本报记者 单美琪 孟俊莲 北京报道
近期，受紫光集团债券暴跌风波的波及，中诚信国际已将紫光国微（002049.SZ）AA+的主体信用等级列入观察名单，将“18 国微 01”的债项信用等级降至 AA+。而紫光国微也于日前公告称接到公司控股股东西藏紫光春华投资有限公司（下称“紫光春华”）的通知，其将所持有本公司的部分股份进行了质押。
信用债市场方面，目前高风险个债现企稳迹象，其中“16魏桥05”现涨3.6%，报86元，“19魏桥01”暂无成交，“16魏桥02”跌4.5%。另有交易员表示，央行今日开展8000亿元MLF操作，加上上周五的逆回购操作，暂时稳定了市场心态，预计央行呵护意图能够让信用债市场在未来一段时间暂时企稳。
北京银行将提供融资支持
11月15日，紫光国微（002049.SZ）公告，于2020年11月13日接到公司控股股东西藏紫光春华投资有限公司（下称“紫光春华”）的通知，其将所持有本公司的部分股份进行了质押。
根据公告，本次质押是紫光春华为紫光集团有限公司今年年初在北京银行股份有限公司清华园支行获得的100亿元授信提供担保。紫光春华与北京银行股份有限公司清华园支行于2020年10月14日签署了《最高额质押合同》，质押数量为9791.75万股，占其所持股份49.81%，占公司总股本16.14%。
紫光国微还强调，紫光春华本次质押的股份不存在负担重大资产重组等业绩补偿义务，也不存在平仓风险，其质押行为不会导致公司实际控制权变更，对公司的财务状况和经营成果不会产生影响。
此前，紫光集团债务危机使得旗下两大上市公司皆受到波及，其中11月13日，19紫光01、19紫光02、18紫光04三只债券分别收跌7.47%、20.01%和16.96%。此日前的4个交易日里，紫光国微市值蒸发超120亿元。当日也有消息传出，北京银行考虑为紫光集团提供融资支持，以帮助紫光集团缓解债务偿还的问题。
紫光国微曾发布公告称，“18国微01”公司债券将被调整投资者适当性安排，由原“仅限合格投资者参与交易”调整为“仅限合格机构投资者参与交易”。
同时，“18 国微01”公司债券在11月13日至11月16日停牌两天，并于11月17日开市起复牌。自复牌之日起，“18国微01”公司债券交易实施上述投资者适当性安排，仅限合格机构投资者参与交易。
“18 国微 01”信用等级已降至 AA+
记者注意到，上述公告还称，紫光集团战略重组事项尚无实质性进展且面临很大的不确定性，临近到期债务资金筹措压力较大，且有息债务规模较高，后续债券兑付仍面临不确定性。
目前来看，紫光集团未来偿债压力仍然较大，需要大量流动资金偿还有息债务本息，如果公司经营状况出现下滑或者融资渠道减少的情况，可能导致债券偿付受到不利影响。
数据显示，截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，紫光集团合并报表资产负债率分别为62.09%、73.42%、73.46%和68.41%，对应有息债务总额分别为952.76亿元、1629.04亿元、1693.23亿元和1566.91亿元，分别占总负债的73.72%、80.02%、77.41%和77.21%。
截至6月底，紫光集团有息债务中一年以内到期有息债务金额为814.28亿元，占比51.97%，一年以上到期有息债务金额为752.63亿元，占比48.03%。
基于上述因素，中诚信国际决定将紫光集团有限公司主体信用等级由AAA 调降至AA，并继续列入可能降级的观察名单。同时也将紫光集团发行的“18紫光04”、“19紫光01”和“19紫光02”的债项信用等级由 AAA 调降至 AA，并继续列入可能降级的观察名单。
另外，紫光集团流动性压力较大或将对紫光国微外部融资环境造成冲击，进而对公司业务运营及偿债能力带来负面影响。基于上述因素，中诚信国际决定将公司AA+的主体信用等级列入观察名单；将“18 国微 01”的债项信用等级由AAA调降至 AA+，撤出可能降级的观察名单，并列入观察名单。
天眼查显示，紫光春华是紫光集团全资二级子公司，除了紫光国微，紫光集团旗下还有紫光股份（000938.SZ）、紫光学大（000526.SZ）两家上市公司，二者暂未发布股东质押股份公告。公开资料显示，今年下半年以来，紫光春华已经多次减持，其先后减持紫光国微655.82万股、800万股。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
