本报记者 麻晓超 陈锋 北京报道
A股外资“禁买线”预警名单近期有了新变化，三张“新面孔”从中出现。
当前市场处于结构化轮动中，机构投资者试图从中挖掘出低估、高增长赛道，提前布局。三张“新面孔”中，从行业上看，两家处于机械制造行业，一家处于食品行业。
陆股通标的，通常是登上外资“禁买线”预警名单的标配，原因是有着外资标签的北上资金近年来已成领投A股资产的重要力量。但此次令人意外的是，“新面孔”双环传动（002472.SZ）并非陆股通标的。
8月10日晚间，双环传动一纸净利暴增108倍的公告，让市场羡慕外资赚疯之余，也让一些散户投资者“猝不及防”，有人甚至质疑上市公司竟然事先不披露预增公告。
又是叠加新能源概念
双环传动8月10日晚间披露了2021年上半年年报，净利增幅受到市场关注。年报显示，公司上半年营收同比增79.4%，至约26亿元，归属于上市公司股东的净利润同比增10809.39%，至1.28亿元。
一些散户投资者看到净利增长108倍的数据后，开始惊讶上市公司为何此前没有披露业绩预增公告。
事实上，上个月初，就有投资者在互动平台上向双环传动董秘提问：“根据上市新规，业绩预增超过50%的应在7月15日前预告，现在已经（7月）10日了，还不出业绩预告，会不会违规？”
互动平台记录显示，对此，董秘回答：公司在一季报中已对2021年1月至6月的业绩进行预计，预计归属于上市公司股东的净利润在1.1亿元至1.3亿元之间。
8月10日披露的净利约1.28亿元，的确落在了当初预计的区间内。不过，净利增长108倍，多少有些“水分”。
半年报显示，计入当期的上半年政府补助有约2459万元，扣除非经常性损益后上半年归属于上市公司股东的净利润约1.05亿元，同比增长534%。
除此之外，净利增长108倍，主要是因为2020年同期的低基数，去年上半年扣非前净利只有117.5万元，此外，2018年上半年双环传动的扣非前净利就曾达到如今的1.28亿元规模。
但从营收口径看，双环传动2021年上半年相比最近几年同期确实有大幅增长，是过去十年首次上半年营收突破20亿元。
双环传动是高精度齿轮供应商。对于今年上半年营收大幅增长的原因，该公司称：“借力于齿轮制造领域国产替代进口的加速和主机厂将齿轮零部件外包给专业厂家的趋势愈发明显，公司多家客户如ZF、一汽等优质项目进入稳定爬坡状态，战略布局的产能得到逐步地发挥，降低了单位成本。”
最近两年股价低迷的双环传动，在2021年突然强势反弹，股价从年初的7元多，一直攀升至8月9日的高点24.05元，翻了两倍多。
机构调研口径看，今年上半年调研双环传动的机构数量，相比过去历年都多，4月26日54家，6月9日12家，7月2日7家。
对于机构调研热度，双环传动董秘办工作人员向《华夏时报》记者表示，一是今年的业绩好，公司前景好；二是新能源业务受到市场关注。
半年报中，双环传动对于新能源业务有着这样的描述：“公司在新能源汽车传动件领域已有多年的深耕，沉淀了丰富的制造经验与数据积累，前期在产能上的战略布局大幅提升了快速响应能力，从而与众多优质客户形成了深度绑定的战略合作，得以在电动化浪潮中迅速把握先机，订单持续增长。本报告期内，纯电动汽车传动件销量约131.56万件(2020年公司纯电动汽车传动件全年产量168.7万件，销量为150.6万件)。此外，公司在二季度陆续投产的战略项目将于下半年进入爬坡阶段，将有助于进一步提升公司的市占率。结合行业发展趋势，公司将严谨地识别下游的真实需求并做产能上的持续扩建。”
公募基金看好广义制造业
双环传动今年受到机构持续加仓，其中外资是重要力量之一。深交所披露的数据显示，截至8月10日，QFII、RQFII、深股通投资者持有该公司2.21亿股，占公司总股本的28.14%，逼近外资“禁买线”。
