本报记者 冯樱子 北京报道
目前，银行正加速零售转型，寻找业务“二次增长”的新动力。
8月，各上市银行陆续公布半年业绩报告。从中可以看出，在争夺零售AUM之战中，财富管理业务成为股份行重要着力点，规模和营收呈现高增长趋势。
中金研报显示，从选取的十多家银行中报推测，上半年，各家银行财富管理手续费收入同比增长17%，对营收的贡献度同比提高0.7个百分点至7.8%。
对于股份制银行而言，如此的好成绩主要归于各家银行公募基金等代销收入的高涨。与此同时，私人银行也成为股份制银行财富管理争夺的重地。
以招行银行为例，该行上半年非息收益高达20%的增幅中，主要由佣金收入、代理服务手续费收入贡献。而在传统的零售非息业务中，银行卡手续费收入下降0.23%。目前来看，该行大财富管理已经初具规模，取代传统零售业务成为业绩增长的核心引擎。
招商银行零售AUM一骑绝尘
传统信用卡业务告别了高速增长，进入存量竞争阶段。“用户增长红利消失”“规模扩张道路不再适用”，股份制银行半年报勾勒出当前信用卡业务的市场现状。同时，存款利率定价机制改革启动，也影响着银行存款类产品的收益，出现存款“搬家”现象。
在此背景下，多家股份制银行开启零售转型之路，零售客户总资产（AUM）成为衡量银行零售转型效果的核心指标。
上半年，招商银行、平安银行、光大银行等多家股份制银行AUM等关键数据指标增长情况可观。
具体而言，截至上半年末，被业内称为“零售之王”的招商银行AUM余额99850.38亿元，近日则突破10万亿大关，在股份行中一骑绝尘，较年初增长11.7%。仅用时半年就完成了万亿级跨越。
中报显示，该行客户经营从单一资产分层向客群分类扩展。截至报告期末，招商银行App累计用户数1.58亿户，掌上生活App累计用户数1.17亿户。借助App等线上渠道将财富管理服务范围扩展至亿级的长尾客群。
另外，招商银行私行AUM和人均AUM 均在股份行中排名第一名。截至6月末，该行管理的私人银行客户总资产31292.47亿元，较上年末增长12.78%。
此前，招行零售策略是以MAU（月活跃用户）为北极星目标。近两年，该行更加强调提高用户留存率，通过财富管理手段提升AUM规模。
今年4月，招行相关人士进一步阐述了该行的零售银行发展目标：“招行未来零售客群预计每年可实现约1500万新户，未来五年零售AUM的复合增速保持两位数的增长。”
AUM余额排在股份行第二位的是浦发银行，该行零售AUM余额达到35149.41亿元，较年初增长3849亿元，保持稳步增长。截至6月末，该行财富管理收入达到 35.74 亿元。公司零售客户总数达到13264万户。个人存款余额达到 10277.21 亿元。
此外，平安、兴业、中信、光大AUM规模均在2-4万亿元之间。截至6月末，平安银行AUM达29820.11亿元，较上年末增长13.6%，其中私人银行达标客户AUM余额13432.90亿元，较上年末增长19.0%。
光大银行AUM首次站上2万亿元大关，达到20201亿元，较年初增长5.3%。上半年零售银行业务营收占比 41.50%，财富客户首次突破百万户。私人银行客户达到4.6万人，是去年同期增量的1.3倍，年增幅14.6%。
天风证券分析师郭其伟认为，光大银行“打造一流财富管理银行”战略卓有成效，以财富管理业务为支点，带动零售业务高质量发展。未来两年公司将持续聚焦“跨越计划”，推动盈利能力、经营规模、财富管理特色、客户基础和风险管控的新跨越。
值得注意的是，从半年报中可以看出，股份制银行AUM的驱动力主要是代销基金、信托、理财等财富管理业务。
财富管理成股份行发展着力点
目前，“零售进阶转型”已经成为股份制银行关注的焦点，而财富管理业务更是竞争的重点领域，被银行视为“二次增长”动力之源。
以招商银行为例，该行在半年报中提及“大财富”合计32次，称“大财富管理业务模式‘初显轮廓’、‘开局良好’”。
