本报记者 林坚 陈锋 北京报道
光大证券（601788.SH）上半年“成绩单”再上一层楼，收入、净利规模均创五年来新高。中报显示，营业收入79.99亿元，同比增长26.66%，归属于母公司股东的净利润22.62亿元，同比增长5.13%。这家A股700多亿元的券商，最近一次被市场所关注还是其决定向MPS公司原股东索赔约42亿元之事。
在中报中，光大证券重点亮出了财富管理业务的成绩，该项业务实现收入43.64亿元，同比增幅91%，占总营收的55%，撑起该券商的“半边天”。但与此同时，《华夏时报》记者注意到，光大证券自营、企业融资、资产管理等业务表现均不如意，甚至自营业务出现亏损。
针对上述问题，光大证券在接受《华夏时报》记者采访时指出，2021年以来，公司稳步推进财富管理型投行、产业服务型投行和交易服务型投行建设，以业务“集群”为依托打造业务协同生态圈，内外协同扎实有效，风险合规坚强有力。公司持续夯实客户基础，推进区域深耕和行业专业化团队管理模式，积极申请场外衍生品业务一级交易商资格和跨境业务资质，创新业务实现突破，主要经营指标继续增长。
记者注意到，A股方面，今年上半年，光大证券累跌3%，而今年7月以来，累跌约9%，截至8月27日收盘，光大证券报16.97元/股，跌1.83%。H股方面，该券商亦是出现了下跌。
一个集群业务撑起“半边天”
8月26日晚间，公司发布今年上半年业绩报告，实现营业收入79.99亿元，同比增长26.66%；归属于母公司股东的净利润22.62亿元，同比增长5.13%；归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润20.76亿元，同比增长3.47%；基本每股收益为0.48元/股。截至2021年6月30日，光大证券总资产2461亿元，较2020年底增长7.59%，归属于母公司股东的权益为565.92亿元，较2020年底增长7.9%。
光大证券表示，公司营业收入出现变动是因为利息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益、其他收益、其他业务收入等增加，公允价值变动收益减少。对于整体业绩情况，光大证券在接受本报记者采访时指出，2021年以来，公司稳步推进财富管理型投行、产业服务型投行和交易服务型投行建设，以业务“集群”为依托打造业务协同生态圈，内外协同扎实有效，风险合规坚强有力。
从业务板块来看，公司主要业务包括财富管理业务集群、企业融资业务集群、机构客户业务集群、投资交易业务集群、资产管理业务集群及股权投资业务集群。记者注意到，光大证券财富管理业务集群出现大幅增长，最为突出。2021年上半年，光大证券财富管理业务集群实现收入43.6亿元，同比增幅91%，占比55%。
据悉，财富管理业务集群主要包括零售业务、融资融券、股票质押业务、期货经纪业务及海外财富管理及经纪业务。在该集群方面，光大证券指出，公司科技实力稳步增强，财富管理创新驱动。
在代销金融产品业务方面，光大证券财富管理转型持续显效。具体来看，上半年该公司代销产品总额252.30亿元，同比增长68%；其中权益公募代销额143.42亿元，同比增长53%；私募产品代销额67.31亿元，同比增长556%。截至6月末，公司股票+混合公募基金保有规模212亿元，非货币市场公募基金保有规模226亿元。上半年新开户37.8万户，同比增长81%。客户总数448万户，较2020年末增长8.74%。客户资产增至1.32万亿元。
尽管财富管理撑起半边天，但光大证券在其它业务上存在着多个遗憾。譬如光大证券投资交易业务集群在今年上半年实现收入为-2346万元，出现亏损。而在2020年，该业务集群实现收入20.48亿元，占比12.91%。据悉，光大证券投资交易业务集群包括权益自营投资业务和固定收益自营投资业务。
对此，光大证券在中报中指出，公司在权益自营投资业务方面，受市场宽幅震荡影响，投资收益有所波动；在权益自营投资业务方面，公司固定收益自营投资业务及时调整交易策略，较好把握利率窗口，投资收益稳健。
