负数。

“对于增收不增利的情况,我们会进一步的做成本管控。”前述工作人员告诉《华夏时报》记者,“其实在同行业(的企业)里对比,我们的成本管控已经做得很好了,但是因为整体行业的情况,还需要进一步的管控。”

股价走高 高管争相减持

在9月16日的回复函中,聚灿光电还表示,经问询首发限售股股东均存在减持意向。10月16日晚间,聚灿光电就公布了关于公司股东股份减持计划的预披露公告。

公告称,在首发股票部分限售股于10月16日上市流通后,聚灿光电收到6名股东提交的《股份减持计划告知函》,拟合计减持不超过2624.18万股,占总股本比例不超过10.08%。

根据公告,控股股东兼董事长潘华荣、第二大股东孙永杰、第三大股东京福投资、监事会主席王辉、职工监事刘少云和财务总监陆叶均提交了《股份减持计划告知函》。其中,京福投资拟减持数量不超过1561.61万股,占其持股的94.93%,占公司总股本的比例为6%,几近清仓。王辉、刘少云也按照董监高减持的最高限制25%进行了减持。

对此,聚灿光电回复《华夏时报》记者称,大股东潘华荣、孙永杰均仅减持2%,占其持股数仅为6.9%、11.07%,并不存在所谓“清仓式减持”,是个人适当优化自有资产结构的一部分。同时,通过原始股东有序降低持有比例,引入更多市场化资本参与公司股权结构,也有助于公司规范化、法制化治理。

同时,聚灿光电还表示,未来将加大人才培养制度,完善奖励机制,以保存核心人才队伍。对于股价波动风险,聚灿光电将以科技创新为核心发力点,增强产品竞争力,以抵御外部的不可控风险。

根据聚灿光电对深交所关注函的回复,2020 年上半年,公司归属于上市公司的扣除非经常性损益后净利润同比下降 186.40%,主要原因之一为研发费用增至 2670.84 万元,同比增长 62.89%。

大幅增加的研发投入,是否为公司带来相应的核心竞争力?聚灿光电相关人士告诉本报记者:“LED外延芯片行业属于资本和技术双重密集型行业,技术研发实力是资本投入能否有效转化为利润的核心。公司自成立以来,充分重视技术研发团队的建设,打造了一支国内领先的技术研发团队。目前,公司已在LED外延生长和芯片制造的主要工序上拥有了核心技术如低缺陷密度高可靠性的外延技术、高取光效率的芯片工艺技术、高发光效率高散热的高压、倒装结构芯片、高均匀性的Mini LED芯片技术等。”

值得注意的是,即便在深交所关注函和大股东减持消息发布后,聚灿光电股价相较高点已经跌去50%,但截至10月16日,聚灿光电股价年内涨幅依然高达113%。

限股刚刚解禁,包括董事长在内的一众高管纷纷抛出减持计划,且减持比例超过10%,不由引起市场关注。不过,聚灿光电否认了高管减持是不看好公司发展的说法,减持公告中称减持原因为资金需要。

“具体来说,近期市场热情高涨,公司股价走高,股东有减持需要理所当然,这与公司基本面、对前景的判断等不存在任何关联,并不代表对公司未来经营判断。除实际控制人外,其他股东不参与公司经营管理、自身均有与公司无任何关联的教育、橡胶等独立业务,保持其自身业务良性友好发展也是重点考虑因素之一,而其对公司投资在2015年前(持股最长已10年),作为财务投资人,退出是必然选项,现在只是落实而已。”前述人士对本报记者表示。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