上半年，招商银行实现非利息净收入694.08亿元，同比增长20.75%。在非息收益高达20%的增幅中，主要由佣金收入、代理服务手续费收入贡献。
半年报显示，该行代理服务手续费收入151.73亿元，同比增长40.36%，主要是代理基金收入和代理表现收入。而在传统的零售非息业务中，银行卡手续费收入下降0.23%。去年招商银行的银行卡手续费收入相对2019年是零增长。
招行相关人士在该行业绩会上表示，无论是理财、基金还是保险代销，随着量级的增加，费率都可能是下行态势，但会相对稳定一段时间，希望通过AUM的增长带来手续费收入的持续增加。
去年末，招商银行行长田惠宇提出，招行要打造“大财富管理价值循环链”。随后，今年3月，招行调整其零售银行组织架构，原一级部门零售金融总部部分团队、原财富管理部合并组建财富平台部。
如今，招商银行的大财富管理已经初具规模，取代传统零售业务成为公司业绩增长的核心引擎。
仅基金代销业务来说，收入增幅最大的要数平安银行。上半年该行实现财富管理手续费收入45.93亿元，同比增长 12.1%；其中，代理基金收入23.79 亿元，同比增长 172.6%。
总体而言，上半年，平安银行零售业务净利润117亿元，同比增长46.3％；财富客户数突破百万户，达102万户，较上年末增长9.6％；私人银行达标客户6.48万户，较上年末增长13.1％。
平安银行董事长谢永林表示，新的动力来自于“五位一体新模式”，即在大零售条线，以综合化银行、AI银行、远程银行、线下银行、开放银行相互衔接并有机融合的“五位一体新模式”继续驱动经营提速。
华安证券研报认为，随着财富管理业务的发展，AUM规模扩大，将推动平安银行存款成本进一步下降以及实现中间收入的高速增长，进而推动该行整体经营状况实现良性循环。
此外，光大银行、中信银行、兴业银行等多家股份行都表示将持续发力财富管理业务。
中信银行在半年报明确了“打造全功能零售银行、客户首选财富管理主办银行”的发展定位。中信银行副行长吕天贵表示，“面向未来，中信银行将以‘财富管理’为战略支点，实现中信零售的‘撑竿跳’”。
报告期内，该行零售银行业务实现营业净收入383.16亿元，同比增长1.77%，占该行营业净收入的38.94%；零售银行非利息净收入111.75亿元，同比增长5.19%，占该行非利息净收入的40.47%。
对于传统零售业务，中信银行行长方合英提出：“过去几年，商业银行信用卡规模增长较快，对银行的营收贡献、利润贡献较大，但信用卡贷款的快速增长对银行资源也形成了巨大的压力，业务越做越‘重’。”
中信银行在半年报中再次强调了信用卡业务轻资本的转型发展，并提出多项措施深入推进转型。
吕天贵表示，中信集团将打造统一的财富管理品牌，以提升在财富管理领域的综合竞争能力。中信银行将构建以“大财富”为主体的“大财富-大资管-综合融金”价值链，到2023年，零售营收在全行占比要超过50%，零售整体规模和综合实力要站稳同业第一梯队。
兴业银行在大财富领域发展的策略是全力增加规模。截至2021年6月末，该行理财规模达1.61万亿元，较上年末增长9.02%；其中，符合资管新规的新产品规模1.35万亿元，占比达83.69%；含权益类理财产品规模2716亿元，上年末增长876亿元，包括借力“投资生态圈”创新推出与主流机构合作的理财产品规模134亿元。
兴业银行行长陶以平表示，兴业银行和其他银行不一样，其他银行从零售做起，兴业银行从金融市场端做起。高收益资产构建和组织挖掘，同时深厚广泛的同业朋友圈。用好这两个优势，就能为组织好资产、创设好产品、经营好渠道赋予强大动力。
总体而言，银行业息差收窄趋势不可逆，越来越多的银行将加入财富管理市场争夺中。随着第三方平台、独立销售机构的异军突起，资管行业愈加“暗流涌动”，在“大财富”领域的争夺也将愈演愈烈。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
