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VC/PE行业重磅消息!中办国办印发行动方案:鼓励银行与创投基金合作,完善保险机构投资创投基金政策

冯樱子 2021-2-1 15:04:36

本报记者 冯樱子 北京报道

近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《建设高标准市场体系行动方案》(下称:《方案》),并发出通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。

其中,在“促进资本市场健康发展”这一条与股权投资行业息息相关,并在第18条中提出,鼓励银行及银行理财子公司和创业投资基金、政府出资产业投资基金合作,研究完善保险机构投资私募理财产品、私募股权基金、创业投资基金、政府出资产业投资基金和债转股的相关政策。

这对于VC/PE行业而言,无疑是重磅消息。实际上,2020年以来,政策不断释放利好消息,为险资进入直接融资市场松绑。

2020年7月15日,李克强总理主持国务院常务会议,会议指出,取消保险资金开展财务性股权投资行业限制,在区域性股权市场开展股权投资和创业投资份额转让试点。

短短一句话,激起千层浪。11月14日,银保监会正式发布《中国银保监会取消保险资金开展财务性股权投资行业限制》通知,并附《关于保险资金财务性股权投资有关事项的通知》,将险资进入股权投资行业的相关事宜进一步明确。

此时,业内投资人普遍认为,长远来看,新规利好市场化VC/PE机构。险资可投资体量巨大,未来必然要借助股权投资机构的投资能力,通过合作基金等模式去释放投资额度,有利于缓解创投市场融资难局面。

同时,投资人也顾虑道,现在国家对于长线资本,包括保险资金、理财资金、社保基金等投入创投行业只是允许而已,在政策支持、税收优惠等根本性和制度性的措施未到位前。

《方案》的出台,促进保险机构投资私募股权基金、创业投资基金相关政策逐步完善,或将为险资大量资金投入创投领域提供动力。

同时,《方案》强调了鼓励银行及银行理财子公司和创业投资基金。目前,已有多家银行理财子公司与市场化VC/PE机构合作,并发布了新产品。例如,商银行全资子公司工银理财已与高瓴资本、君联资本等一级市场知名机构进行战略合作签约,并在2019年6月推出科创主题的私募股权产品“博股通利”。

另外,《方案》中还提到要“稳步推进股票发行注册制改革”,以及“建立常态化退市机制”。

具体而言,《方案》表述,坚守科创板定位,突出“硬科技”特色,评估完善注册制试点安排,深化以信息披露为核心的股票发行注册制改革。完善投资者保护制度,建立与市场板块、产品风险特点相匹配的投资者适当性制度,鼓励和规范上市公司现金分红。加强资本市场监管,增强监管的全面性、一致性、科学性和有效性,提高监管透明度和法治化水平。监管不到位的金融改革举措不能贸然推出。坚持对违法违规行为零容忍,确保金融改革行稳致远。

进一步完善退市标准,简化退市程序,畅通多元化退出渠道。严格实施退市制度,对触及退市标准的坚决予以退市,对恶意规避退市标准的予以严厉打击。

随着注册制的进一步推广,今后企业IPO的效率会加快。2021或将成为私募股权基金、创投投资基金的退出大年。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东