本报记者 徐晓梅 冉学东 北京报道
11月2日，《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《暂行办法》）重磅来袭。这无论是对正在准备上市的蚂蚁集团还是整个网络小贷行业来说都是一记重拳。
实际上，早在2019年9月，银保监会普惠金融部就曾表示，已计划对网络小额贷款实施差异化监管，且正研究和制定全国统一的网络小额贷款监管制度和经营规则，将提高准入门槛，实施分级管理模式，以推动网络小贷款从业机构扶优限劣、规范发展。
此次《暂行办法》在地域范围、注册资本金、平台资质、联合贷等方面都对网络小贷公司提高了准入门槛。如果《暂行办法》正式落实，对整个网络小贷行业影响将非常大。
有部分网络小贷公司向《华夏时报》记者表示，在门槛如此高的情况下，最后只能撤资关门。
注册资本门槛高
在注册资本方面，《暂行办法》要求，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币10亿元，且为一次性实缴货币资本。跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币50亿元，且为一次性实缴货币资本。
麻袋研究院高级研究员苏筱芮认为，此前网络小贷由地方监管批设，在全国层面的准入并未统一，该条款内容在全国范围内统一了网络小贷的注册资本金的两个门槛。
一位网络小贷公司相关负责人对《华夏时报》记者坦言，原本网络小贷公司的注册资本是3亿元，后来升至10亿元，但可以在全国范围内开展业务。现在《暂行办法》要求10亿元实缴资本而业务只能局限在某个省内，“这将无法实现规模效应，很难盈利，也不符合互联网金融的本质，互联网不应该有地域边界”。
跨省经营更不用说了，要求的注册资本金是50亿元。他认为，这比一些持牌金融机构的注册资本金高了两倍，只有少数几家互联网巨头才能参与，容易出现垄断的局面。
不仅如此，需要跨省开展网络小贷业务的公司，还必须由国务院银行业监督管理机构负责审查批准、监督管理和风险处置，明确了监管主体。也就是说，小额贷款公司原则上不得跨区，跨区就需要特批，这无疑为网络小贷跨区经营增加了难度。
相关数据显示，目前全国只有5家小贷公司的注册资本在50亿元及以上，就连蚂蚁集团旗下的重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司的注册资本也仅是40亿元。这5家小贷公司中，有4家明确可以在全国范围内开展业务。
上述负责人对本报记者表示，绝大多数良性的网络小贷公司都无法凑够如此高的注册资本金，并称“只能撤资关门了”。他认为，没有股东会花10亿元注册一个只能在单个省内线上放贷的牌照。
零壹研究院院长于百程也认为：“目前多数网络小贷公司难以达标。申请全国性业务的网络小贷公司更难，并且需要经国务院银行业监督管理机构批准。”
值得一提的是，2019年底下发的《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》（即83号文）也有相关规定，要求拟转型网贷机构设立的全国经营的小贷公司注册资本不低于10亿元，首期实缴货币资本则不低于5亿元。
最高法15.4%利率保护上线还没过去多久，现在又发布了《暂行办法》，对网络小贷公司来说无疑是雪上加霜。上述负责人对本报记者强调，利率保护上线会导致部分线下小贷公司撤资关门，而小贷公司服务的主要是民营企业，15.4%的利率已经覆盖不了每年12%左右倒闭率的民营企业的风险和资金成本，不利于普惠金融的发展。
路在何方？
在杠杆率方面，《暂行办法》和之前没有太多的变动，要求经营网络小额贷款业务的小额贷款公司通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的余额不得超过其净资产的1倍；通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的4倍。
也就是说，网络小贷公司的杠杆率最高可达5倍，只不过该条款内容在全国范围内统一了网络小贷的杠杆要求。
不过上述负责人也对记者指出，不少网络小贷公司是做不到5倍杠杆的。
在联合贷款方面，《暂行办法》要求，在单笔联合贷款中，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的出资比例不得低于30%。
多家网络小贷公司都对本报记者表示，联合贷款的业务占比很少，一般都是互联网平台在做。相关数据显示，在蚂蚁集团的联合贷款业务中，大部分的资金都是来自于银行等持牌金融机构。
对此，苏筱芮表示“该项条款具有重大杀伤力，对于某些大科技公司以小比例自有出资撬动杠杆扩大联合贷款规模的行为实施了强有力的约束”。预计后续市场实力玩家更倾向于选择消费金融牌照。
面对突然下发的《暂行办法》，很多公司开始紧急采取应对措施。一位网络小贷从业人员对本报记者透露：“公司正在紧急研究，召开董事会讨论具体的应对措施，充分利用1-3年整改时间，无非增加资本、并购合作、转型其它牌照、停业退出这几个选择”。
对于存量跨区业务整改，《暂行办法》给了3年过渡期，要求在过渡期内，未取得跨省级行政区域网络小额贷款业务经营资质的小额贷款公司，应当将跨省级行政区域网络小额贷款余额和贷款户数控制在存量规模之内，并有序压缩递减、逐步清零。
但实际情况是，很多网络小贷公司基本都有跨区业务。
目前，已经有不少网络小贷公司被并购。不过《暂行办法》规定，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的控股股东要承诺5年以内不转让所持该公司股权（监督管理部门及司法部门依法责令转让的除外）。
“转型消费金融、民营银行等持牌金融机构的难度明显增大，而且发起人多为大型公司。”一位从业人员对本报记者称。蚂蚁集团的消费金融牌照已经获批筹建，不过在杠杆方面仍然会受到限制。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
