徐晓梅
2020是小贷公司生死攸关的一年。不仅有最高法大幅降低民间借贷司法保护上限，还发布了网络小贷征求意见稿抬高行业准入门槛。
早在2017年11月，互联网金融风险专项工作领导小组办公室就叫停了网络小贷的批设。整体来看，网络小贷行业却鲜有政策扶持。
事实上，网络小贷公司和消费金融公司、互联网银行等在客群、场景、风控等方面存在很多相似之处，后两者得到监管的大力支持，网络小贷行业则一直处于强监管状态。
网络小贷公司成立的初衷是为小微企业、三农提供金融服务，而现实是这些群体很难拿到融资。监管认为网络小贷公司应该回归本心，服务小微企业和三农。华夏时报金融研究院认为，虽然网络小贷在资金来源、经营范围等方面并不占优势，但其市场定位则可以形成一定的竞争力。
另外，监管提高网络小贷业务门槛的原因之一就是之前准入门槛比较低，很多小贷公司拿着区域性小贷牌照却做着全国性的小贷业务，全国小贷公司的数量最高时已经逼近9000家。
过去网络小贷牌照直接从地方金融办申请和发放，网络小贷新规正式下发后，牌照的部分审批权将上交给银保监会，若要跨省开展网络小贷业务的小贷公司需要获得银保监会的审批。
在网络小贷征求意见稿下发后，全国首张网络小贷牌照已经落地山东青岛，且经银保监会、央行同意和青岛地方金融办批复。
华夏时报金融研究院认为，网络小贷的部分审批权上交到银保监会之后，一批新的网络小贷牌照将诞生，与消费金融、互联网银行牌照地位相当，同属于金融牌照。
同时，华夏时报金融研究院认为未来网络小贷的选择路径有以下三条：
一是可以是增加注册资本金。若想跨区经营网络小贷业务，网络小贷公司需要得到银保监会的许可，注册资本也需增至50亿元，且为一次性实缴，过渡期为三年。
二是降低联合贷款规模。头部互联网公司的小贷业务，其90%以上的资金都来自于金融机构，杠杆率出奇的高，网络小贷新规要求网络小贷公司的联合贷款比例为30%；网络小贷公司的杠杆率很大一部分是由注册资本决定的，增加注册资本后，可以用自有资金放款。
三是转型申请强牌照，如消费金融牌照、民营银行牌照等。消费金融公司、民营银行的很多业务都和网络小贷公司相似，全国性网络小贷牌照的注册资本为50亿元，而民营银行的最低注册资本只是20亿元，若有50亿元可以拿去申请消费金融或民营银行牌照，但监管对这两类金融牌照的发起人或出资人的总资产、净资产和盈利能力等有着明确要求。
自网络小贷批设被叫停后，截至目前，全国仅成立了两家网络小贷公司，一个是经银保监会同意成立的国晟小贷，另一个是由P2P转型而来的抚州新浪小贷。华夏时报金融研究院认为，存量的网络小贷牌照一定会形成优胜劣汰的市场环境，过渡期内仍没有完成整改的将会被淘汰掉，监管批复新的网络小贷牌照后行业可以形成一个新的局面，有利于统一管理。
（作者为华夏时报金融研究院研究员）
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
