本报记者 吴敏 北京报道
保险资管行业正式进入分类监管时代。
1月12日，中国银保监会正式对外发布《保险资产管理公司监管评级暂行办法》（下称《办法》）。该《办法》聚焦风险管理和合规经营，对保险资产管理公司实施分类监管，银保监会将根据评级结果，在市场准入、业务范围、产品创新、现场检查等关键领域，对保险资产管理公司采取差异化监管措施。
自2003年首家保险资产管理公司成立以来，经过十余年发展，保险资产管理公司从无到有、从小到大，目前已经设立28家机构，受托管理保险业超过70%的资金，资产管理规模近15万亿元。
银保监会相关负责人表示，保险资产管理公司在大类资产配置、长期资金管理、固定收益投资等方面能力和影响力逐步提升，形成了富有特色的核心优势，已成为我国金融市场的重要力量。与此同时，保险资产管理公司在机构性质、管理风格、受托规模、投资能力以及市场化程度等方面，差异化特征明显。
事实上，以风险为导向的分类监管，既是国际上较为成熟的金融机构监管措施，又已在我国金融市场积累了十余年的监管实践经验。从2006年开展商业银行监管评级与分类监管开始，监管部门相继推出对企业集团财务公司、信托公司、证券公司、期货公司、保险公司等机构的监管评级与分类监管制度，并随行业发展不断优化完善，取得积极成效。
“吸收借鉴国内外金融机构分类监管的相关经验做法，建立实施保险资产管理公司的监管评级制度，并根据评级结果，在市场准入、业务范围、产品创新、现场检查等关键领域采取差异化监管措施，具有重要的现实意义和较强的可操作性。”银保监会相关负责人说道。
《办法》规定监管评级主要从公司治理与内控、资产管理能力、全面风险管理、交易与运营保障、信息披露等五个维度指标对保险资产管理公司进行综合评分。评分采用定性与定量相结合的方式，以“赋分制”打分，满分为100分，五个维度指标分别为20分、30分、25分、15分和10分。同时，监管机构结合日常监管情况，按照调整项条款对评级级别进行调整，形成监管评级结果。
在实施程序方面，保险资管公司的监管评级周期为一年，评价期间为每年1月1日至12月31日，涉及的财务数据、经营数据以经审计的财务报告为准。其监管评级按照公司自评估、银保监会复核评价、反馈监管评级结果、档案归集的程序进行。
根据监管评级结果，《办法》将保险资产管理公司划分为A、B、C、D四类机构，对于A类公司，以非现场监管为主，定期监测各项监管指标，在市场准入、业务范围、产品发行和创新等方面给予适当支持。对于D类公司，给予持续监管关注，加强非现场监管和现场检查，依法限制其高风险业务，督促其采取措施改善经营状况、降低风险水平，必要时依法采取限制业务范围、责令停止接受新业务等监管措施。
为了更好地向市场和机构传递政策信号，体现奖优罚劣的监管导向，《办法》在评级指标体系中专门设置了调整项指标。一方面，对于被监管机构采取监管措施或行政处罚、被交易市场及自律组织采取纪律措施的机构相应扣减一定分数，对于出现特别重大风险事件的机构实行“一票否决”，直接定为D类。另一方面，《办法》将业外资质、资产管理规模、服务业外资金、单位管理资产利润率等列入加分项，鼓励具有市场竞争力的公司和“专而精”、“小而美”的特色经营公司发展。同时，对于积极服务国家重大战略,开展环境、社会和公司治理（ESG）等绿色投资，对行业发展作出重大贡献的机构酌情予以加分。
值得一提的是，《办法》设置了一年得试运行期，自发布之日至2021年12月31日期间暂不根据监管评级结果采取监管措施。自2022年1月1日起全面施行。
华泰资产管理有限公司总经理杨平表示，此前，各保险资产管理机构由于成立时间、背景和发展阶段迥异，在大类资产配置能力、投资管理能力、全面风险管理能力、合规文化建设、人力及信息技术资源投入等方面参差不齐，实施分类监管后，将促使更多的保险资管机构，将业务发展建立在综合能力提升的基础之上，将合规稳健的经营目标设定在经营效益之前，将全面风险管理能力、运营保障能力等方面的建设和资源投入放在更重要的位置，从而全面促进整个行业的竞争力提升。
平安资产管理有限责任公司董事长万放表示，传统的混同监管模式逐渐带来影响效率、增加成本的问题。在此背景下，《办法》按照“有多大能力干多大事”的原则，针对不同类型机构，匹配差异化的监管指导和政策空间，意在严控行业风险底线的同时，最大限度激发机构活力。他认为，分类监管机制将形成正向激励，促使保险资管公司将监管规则的外在要求转化为自身经营管理的内在规范，促进行业高质量发展。
对于监管评级结果的使用，银保监会相关负责人强调，监管评级结果主要用于银保监会日常监管，由银保监会以“一对一”方式向保险资产管理公司通报，各公司不得将其用于商业宣传。下一步，银保监会将加强评级结果与监管政策衔接，加强评级结果运用，确保分类监管措施切实落地，维护监管评级政策的严肃性、权威性。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
