本报记者 冯樱子 北京报道
近日，银行业理财登记托管中心公布了银行理财“期中考”成绩单。
其中，随着“资管新规”过渡期进入倒计时，理财产品规范化转型效果显著，主要表现为保本型产品持续压降、同业理财规模进一步缩减两大方面。
从数据来看，截至2021年6月底，保本型产品存续余额0.15万亿元，同比减少90.68%。与此同时，同业理财存续余额2718.80亿元，同比下降62.78%，同业理财规模占全部理财产品的比例不足2%。
保本型理财同比降逾90%
2020年7月，考虑到新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击，金融机构资产管理业务规范转型面临较大压力。为平稳推动资管新规实施和资管业务规范转型，国务院批准同意资管新规过渡期延长至2021年底。
目前，距离资管新规过渡期还剩不到半年时间，银行理财规范转型即将收官。
近日，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2021年上）》（下称：《报告》）数据显示，截至2021年6月底，净值型理财产品存续规模达20.39万亿元，较年初增长17.18%，同比增长51.06%。
净值型产品占全部理财产品存续余额的79.03%，较年初上升11.75个百分点；其中，开放式净值型产品余额占全部净值型产品比例为79.93%。
与净值化转型相对应，银行理财市场的存量资产处置也在稳步推进，其中保本型产品持续压降，截至2021年6月末，存续余额仅为0.15万亿元，同比减少90.68％。
中国银行研究院博士后郑忱阳对《华夏时报》等媒体记者表示，照此速度，除了“一行一策”安排的特殊资产外，预计年底前银行理财有望提前实现整体净值化。
此前，银保监会政策研究局负责人叶燕斐也曾提出，对于个别银行存续的少量难处置的资产，按照相关规定纳入个案专项处置。
从目前情况看，资管新规将理财产品销售门槛大大降低，1元理财成为现实。随着银行不断推出理财产品、设立理财公司以及增加代销网点数量，投资者购买理财产品如同在银行存款一样方便。
2021年上半年，理财规模企稳回升。截至今年6月末，银行理财产品存续规模达25.8万亿元，同比增长5.37％；商业银行和理财公司累计新发产品2.55万只，累计募集资金62.41万亿元，上半年累计为投资者创造收益4137.51亿元。
实际上，自2017年监管部门对同业、理财、表外业务开展专项和综合治理以来，银行理财业务规模增速大幅下滑，尤其2018年资管新规出台后，理财存续余额同比下降25.4%，规模大幅收缩。
国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，从最新数据看，当前银行理财规模已企稳回升，除了由于居民可支配收入增长给理财规模的上涨提供支撑外，也说明在资管新规之下，银行理财通过自身调节，已经可以很好地适应要求。
从理财产品的运作模式看，开放式理财产品的规模、占比均不断提高。2021年上半年，开放式产品累计募集资金58.60万亿元，占理财产品募集总金额的93.90％，募集资金同比增长10.09％，占比较去年同期增加3.86个百分点。
至于封闭式理财产品，其突出特点是封闭期限进一步拉长。2021年上半年，全市场新发封闭式产品的加权平均期限整体呈上升态势，以6月为例，其期限为281天，较2020年12月增长13.13％，同比增长39.99％。
“封闭式产品期限拉长，从侧面说明理财产品满足长期投资、价值投资需求的能力不断增强。”银行业理财登记托管中心相关负责人说。
郑忱阳提到，保本产品和存量资产加快处置、同业理财规模持续压降、封闭式产品期限稳步上升、现金管理类产品规范发展均体现出理财产品结构不断优化。
招联金融首席研究员董希淼表示，总体而言，银行理财正在按既定安排有序进行整改，保本产品、同业理财规模大幅下降，存量资产处置进展加快，产品和业务转型进展比较顺利。监管部门应进一步完善制度办法，继续加强和改进对理财业务的监管，如进一步细化信息披露、业绩比较基准等要求。
理财公司异军突起
伴随理财市场发展有序推进，理财子公司队伍也迅速扩容，目前已超越股份制银行成为市场产品存续规模最大的机构类型。
截至目前，加上新获批的上银理财已有29家理财公司获批筹建，包括25家银行理财公司和4家外资控股理财公司，21家在营机构产品存续规模超过10万亿元，占理财市场比例达38.80%。
《报告》中提出，理财公司的异军突起使得我国理财市场主体得以进一步丰富，为资产管理市场的发展注入了新生力量，不同类型的理财公司在产品结构、投资资产等方面呈现不同特点。
从产品的存续情况看，截至2021年6月末，在理财公司存续的10.01万亿元产品中，大型银行理财子公司规模最大，达5.42万亿元，占比54.15％；其次是股份制银行理财子公司，规模3.52万亿元，占比35.16％。
从产品的发行和募集情况看，2021年上半年，新发行产品数量最多的是大型银行理财子公司，合计发行产品1513只；其次是城商行理财子公司932只，以及股份制银行理财子公司750只。
郑忱阳表示，理财子公司面临广阔的发展机遇。首先，居民财富不断积累，理财意识增强提振财富管理需求，在房地产等实物资产监管趋严后，资产配置多元化是大势所趋。多层次资本市场持续健全，为权益类资产配置提供良好的制度环境，可以看出理财公司正加强权益类资产布局，FOF型产品规模增长较快。
此外，与母行协同效应有所提高，在“大零售”“大财富管理”战略下，母行对理财子公司重视度不断提升，理财子公司可以利用母行渠道、客群、技术、品牌优势壮大发展力量。
但同时，郑忱阳提出，理财子公司也存在诸多挑战。严监管态势下的合规转型和产品创新、市场环境复杂多变对投研能力要求更高等都是较大的挑战。
“下半年，银行理财市场将严格落实监管部门要求，充分利用‘资管新规’过渡期收官的关键时期，持续坚定不移地推进理财业务转型，规范理财业务发展。”银行业理财登记托管中心上述负责人说，该中心将继续完善理财信息披露平台，支持、引导理财产品发行机构通过行业统一渠道披露信息，为投资者提供可靠的产品查询途径，提升银行理财市场的透明度。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
