本报记者 王仲琦 冯樱子 北京报道
继百信银行之后，招商银行拿到第二张独立法人直销银行牌照。12月11日晚，招商银行发布《招商银行股份有限公司关于独立法人直销银行获准筹建的公告》。
公告显示，本公司收到《中国银保监会关于筹建招商拓扑银行股份有限公司的批复》（银保监复〔2020〕872 号）。根据该批复，本公司获准在上海市与网银在线（北京）商务服务有限公司共同筹建招商拓扑银行股份有限公司，本公司与网银在线（北京）商务服务有限公司分别认购招商拓扑银行股份有限公司1400000000股、600000000 股普通股股份，入股比例分别为 70%、30%。筹建工作完成后，本公司将按照有关规定和程序向中国银行保险监督管理委员会提出开业申请。
公开信息显示，网银在线（北京）科技有限公司为京东集团全资子公司，是国内领先的电子支付解决方案提供商，专注于为各行业提供安全、便捷的综合电子支付服务。
招商银行是公认的零售之王，积累了大量的零售与中高端客群，其金融科技与数字化转型一直走在行业前列。不过，近几年各家银行与互联网巨头都发力零售，行业竞争格局日趋白热化。
“提升数字化获客占比、探索直销银行建设，或是招商银行拓展新客群以及提高用户活跃度的应对方案之一。”北京一位不具姓名的银行业资深人士对《华夏时报》记者分析说。其实，在招商银行2019年度报告中，行长田惠宇即提出了通过开放融合建立金融生态的大方向。业内普遍认为，发展直销银行是招商银行金融生态中的重要一环。
战略布局直销银行
公开信息显示，招商银行从提出发起设立独立法人直销银行到获批筹建，历经近4年时间。
2017年2月18日，招商银行发布公告称，拟出资20亿元人民币，全资发起设立独立法人直销银行，并称会根据业务发展的需要，在监管批准的前提下，可转让不超过30%的股权，以引进战略投资者。2018年3月23日，该行第十届董事会第二十二次会议审议通过了《关于以合资方式发起设立独立法人直销银行的议案》。决议明确提出，招商银行与战略合作方共同发起设立独立法人直销银行，初始注册资本拟定为人民币20亿元，由本公司出资人民币14亿元，持股70%，战略合作方出资人民币6亿元，持股30%。12月11日晚，招商银行发布公告表示，该行与京东全资子公司共同筹建的招商拓扑银行股份有限公司获得监管部门的批准。
值得一提的是，直销银行的名字颇具深意，根据百度百科，“拓扑是研究几何图形或空间在连续改变形状后还能保持不变的一些性质的一个学科，它只考虑物体间的位置关系而不考虑它们的形状和大小。”其谐音可以翻译成Top，从名字也可以看出招商银行要做一家不一样的直销银行的决心。
有分析人士认为，招商银行在直销银行上的布局是具有决定性的战略投资。
从招商银行的企业愿景和战略方向看，招商银行行长田惠宇在2019年年报里提出了通过开放融合建立金融生态的大方向。而建立金融生态平台最重要的一步就是拉到足够多的客户和金融服务合作伙伴。目前按照传统的网点拉取客户的方式，已经无法满足招商银行客户高速增长的需求。虽然该行制定了App的北极星计划，但是很明显单靠招商银行自己的流量已经不够了。所以，必然要利用顶级互联网企业的流量。在顶级电商平台中，客户定位最接近招商银行的就是京东，所以两者共同组建直销银行是一种强强联合。
不可否认，招商银行的传统网点覆盖模式最大的问题就是对于长尾客户渗透率不够。很多客户由于所在地没有招行网点所以无法享受招行的服务。有了直销银行后，可以将招商银行二三类账户的覆盖从经济发达地区向全国快速扩张。先用直销银行覆盖全国，然后利用消费数据找到哪里的经济增长快，再在那里设置网点。这样即满足客户的需求，又将招商银行的品牌价值最大化，为未来的布局找到依据。
为什么选择京东作为合作伙伴？目前，京东是BATJ四大互联网巨头中，唯一一家没有成立自己银行的公司，阿里有网商银行、腾讯有微众银行、百度有中信百度银行，从这个角度来看，招商银行与京东的联姻再合适不过了。
