11月11日，东方财富主力资金净流入位居市场第一
本报记者 王兆寰 北京报道
10日晚间，北交所将于11月15日开市的消息悄然落地。
11日，作为直接受益的资本中介，券商们迎来了春风，A股二级市场的股价集体爆发。广发证券涨停，东方证券上涨6.56%、东方财富上涨5.15%，长城证券和兴业证券上涨均超过4%。
据同花顺iFinD统计显示，11日，东方财富主力资金净流入为22.71亿元，位居第一；广发证券主力资金净流入7.26亿元，东方证券主力资金净流入为5.21亿元。
在分析人士看来，北交所开市日期的确定无疑成为券商股崛起的催化剂。
据天风证券测算，对标科创板，预计北交所将为券商带来经纪、两融和IPO收入合计达到188亿元，占今年行业整体年化收入超4%。考虑到叠加北交所的交易活跃度将更高，券商私募股权退出加快等利好，预计2022年能为证券业带来接近5%的业绩增量。
久违的上涨
11月11日，券商板块迎来集体飘红，广发证券自早盘后股价一路飙升，午盘后率先涨停，带动行业整体表现。萎靡多日的券商股终于被激发了。
11月11日券商股收盘数据
“近期这三个信号，导致了券商的行情”，一位上市券商非银行业首席分析师在接受《华夏时报》记者采访时分析指出，第一个信号就是中基协公布的非货币基金保有规模，前两次公布这个数据的第2个交易日券商都有整体行情。从这次的数据可以看出来，东方财富、中信建投的基金保有市占率呈现增长的趋势。
“第二个信号是北交所开市日期确定。新交易所的开市对于中型券商来说，开辟了一个新的战场，竞争格局可能会发生变化；第三个信号是券商里面个股融券规模近期呈现快速下降的趋势。”上述分析师如是说。
来自中银证券发布的报告显示，截至2021年三季度末，普通型和偏股混合型公募基金全部十大重仓股中，非银行业A股在重仓A股中市值占比为1.73%，其中证券1.60%，保险0.13%，多元金融0.002%。非银板块重仓比例较二季度末提高53个基点，加仓幅度在申万一级行业中排名第五。
同时，券商板块连续两季度升温，财富题材等多券商获得加仓。截至三季度，东方财富重仓比例为1.19%仍为券商中最高，和中信证券（0.10%）、广发证券（0.09%）、华泰证券（0.08%）、东方证券（0.06%）位列证券板块前五，其中广发证券和东方证券均为2020年以来首次进入前五。
中银证券分析师林媛媛认为，三季度初以来，财富管理转型趋势更加明确，券商基金投顾试点资格大规模发放推进了财富管理转型的进程，半年报中代销金融产品业务收入翻倍、部分券商的基金子公司利润贡献提升使财富业务成长性有所兑现，使得财富特色标的热度提升，这从券商板块公募重仓股的排名变化与加仓情况中有所体现。因此，坚持看好资本市场供给侧持续改革叠加居民财富管理需求提升背景下券商板块的成长性。
利好逐步兑现
11月初，随着北交所发布7件基本业务规则及相关配套细则、指引、指南，开市运行的基础制度已经准备完成。在分析人士看来，北交所对资本中介机构的利好预期有望逐步兑现。
开源证券分析师高超认为，北交所设立后，新三板储备丰富的公司将直接受益。从持续督导数量、推荐挂牌数量等方面看，中小券商新三板业务较强。北交所成立后有望提升直接融资占比，带来资本市场扩容，市场活跃度提升下将带来经纪业务增量，更多企业寻求在北交所上市，将直接带来投行业务增量。
同时，部分券商早期入股或旗下直投公司投资新三板企业，北交所成立后退出渠道有所增加，新三板股票资产重估下将大幅增加券商投资收益，券商各项业务均有利好。
在高超看来，证券行业2019-2020年连续两年高增长，2021年前3季度盈利延续高景气度；券商估值低于历史中枢，机构资金对于低估值、低配置且盈利持续改善板块的关注度提升，券商板块的资金配置有所提升，北交所设立等资本市场政策利好持续，财富管理赛道成长性延续，证券行业正迎来发展机遇期。
此外，爱建证券分析师张志鹏认为，相较于头部券商，中小券商在新三板业务的上市项目储备上具备一定优势，这将为中小券商实行“弯道超车”，打造差异化优势带来宝贵机会。
责任编辑：麻晓超 主编：陈锋
