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28亿增资引入新股东后 中法人寿偿付能力剧增化解流动性危机

吴敏 2021-2-9 11:37:31

本报记者 吴敏 北京报道

28亿增资引入新股东宁德时代后,中法人寿的偿付能力终于得到了缓解。近日,中法人寿披露的2020年四季度偿付能力报告显示,该公司核心及综合偿付能力充足率均为46820.8%,环比三季度的-24408.7%大幅增长,最新一期风险综合评级结果为D级。

虽然流动性危机暂时得到化解,但被暂停新业务已四年的中法人寿,当前还面临人员流失、关键岗位人员配备不足、信息系统建设不完备等诸多待解难题。

中法人寿成立于2005年12月23日,虽然当时注册资本只有2亿元,但两个发起股东的来头却不小,分别是中国邮政集团和法国国家人寿,两方各持股50%。法国国家人寿是法国最大的寿险公司,已有150年历史。背靠大树的中法人寿,在成立最初的四年里,发展势头良好,保费收入从2006年的1905万,增长至2009年的2.7亿元。本该拥有光明前景的中法人寿,由于中外股东双方在公司经营和战略上存在较大分歧,最终走向了衰退。

2009年9月,中国邮政集团另起炉灶成立中邮人寿之后,失去股东资源的中法人寿保费规模急转直下,从2010年的2.22亿元降至2014年的234.8万元。2015年4月,中国邮政全身而退,将25%股权转让给鸿商集团,25%股权转让给北京人济九鼎资产管理有限公司。法国国家人寿也将其持有的25%股份转让给鸿商集团。遗憾的是,鸿商集团的到来,并未改变中法人寿糟糕的境遇, 2016 年开始出现偿付能力不足的情况,到2017年,又出现流动性枯竭。

为解决此问题,其股东先后抛出多个增资扩股方案,如2016年,中法人寿拟新增注册资本13亿元,引入吉林省长久实业集团有限公司、安徽国圣投资有限公司参与认购,但未获得批复。2017年中法人寿又拟新增注册资本13亿元,引入广西长久汽车投资有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司、西藏先仁投资有限公司参与认购,均未获得批复。

因资本金长期未得到补充,已经面临流动性枯竭的中法人寿为了维持生计,只好依靠大股东鸿商集团的借款度日,四年多时间里先后 27次向大股东借款,借款金额累计达到2.9亿元。

转机出现在2020年第四季度。2020年11月13日,中法人寿在官网发布公告称,董事会全体一致通过《关于增资扩股及股权转让的决议》,拟将注册资本由当前的2亿元增加至30亿元。鸿商产业控股集团有限公司出资7.9亿元,宁德时代新能源科技股份有限公司出资9亿元,青山控股集团有限公司出资9亿元,贵州贵星汽车销售服务有限公司出资2.1亿元。一个月后,该增资方案就获得了银保监会的批复。

增资后,中法人寿的股权结构(尚未完成工商变更)为,鸿商集团持股比例33%;宁德时代持股比例30%;青山控股持股比例30%;贵州贵星持股比例7%。其中,第二大股东宁德时代是领先的锂离子电池研发制造公司,于2018年6月A股上市。宁德时代登陆A股的时间并不长,但两年多来,其股价暴涨11倍,目前市值已经超过9400亿,妥妥的创业板“一哥”。

随着新股东的入驻,中法人寿的流动性危机也得到了化解。中法人寿在报告中称,根据偿付能力相关监管规则的要求测算的净现金流、综合流动比率、流动性覆盖率等流动性风险监管指标均显示公司流动性充足,预计未来一个季度,在压力情景一下,公司流动性覆盖率为29089.79%,预计未来一年,公司综合流动比率为24845.87%。“公司持续推进增资及股权变更工作,已于2020年12月14日获得监管机构对于公司变更注册资本金及股东申请的批复,从根本上化解了流动性风险。”

但因多年以来被限制开展新业务,中法人寿的发展仍存在多重压力。中法人寿坦言,公司目前面临的主要风险为,一是全年未开展业务经营。公司自2016年第四季度因偿付能力问题暂停新业务,截止2020年12月31日,公司未开展新业务,无经营性保费收入。二是因公司新业务暂停导致人员流失,存在关键岗位人员配备不足的情况。三是信息系统建设不完备,其适用性等存在一定问题。

对于下一步发展,中法人寿在报告中表示:“2021年,将在整体战略规划的指引下恢复正常运营,我们将第一时间明确战略目标,启动人员招聘、系统改造等工作内容,严格按照监管相关要求解决现有风险的同时,进一步完善风险管理体系,确保公司在合法合规的基础上,稳健经营。”

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东