本报记者 王仲琦 冯樱子 北京报道
日前，中诚信国际信用评级有限责任公司（下称“中诚信国际”）发布晋中开发区农村商业银行股份有限公司（下称“晋中开发区农商行”）2020年主体信用等级报告。该行主体信用等级为A+，评级展望为稳定。
值得注意的是，一年前中诚信国际在晋中开发区农商行2019年主体信用等级报告中将该行主体信用等级评定为AA-。
两份评级报告对比发现，该行主体信用被降级。
中诚信国际认为，该等级反映了晋中开发区农商行面临的诸多挑战，包括业务运营和资产质量易受到当地经济金融环境变动的影响、贷款集中度高、无还本续贷及展期等贷款占比较高、贷款质量下行压力大、同业及投资资产风险暴露且减值准备计提不充分、抵债资产处置难度较大、盈利水平大幅下滑、面临一定的流动性风险管控压力、品牌影响力和核心竞争力有待进一步提升以及公司治理机制和风险管理体系有待完善等。
对于主体信用等级被降级一事，晋中开发区农商行对《华夏时报》记者表示：“相关问题向领导汇报后再进行答复。”但截至发稿时为止，记者没有收到该行的回复。
同业及投资资产风险暴露
截至2020年9月末，晋中开发区农商行信贷资产净额、对中央银行债权、同业债权、证券投资资产分别占总资产的 47.97%、6.67%、6.70%和27.91%。
该行同业债权交易对手以省内农商行、金融租赁公司为主。截至2020年9月末，除拆放金融租赁公司4.38亿元计入不良并已计提减值0.52亿元外，其余同业资产均划分为正常类。此外，该行对个别经营情况较差的省内农商行的同业风险敞口为4.91亿元，存在一定的减值风险。该行同业减值计提缺口较大，未来仍面临非信贷资产减值计提压力。
在证券投资方面，截至去年三季末，该行证券投资规模为73亿元，其中企业债券占比64.04%，政策性金融债占比30.68%，该行还有少量股权和信托投资。评级报告披露，截至去年三季末，该行证券投资中2.49亿元企业债券分类为不良并已全额计提减值；1.7亿元底层为物流园区PPP项目的信托投资分类为不良，因预计抵押品和其他可变现资产处置后可覆盖风险敞口，暂未计提减值；另有2亿元企业债券存在风险迹象，暂时未计入不良且未计提减值。
中诚信国际认为，晋中开发区农商行投资资产出现较多违约情况，减值准备计提不足，未来仍存在减值计提压力。该行信用类投资资产虽然主要投向城投企业和国有企业，但行业及区域集中度较高，在信用市场违约风险上升环境下，相关投资资产质量及风险资产的后续处置情况需保持关注。
除此之外，近年来受宏观经济下行及国内经济结构调整影响，当地部分中小企业经营困难，债务偿付能力下降，加之该行调整不良认定标准，对通过重组等方式延续的存量问题贷款进行暴露，2019年不良贷款上升较快，不良贷款余额同比增长1.78亿元至2.98亿元，不良率同比上升1.37个百分点至2.46%。2020 年以来，该行继续通过以物抵债、重组盘活和核销等方式加大不良处置力度，截至2020年9月末，该行不良贷款余额和不良率分别回落至1.31亿元和1.12%；拨备覆盖率回升至327.86%。
记者注意到，晋中开发区农商行贷款行业集中度较高，截至去年三季末，房地产和建筑业贷款合计占比为 21.74%，此外批发和零售业中较多客户涉及建材批发零售，近年来房地产相关行业在宏观调控政策下风险增加，相关风险需保持关注。从客户集中度风险来看，由于 2019 年以来该行新增多笔当地重点项目相关客户大额贷款，最大单一贷款和最大十家贷款总额在资本净额中的占比上升明显，处于较高水平。
中诚信国际认为，总体来看，未来宏观经济下行风险依然存在，该行所服务的中小企业对经济波动的敏感度较高，且该行信贷投放的行业和客户集中度较高，无还本续贷、展期贷款等占比较大，同时同业及投资资产风险亦有所暴露，仍需密切关注该行资产质量迁徙情况以及风险资产和抵债资产等的处置情况。
盈利下滑超6成
晋中开发区农商行服务中小企业的市场定位使其获得较高的贷款溢价水平，但净息差收窄和资产减值压力上升对盈利产生较大负面影响。
具体来看，2019年晋中开发区农商行信贷业务保持增长，盈利资产整体略有上升。但受定期存款持续增长和同业竞争加剧影响，2019年该行存款利息支出增长较快，净息差有所下降，使得净利息收入同比有所下滑0.28亿元至1.19亿元；该行投资净收益上升0.85亿元至7.39亿元。在二者的共同推动下，2019年该行净营业收入为8.65亿元，同比增长0.39%。
同时，在职工薪酬及网点改造等费用增长的推动下，2019年该行成本收入比同比上升3.93个百分点至38.61%。由于不良上升较快，2019年该行加大拨备计提力度，拨备费用/拨备前利润同比上升13.22个百分点至40%。
受以上因素影响，2019年该行实现净利润2.29亿元，同比下降 20.41%；平均资本回报率和平均资产回报率同比分别下降4.38、0.3个百分点至11.74%和0.83%，盈利能力有所弱化。
2020年以来，该行信贷投放放缓，证券投资规模继续收缩，1至9月实现净利息收入5.18亿元，为2019年全年的 67.43%；由于卖出债券取得较好的债券处置收益，该行实现非利息净收入1.03亿元，为2019年全年的106.56%；同时受费用尚未完全列支影响，成本收入比为27.94%；贷款拨备略有转回，但计提证券投资资产减值损失2.49亿元，计提抵债资产减值损失1.07亿元，非信贷资产减值拨备大幅上升。
受上述因素影响，截至去年三季末，该行实现净利润0.23亿元，同比下滑60.35%。
中诚信国际指出，未来晋中开发区农商行的盈利增长仍然受三方面的影响。具体为：在宏观经济下行风险依然存在的大环境下，该地区部分行业信用风险依然存在，该行中小企业客户更易受到宏观经济波动影响，不良贷款上升的压力依然存在，进而可能对盈利水平产生不利影响；受利率市场化推进和同业竞争加剧等因素影响，该行利差面临进一步下行压力；同业及投资资产形成损失，减值尚未充分计提，未来仍面临较大计提压力。
公开信息显示，晋中开发区农商行前身为晋中经济技术开发区农村信用合作联社，于2017年末改制成立农商行。该行改制过程中对股权结构进行优化，退出部分自然人小股东，并引进山西省内四家农商行和当地部分优质民营企业入股，改制后注册资本增加5.99亿元至10亿元。2019年该行向上海兰田实业集团有限公司等部分原民营股东定向增资，截至2020年9月末，注册资本增至13亿元，前十大法人股东合计持股40.59%。晋中开发区农商行下设31个营业网点，包括1个营业部，26个支行和4个分理处，均位于晋中开发区或城区。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