外资“禁买线”是市场说法，它关联着当前资本市场一项有关外资的政策。证监会官网显示，2013年3月1日起实施的《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》（下称《办法》）目前“现行有效”。《办法》第六条对境外投资者的境内证券投资有最高比例上的限制。
具体为，单个境外投资者对单个上市公司的持股比例，不得超过该上市公司股份总数的10%；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的30%。但同时，《办法》规定，境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，其战略投资的持股不受上述比例限制。
外资持股包括QFII、RQFII、沪深股通持股。在实际操作中，沪、深交易所会对外资持股（占总股本）比例超过24%的股票进行预警公示，当其比例进一步升至28%时，港交所不再接受沪深股通投资者针对该股的买盘，只接受卖盘。
值得注意的是，双环传动并非陆股通标的，这意味着，当前的高比例外资持股主要是QFII、RQFII持股。从季报上看，一季度普信投资公司、美林银行新进重仓；二季度普信投资公司减仓约8%，美林银行加仓约23%，摩根士丹利、瑞银新进买入。
除了双环传动，近期外资“禁买线”预警名单上还出现了另外两只新面孔，埃斯顿（002747.SZ）和洽洽食品（002557.SZ），前者首次上榜是在7月30日，后者首次上榜是在8月3日，双环传动首次上榜是在7月13日。
其中，主营工业机器人的埃斯顿，以及双环传动同属高端机械制造行业，均在今年披露受到大量机构调研。
中庚基金曾出现在双环传动今年4月的一次调研机构名单中。该基金公司相关负责人在接受《华夏时报》记者采访时表示，当前市场结构性高估与低估并存，我们看好的其中一个板块是广义的制造业，尤其是一些看起来偏传统的制造业的行业和公司，典型的像化工、轻工、机械。
在中庚基金看来，这些行业的特征是，对应的需求长期来看是增长的，短期由于周期性的因素让它处于一个加速的状态，比如说金属加工里面的铝加工、不锈钢加工；供给在过去一段时间收缩的比较多，供给收缩可能是三个方面的原因，一是经济周期；二是供给侧改革的政策性因素；三是和国际贸易环境以及疫情相关。这些领域过去几年产能投放不足，资本开支和供给收缩都比较严重，所以在经济复苏的时候，会出现比较明显的供不应求的状况。
“这些行业里面我们投的公司虽然是小市值的公司，但都是细分行业里面最好的公司，有非常强的竞争力。比如有些公司有上百亿的收入，利润超过10亿元，但是市值可能不到100亿元，有超过50亿元的净资产，PB在2倍以下，甚至只有1倍出头，ROE在15%以上甚至20%以上。这类公司我们是非常喜欢的，更多的会分布在传统的制造业里面。”上述相关负责人向《华夏时报》记者表示。
同样受到外资青睐的洽洽食品，今年7月7日披露的一份调研纪要引发外界关注。有投资者提问公司未来五年发展规划是什么样的？
纪要显示，洽洽食品回答称：“公司三年战略目标为2023年含税销售收入100亿元，其中瓜子含税收入60亿元、坚果含税收入30亿元、休闲食品含税收入10亿元；五年希望做到国内坚果第一、葵花子巩固国内领先地位。葵花子方面，公司目前有些弱势区域的市占率不到30%，还是有提升的空间；后续公司会通过宣传来进行消费者教育，拓展消费场景，同时打造葵珍在消费者心目中的高端定位，完善产品矩阵，持续完善上游的供应链，不断提升产品品质，带来规模的增长。坚果方面，公司把坚果定位为每日营养必需品，希望先将每日坚果做到细分品类的第一，同时发展高端礼盒等，增加二三线城市的消费。休闲食品主要是聚焦细分品类，如花生等。”
今年4月，《华夏时报》曾刊发《八大外资重仓股逼近“禁买线”：新晋一只股让600多只基金赚疯了》。彼时上榜的8只股票，东方雨虹、华测检测、广联达、启明星辰、索菲亚、国瓷材料、格力电器、先导智能，近期依然在榜。
编辑：严晖 主编：夏申茶
