本报记者 王兆寰 北京报道
“五一”前夕的券商们好不热闹，年报季报纷至踏来。北京金融街更是成为勤奋的券商占领的制高点。
继去年4月上线基金投顾业务之后，2021年4月22日，国联证券（601456.SH）众高管在金融街高调公开亮相，并推出基金投顾“大方向”品牌，这其中就包括国联证券总裁、“前中信证券大佬”葛小波，这位被市场称为传奇的人物，在2020年疫情期间带领国联证券完成上市的华丽转身。
有意思的是，就在同一时间，国金证券(600109.SH)也在金融街召开2021年证券投资基金年会，因为是闭门会议所以略显低调。
2020年，国联证券合并国金证券的新闻无疑成为券商行业最热闹的事件，尽管后来“黄了”。时至2021年，在同一天搅动“金融街”，被机构们调侃真是缘分颇深。
不过，就霸屏程度而言，国联证券似乎更胜一筹，上市不足一年的快速发展，基金投顾上线一年来90亿元的市场份额，令市场为之惊叹。
据《华夏时报》记者获悉，过去一年来，国联证券积极投身基金投顾这项全新的业务，最新数据显示，有近9万名客户签约基金投顾，总保有规模近90亿元，居全市场第一。同时，国联证券目前正在洽谈多家银行、第三方代销机构，年内有望达成与20家以上的机构合作。
券商基金投顾起航
国联证券近期发布的年报显示，截至2020年末，国联证券总资产462.2亿元，净资产105.94亿元。2020年国联证券实现营业收入18.76亿元，同比增长15.87%；净利润5.88亿元，同比增长12.76%。
自2019年公募基金投顾业务试点以来，已有3批共计18家机构获得了投顾资格。包括2家基金公司、3家基金公司销售子公司、3家第三方基金销售机构、7家券商和3家银行。除银行外，其他均上线了基金投顾业务，不同类型机构根据自身特点选择了不同的模式。
太平洋证券分析师刘涛认为，在基金投顾试点之前，券商投顾业务发展缓慢，整体商业模式不清晰，在券商整体收入中，投顾业务占比也比较小，2020年投资咨询与代销收入合计占比低于5%；而基金投顾试点拉开了券商投顾业务由“卖方”转向“买方”模式的序幕，通过基金投顾可以解决投顾与客户利益不一致这一问题，业务发展的可持续性增强，因此基金投顾将是未来行业投顾业务发展的主要形式。
在刘涛看来，基金投顾在各类机构中战略地位有所不同，因此各家准备的充分程度也有所差异。其中，国联证券截至2月其管理规模已经突破70亿元，是目前已有的数据中最为显著的。从其年报表述来看，国联证券对于基金投顾业务确实较为重视，准备也较为充分，是券商中第一个通过验收且第一个开展基金投顾业务的机构。
国联证券总裁葛小波在发布会上直言，基金投顾业务是财富管理的方向性和趋势性业务，是能真正实现客户资产保值增值和公司收益增长双赢的盈利模式。目前基于公司对业务本身的重视和认识，做出了自己独到优势和市场影响力。
据葛小波介绍，国联证券财富管理转型升级从四个方向进行突围，首先，转变财富管理的服务理念，两分在投资，八分在服务；其次，通过多元化的产品提升财富管理解决方案的多样化和精准化；第三，通过基于资产配置的组合投资，保障投资者资产的长期稳健增值；第四，通过真正的账户管理，有效克服人性的弱点，帮助投资者树立长期投资理念。
聚焦“大方向”中的服务力
基金投顾是财富管理的业务模式，也是财富管理转型的大方向。国联证券副总裁、首席财富官尹红卫在讲述“大方向”品牌内涵时强调，其不仅诠释了资产配置的逻辑，更是投资理财的大方向。同时，基金投顾实现了小客户配备大服务，是投资服务的大方向，不仅助力居民财富增长，更是资本市场发展的大方向。
然而，在大方向中，产品力和服务力无疑是关键。其中，服务力成为关键中的关键。为此，国联证券给出了“5+N”策略和服务体系。
国联证券基金投顾资产配置团队负责人程棵分析指出，“5+N”策略及服务体系构建时主要针对三大痛点。其一，基金投顾策略的投资业绩是所有服务的基础。在监管严格控制换手率的背景下，如何合理确定基金投顾不同策略的定位？如何定义投资策略的“性价比”？如何通过资产配置、优选基金两方面的优势做出性价比高的策略？其二，基金投顾策略体系需要围绕客户服务体系布局，为客户提供财富管理解决方案，而不是投研团队想当然地纸上谈兵。如何提升基金投顾策略和服务体系的适配度？第三，基金投顾的市场足够巨大，仅仅依靠券商一方是不够的，如何基于不同基金投顾渠道合作方的诉求，开发个性化的基金投顾策略和服务体系？
程棵强调，正是基于以上三个痛点，提出了“5+N”体系，“5”代表国联证券面向财富体系内部客户开发的5个基金投顾核心策略，包括货币增强策略、“固收+”策略、股债平衡策略、偏股混合策略、权益精选策略的5种不同风险收益特征的策略，覆盖了从目标回撤不超过千分之一到不超过20%的不同风险收益特征。“N”代表N个核心策略，延伸覆盖三种不同需求，包括符合内部客户更多差异化服务场景的策略、基于渠道合作方代销池形成的定制策略、基于渠道方共同参与策略开发的定制策略。
据记者采访了解，国联证券过去1年在运行的多数策略均体现了“超越基准、波动小、创新高快、周胜率高”的特点。以对标二级债基的“固收+”策略睿稳健为例，去年4月20日上线一年以来年化收益达到8%，收益稳定超越同期二级债基平均收益，最大回撤仅为1.3%，接近同期二级债基平均回撤水平的40%。而且在今年春节后持续回调的市场中，因较好的回撤控制力，基金投顾规模实现逆势增长。
编辑：严晖 主编：夏申茶
