本报记者 冯樱子 北京报道
监管部门对金融AMC在化解金融风险方面一直寄予厚望。
6月6日，银保监会发布《关于引导金融资产管理公司聚焦主业积极参与中小金融机构改革风险化解的指导意见》（下称“《意见》”），要求AMC加大对中小金融机构的不良资产处置力度，适度放宽金融资产收购范围，提升金融风险化解效率。
早在今年2月初，银保监会主席郭树清主持召开“研究金融资产管理公司如何聚焦主业积极参与中小金融机构改革化险”的调研座谈会，主题与《意见》一致。因此《意见》的出台也被认为是座谈会的细化落实。
拓宽不良资产处置范围
近两年，监管部门不断加大对不良资产处置的政策支持。
2021年，银保监会扩大单户公司类不良贷款转让和批量个人不良贷款转让试点范围。数据显示，在相关政策带动下，2022年一季度，银行业金融机构共处置不良资产近6000亿元，同比增长达到近30%；核销不良贷款2041亿元，同比大幅增加18%。
虽然银行业不良资产处置步伐正在不断加快，但是在疫情反复的影响下，实体经济发展的不确定性也在上升。监管部门曾多次提醒，银行业潜在的不良风险仍较大，尤其是中小银行的不良资产反弹压力不容忽视。
近日，银保监会发布《意见》，要求金融资产管理公司加大对中小金融机构的不良资产处置力度，适度放宽金融资产收购范围，提升金融风险化解效率。
中国银行研究院博士后李晔林对《华夏时报》等媒体记者表示，此次《意见》出台，银行业不良资产处置渠道持续拓宽，有利于处置盘活存量不良资产，妥善应对不良反弹压力。随着资产管理公司加快投身金融机构不良资产收购处置、高风险中小银行机构救助等重点业务，银行业不良资产处置步伐将进一步提速。
具体而言，《意见》提出，相关金融机构可以将此前不在收购范围内的五类风险资产转让给资产管理公司。这对AMC收购范围上做了一次明显的扩围。
五类风险资产包括涉及债委会项目、债务人已进入破产程序项目、本金或利息等权益已逾期90天以上的资产、债务人在公开市场发债已出现违约的资产、以及因疫情影响延期还本付息后再次出现逾期的资产或相关抵债资产。
“这一方案综合了中国华融、中国长城、中国东方、中国信达和建投中信等五家全国性金融资产管理公司的经验，有利于增强其参与化解中小银行风险的主动性。”李晔林提到。
在扩大AMC不良资产处置范围的同时，《意见》还鼓励银行加大对资产管理公司的融资支持。其中，提出鼓励银行认购资产管理公司发行的债务工具和资本工具，并降低持有其金融债券的风险权重，结合《商业银行资本管理办法（试行）》的相关规定，银行持有资产管理公司债权的风险权重最多可能由100%下降到25%。
李晔林认为，这一规定将显著提升资产管理公司处置不良资产、化解金融风险的能力，形成互助互惠的风险资产处置生态。
不搞“拉郎配” 严禁不良资产“假出表”
《意见》提出，要坚持市场化法治化原则。资产管理公司要在夯实中小金融机构风险底数的基础上全面评估风险，自主决定是否通过市场化收购处置不良资产、参与改革重组方案设计等方式，参与有关中小金融机构风险处置。
与此同时，地方政府和监管部门按职责做好相关工作，不搞“拉郎配”，不摊派任务，不干预不良资产市场定价。
国家金融与发展实验室特聘研究员任涛认为，在中小金融机构风险化解过程中，地方政府、监管部门以及AMC将有可能构成“铁三角”关系，未来可能会有越来越多的地方政府寻求AMC的帮助。
此外，《意见》明确禁止“假出表”，提出严禁资产管理公司通过结构设计隐匿真实风险和不良资产“假出表”，严防国有资产流失。完善不良资产一级市场定价机制。为解决交易双方对不良资产的估值分歧，允许相关金融机构和资产管理公司以真实估值为基础、在资产真实转让的前提下开展结构化交易。严禁资产管理公司通过结构化交易方式为银行业金融机构不良资产违规出表提供通道。
根据市场分析人士梳理，AMC配合银行进行假出表的常见结构化操作模式大概包括AMC同业贷款模式、同业委托投资模式、损失弥补模式等几种。
国家金融与发展实验室副主任曾刚表示：“比如，通过回购的方式，银行先卖出，过了时点后，再把它买回，这种交易会形成监管套利，帮助银行粉饰财务报表。但实际上根本没有起到化解风险的作用，所以这类业务，需要从监管引导的角度进一步强化。”
部分地方AMC特别是经济较为落后区域的地方AMC，因处置手段的有限性，会“合法合规化”地利用结构化设计配合不良率高企的银行进行“假出表”。
中部地区一位地方AMC人士曾对媒体透露，类信贷曾经在一些地方AMC财务中占较高。不少类信贷项目会包装处理成不良资产重组。很多AMC表面上类信贷占比在一半左右，实际上可能达到80%。
实际上，监管部门对银行不良资产处置过程中存在的违规行为一直是严厉打击，并对金融AMC在化解金融风险方面寄予厚望。
尤其今年以来，监管部门多次召开相关会议。2022年1月，金融管理部门召集几家金融AMC开会，研究AMC按照市场化、法治化原则，参与风险房地产企业的资产处置、项目并购及相关金融中介服务，意味着继化解P2P风险后，金融AMC再一次被赋予重任；4月，央行召集18家全国性商业银行和5家金融AMC召开专题会，商讨对12家问题房企进行定向纾困。
银保监会披露数据显示，2021年全年共处置银行业不良资产3.10万亿元，与2020年基本相当；截至今年一季度末，银行业不良贷款余额3.7万亿元，不良贷款率1.79%。可以看出，不良资产处置规模迈进“3万亿+”时代，金融AMC业务发展空间十分客观。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
