本报记者 卢晓 见习记者 闫晓寒 北京报道
货运平台赛道近期消息不断。
先是6月满帮集团在纽交所上市，成为“数字货运第一股”,随后货拉拉也传出赴美IPO的消息。然而资本市场没等来货拉拉敲钟，却等来了快狗打车冲刺“同城货运第一股”的消息。
8月27日晚，快狗打车提交招股书，计划在港交所主板上市。仍在亏损的快狗打车，在7月份刚获得一轮融资，不过，对于现在的快狗打车来说，除了考虑如何实现盈利，还需要解决平台合规问题。
销售费用率超36%
快狗打车的前身58速运成立于2014年，2018年更名为现在的快狗打车，定位为“拉货的打车平台”。
招股书显示，58到家直接持有快狗打车51.2%的权益。58到家是58同城旗下公司，58同城持有其70.7%的投票权。58同城由Quantum Bloom全资拥有。姚劲波通过其受控实体控制Quantum Bloom超过50%的有投票权资本。
此外，淘宝中国持有快狗打车13.09%的股权，GoGoVan Cayman持股为17.82%。
与其他平台一样，快狗打车也没能逃脱亏损困境。居高不下的销售及营销费用是快狗打车最大的一笔开销。
2018年到2020年三年间，快狗打车账面持续亏损，净亏损总额近20亿元，比总收入高出近4亿元。
具体来看，2018年到2020年，快狗打车的收入分别为4.5亿元、5.5亿元、5.3亿元；净亏损分别为10.7亿元、1.84亿元、6.58亿元。虽然在2019年亏损大幅收窄，但到了2020年，亏损又进一步扩大。其中2018年，快狗打车的净亏损是当年收入的两倍多。截至2021年4月30日，快狗打车收入为1.93亿，净亏损为2.53亿。
对于亏损原因，快狗打车表示，公司的同城物流业务尚处起步阶段，已进行大量投资以推动业务增长。而为了推广品牌、吸引用户及司机，快狗打车在销售及营销上投入了大量资金。
2018年，快狗打车扩展下沉市场时，与货拉拉打了将近一年的价格战。当年快狗打车在销售及营销上的费用高达5.24亿元，比当年收入高出一倍多。这部分钱主要花在了广告和用户补贴上，其中广告费达1.92亿，用户补贴为9814万，二者占总收入比例超六成。
由于高额补贴太过烧钱，而烧钱后快狗打车也未能攻下市场第一的地位。此后两年，快狗打车鲜少参与价格战，补贴不再是营销的侧重点。
相比2018年，快狗打车之后两年的广告补贴费用金额都大幅缩减，占比也降至个位数。2019年和2020年，快狗打车的销售及营销费用分别为2.96亿元和1.95亿元，占比缩减至54%和36.7%，不过这一费用仍是快狗打车支出的最大部分。对比已上市的满帮，其销售费用率仅为17%左右。
招股书显示，此前快狗打车采用补贴等形式拉新促活，而现在主要通过口碑推荐、向用户提供奖励、社交媒体及应用商店广告等方式开展营销活动。
今年7月份，快狗打车总裁何松在接受采访时表示，所有的补贴战，在战略上快狗都不参与，但不意味着不补，如果价格合适、点位需要，快狗会在战术上参与。
百联咨询创始人庄帅对《华夏时报》记者分析，销售费用主要包括广告投放和补贴，企业可以调节这两个费用的比重，在提升服务和效率方面下功夫，而非高额的补贴投入。
抽佣率高企
7月13日，快狗打车刚完成了新一轮数亿美元的融资。一个多月后，快狗就递交了招股书寻求上市。
《华夏时报》记者梳理发现，虽然快狗打车的收入在增加，但其现金及现金等价物的规模持续下降，并且其经营现金流至今仍未转正。2018年到2020年，快狗打车的经营现金流分别为-3.80亿、-4.56亿、-1.26亿。对比满帮，其在2019年经营现金流为-9.24亿，到了2020年该数值转正，为5.75亿。
连续亏损和现金流表现不佳之外，快狗打车还面临着合规问题。
目前，快狗打车的收入主要来自三大业务：企业服务、平台服务、增值服务。其中企业服务主要面向B端，收入来自于企业支付的运费，这一业务是为快狗打车贡献最大的业务，近三年占比保持在53%以上。其次是面向C端和中小企业的平台服务，为客户提供送货、快递、搬家等服务，这部分的收入来自于用户支付的费用与司机收取服务费的差价。
从招股书来看，快狗打车平台服务中的平均抽佣率在逐年增加，中国内地的抽佣率从2018年的5.8%增长到了2020年的9.8%，2021年前四个月抽佣比例为11.7%。对比满帮2021年3月份抽佣比例仅为0.54%。而货拉拉采用的是会员制，不按订单抽取提成。
持续增长的抽佣比例为快狗打车带来了收入增长，也让快狗打车存在隐忧。网约车平台的抽佣问题一直是监管重点，网约车司机和平台之间的矛盾点也在此。
值得注意的是，今年5月份，八部门联合约谈包括快狗打车、货拉拉在内的10家网约车平台，要求各平台整改抽成比例过高等问题。
8月18日，交通运输部则直接指出网约车平台抽成比例过高，要求平台降低过高的抽成比例，设定抽成比例上限，并向社会公布。
随后，网约车平台易到用车就宣布将取消传统抽成模式，按照阶梯模式收取费用，最低一元，五元封顶。
庄帅对《华夏时报》记者表示，快狗打车的抽佣比例在同城货运行业并不算高，但相关部门的监管也会对其产生一定影响。
未来快狗打车或许会对抽佣比例做出调整，进而影响平台服务的收入。
快狗打车涉及的合规问题不止抽佣比例，在“黑猫投诉”平台上，针对快狗打车的投诉屡见不鲜，涉及虚假订单、搬家物品损坏不赔偿、平台推送订单距离不符、司机坐地起价等损害用户体验的问题。
2020年，快狗打车还因存在私自收集个人信息、过度索取权限等侵犯用户隐私行为被工信部通报，要求限时整改。
环顾四周，同城货运平台早已挤满玩家，滴滴、满帮等巨头的入局，也为快狗打车带来强大压力。激烈竞争和持续监管之下，快狗要解决的问题还有很多。8月28日，《华夏时报》记者就销售费用、抽佣比例等问题联系快狗打车，截至发稿，暂未得到回复。
责任编辑：黄兴利 主编：寒丰