京东不仅有强大的电商、生活类场景，个人用户也在高速增长中。京东集团2020年第三季度业绩显示，其活跃用户数量继续保持高增长，过去12个月的活跃购买用户数达到4.416亿，同比增长32.1%，增速创下过去三年来的新高，去年三季度以来一年净增了1亿多活跃用户，这其中，来自于下沉新兴市场的新增活跃用户占比接近八成。
京东旗下京东金融也积累了巨大的优质用户场景。截至目前，京东金融已有4亿实名用户，主要集中在⼀、二线城市，基于这一场景，金融机构既可以提供服务，也可以借助京东金融App的各类用户权益与服务去激活老用户，并强化用户粘性。
京东海量的消费数据可以为未来招商拓扑银行的消费贷提供海量的潜在客群和更精细准确的风向定价决策。
此外，从招商银行近年的年报中可以看到，招行当前最大的战略方向就是快速做大客群基础，从服务客户转向服务用户，再将用户转换为客户。而京东积累的海量客户对招商银行来说无疑是一座大金矿。而且相对来说，京东的用户群体相对要更高端一些，这也符合招行自己的客群定位。
探索之路并非坦途
虽然看似好处多多，但对于招商银行和京东共同筹建招商拓扑银行，社交媒体上使用最多的词是“试水”、“探索”。值得注意的是，在发布公告当天，招商银行在A股尾盘突然直线跳水，以全天最低价收盘，也从侧面表明市场对该行投资直销银行未来的焦虑。
直销银行是指不设线下网点，由银行搭建"纯互联网平台"，在此平台上整合自身存贷汇业务、投资理财产品。这一经营模式下，银行没有营业网点，不发放实体银行卡，客户主要通过电脑、电子邮件、手机、电话等远程渠道获取银行产品和服务，因没有网点经营费用和管理费用，直销银行可以为客户提供更有竞争力的存贷款价格及更低的手续费率。降低运营成本，回馈客户是直销银行的核心价值。
简单说，直销银行就是一个纯线上开放银行。
自从中国第一家直销银行——民生直销银行2014年2月28日上线以来，包括一些中小银行，因为在实体网点数量上与国有大行和股份制银行无法相比，也纷纷投入到设立网上直销银行的队伍中，试图弯道赶超。经过几年的发展，中国银行业成立的直销银行已经有100多家，但多以银行内部的一个部门的形式出现。
彼时，直销银行被称为是中国商业银行的互联网之梦。但梦想很丰满，现实却很骨感，从前几年的一拥而上，到现在发展步伐渐缓。尤其是随着传统手机银行功能的不断丰富，手机银行出现了与直销银行在业务上的高度重合，为节省成本，多家直销银行调整了服务渠道，选择了将直销银行与手机银行合并的道路。今年5月15日，广发银行在其官网发布消息称，本行直销银行网站将于2020年6月12日停止提供登录窗口，客户可通过广发直销银行APP登录并办理直销银行资产查询、产品购买、赎回等业务。无独有偶，之前浦发银行、平安银行等也是如此。
而一些头部的城商行也是如此，长三角地区一家上市城商行的负责人告诉记者：“现在本行的直销银行业务在逐渐缩减，已经正逐步合并到手机银行业务当中，未来直销银行不是本行的发展方向。”
客观的讲，直销银行承担了传统银行甚至金融业的互联网、数字化转型的试验田、先行者的角色。
从国内第一家独立法人直销银行中信百信银行来看，中信银行持股70%，百度持股30%。
百信银行于2017年11月开业，定位和使命是探索通过纯线上的模式去服务更多的普惠客群。
由于缺少线下网点，获客只能靠线上，百信银行在初期采取的是依靠与场景方合作去经营用户的战略，把银行的能力，包括牌照能力、金融科技能力做到每一个场景中去，然后针对不同的场景所要的需求将金融服务拼接植入到场景中。
近期，百信银行刚刚完成第二轮增资扩股，引入新的外方股东加拿大养老基金投资公司，充实了自身的资本金和股东结构。不过，2020年其营收和净利润都面临不小的压力，一定程度上说明了独立法人直销银行仍然有很长的路要走。
“直销银行加入新的探索者，招商拓扑银行能趟出怎样的发展路径，尚需时间亦值得期待。”上述业内人士表示，无论如何，有新的竞争者加入，直销银行才会有新的发展，探索更多元的发展模式。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