据同花顺iFinD数据显示，光大证券在今年二季度的持仓情况只流露出了恒顺醋业这一家公司，其是A股唯一的食醋上市企业。光大证券目前持仓恒顺醋业1500万股，相较于一季度持仓情况，该券商已减去恒顺醋业1105.68万股，但目前仍是恒顺醋业的第三流通股东与第三大股东。今年上半年，恒顺醋业累跌约14%，其中在二季度累跌10%。7月以来，恒顺醋业跌幅扩大，截至发稿已经累跌24%。
恒顺醋业今年上半年业绩表现也并不亮眼。2021年上半年，实现营业收入10.35亿元，同比增长8.59%，实现净利润1.27亿元，同比下降14.62%，出现了增收减利的情况。记者注意到，恒顺醋业业绩已持续3年增速下滑。
三项业务均不如意
记者还注意到，除了投资交易业务，光大证券融资、资管等业务也出现下滑的情况。具体来看，2021年上半年，光大证券企业融资业务集群实现业务收入11.7亿元，同比下滑6%，占比15%。
据 Wind 数据显示，上半年光大证券累计实现股权承销规模为 94.55 亿元，同比增长 25.56%；市场份额为 1.26%，较去年同期增加 0.09 个百分点；其中 IPO 融资规模为 70.99 亿元，市场排名第 9 位，同比增长 29.88%。股权主承销 12 家，IPO 主承销 8 家。根据中国证券业协会数据，光大证券上半年投资银行业务净收入排名行业第 7 位。
债券融资业务方面，上半年光大证券债券承销金额为1916.56亿元，项目数量为525单，市场份额为3.81%，行业排名第7位。根据中国证券业协会数据，上半年，光大证券债券承销收入排名券商行业第5位。创新融资项目方面，落地全国首批交易所碳中和公司债等创新产品。
与融资业务下滑相同，光大证券资产管理业务集群实现收入8.11亿元，也同比减少20%。光大证券表示，光证资管受托资产管理总规模为2677亿元，较2020年末增长14.59%；主动管理规模为2226亿元，较2020年末增长27.76%；主动管理类占比为83.15%,较2020年末提升8.57个百分点。截至6月末累计14只大集合产品已获监管批复，大集合产品公募化改造率居行业首位。
针对各个业务集群的经营情况，光大证券相关负责人在接受本报记者采访时指出，今年中报中，光大证券存在若干业绩亮点可以关注。首先是零售业务财富管理转型持续显效，客户数、产品代销金额和产品保有量持续增长，期货业务客户权益持续攀升屡创新高，海外财富管理加快转型；其次是企业融资业务集群，债务融资业务巩固优势，持续创新；最后是资产管理业务集群，企业资管业务聚焦主动管理能力，公募化改造率居行业首位。
值得一提的是，光大证券全资子公司或参股公司的日子也并不好过。光大证券全资子公司光大资本投资有限公司、光大富尊投资有限公司，以及光证金控旗下另一子公司光大证券（国际）有限公司在今年上半年出现了不同程度的亏损。光大资本总资产29.25亿元，净资产-24.46亿元，上半年净亏损0.04亿元；光大富尊总资产25.89亿元，净资产19.64亿元，上半年净亏损0.10亿元；，光大富尊总资产25.89亿元，净资产19.64亿元，上半年净亏损0.10亿元。
据《华夏时报》记者观察，在券商已发布的中报业绩中，公司盈利增幅情况靠后，略低于行业平均水平。譬如公司加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率均出现小幅下滑。
山西证券分析师刘丽曾在6月发布的研报中预计光大证券2021-2023年，公司实现营业收入170.57亿元、177.73亿元、191.96亿元，同比分别增长7.51%、4.20%、8.00%；实现归母净利润38.90亿元、42.29亿元、48.85亿元，同比分别增长66.64%、8.74%、15.51%；每股收益分别为0.84元、0.92元、1.06元；PB分别为1.55倍、1.54倍、1.52倍，给予“买入”评级。
编辑：严晖 主编：夏申茶
