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14家机构“秒赚”23亿,芯片龙头股定增一锤定音

柳川 陈锋 2021-11-3 19:40:51

本报记者 陈锋 见习记者 柳川 北京报道

11月3日,北方华创(002371.SZ)公告了85亿定增的发行结果。公司以304元/股的价格,向14家机构发行2796.05万股。

当日收盘,北方华创收报387.51元/股。较304元/股的定增发行价,上涨27.47%。这也意味14家机构股票一到账,即刻浮盈23亿多元。

《华夏时报》记者注意到,之所以出现参与定增即大比例浮盈,背后和定增的定价机制有关。

本次发行的定价基准日为发行期首日,即 2021 年 9 月 28 日。本次非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日股票交易均价的 80%,即不低于 284.65 元/股,并在此基础上确定本次发行价格为 304元/股。

对此,资深投行人士王骥跃对《华夏时报》记者表示:“没有事先确定投资者的,都要按照发行首日来定价,发行首日为定价基础,定价是最市场化的。”

大牌机构云集

此次参与北方华创定增的14家机构,可谓阵容豪华,囊括市场上几乎所有的知名公募机构。而在此之前,这些公募机构因抱团白酒股,一度被市场诟病。

参与的认购对象包括大基金二期、工银瑞信、南方基金、博时基金、UBS、广发基金、嘉实基金、鹏华基金、财通基金、中金资管、海通证券、北京集成电路先进制造和高端装备股权投资基金等。其中,大基金二期认购15亿元,南方基金、博时基金、国泰君安证券分别认购12.09亿元、9.73亿元和8.18亿元紧随其后。

截至11月3日收盘,北方华创收报387.51元/股。较304元/股的定增发行价,上涨27.47%。也就是说,股票一到账,14家机构即刻浮盈23亿多元。其中大基金二期账面浮盈4.12亿元;南方基金浮盈3.32亿元,博时基金浮盈2.67亿元,国泰君安证券浮盈2.25亿元。

此次发行价格为304元/股,相当于此次发行底价284.65元/股的106.80%,相当于2021年9月28日(发行期首日)前20个交易日均价355.81元/股的85.44%。

资料显示,定增的定价基准日分为三种——发行日、董事会公告日和股东大会公告日。

资深投行人士王骥跃对记者表示:“因为锁定了投资者,所以发行价也就一并谈好了,而只有提前锁定投资者的定向增发,才一般按照董事会或者股东大会为基准日,发行价也不再随市场波动而变化了。”

前次定增发行价打9折

记者注意到,2019年12月5日,北方华创发布20亿定增报告书。与此次定价打8折不同,基准日为发行期的首日。在该次定增发行中,定增股票的发行价格为定价基准日前 20 个交易日股票交易均价 68.07 元/股的 90%,即 61.27 元 /股;量为 3264.24万股,发行对象总数为 3 名,分别为国家集成电路产业投资基金股份有限公司、北京电子控股有限责任公司和北京京国瑞国企改革发展基金(有限合伙)分别认购1486.68万股、969.58万股和807.98万股。

对于此次定增为何没有像上次定增一样,发行价打9折呢?一位曾在一级半PE工作过的业内人士对记者表示,这是因为,2020年2月14日,证监会发布《关于修改<上市公司非公开发行股票实施细则>的决定》(下称《再融资规则》),对上市公司再融资制度部分条款进行调整。

其中,调整非公开发行股票定价和锁定机制,将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折。

关于此次募集的85亿元资金的用途,其中34.83亿元用于半导体装备产业化基地扩产项目(四期);24.14亿元用于高端半导体装备研发项目;7.34亿元用于高精密电子元器件产业化基地扩产项目(三期);18.68亿元用于补充流动资金。

北方华创2021年三季报显示,公司前三季度实现营收61.73亿元,同比增长60.95%;归母净利润6.58亿元,同比增长101.57%;扣非归母净利润5.25亿元,同比增长200.95%。 其中2021年第三季度,公司单季度主营收入25.65亿元,同比上升54.65%;单季度归母净利润3.48亿元,同比上升144.16%;单季度扣非净利润3.0亿元,同比上升296.69%。

国金证券认为,在定增项目助推下,公司多产品线布局并在多领域保持技术持续领先,未来国产化市场空间巨大。公司定增募资 85 亿元,拟投入 38 亿元扩建年产集成电路设备 500 台、新兴半导体设备 500 台、LED 设备 300 台、光伏设备 700 台的生产基地;31 亿元投资设备研发,8 亿元投资电子元器件项目。新项目达产后产值达 79 亿元。近年来公司加速研发先进制程设备,将刻蚀技术横向拓展以满足客户需求,目前已具备 28nm 技术且正在研发 14-5nm 制程产品。

编辑:严晖  主编:夏申茶