文/傅碧霄
中国平安（601318.SH）在3年前启动的寿险业务改革，如今交出了一份亮眼的成绩单。
8月23日晚，中国平安发布半年报显示，寿险及健康险业务快速增长，今年上半年实现归母营运利润583.98亿元，同比增长18%。在寿险的强劲推动之下，中国平安实现归母营运利润853.4亿元，同比增长4.3%。业绩上涨提振市场信心，中国平安股价连涨，截至8月25日收盘，报收43.10元/股，涨幅3.58%。
平安寿险在渠道和产品两方面的改革都取得了成效。在8月24日召开的中国平安2022中期业绩发布会上，平安集团联席首席执行官、首席财务官姚波；平安集团联席首席执行官陈心颖指出，平安寿险在渠道端进行高质量转型，多元化创新渠道优势逐渐显现。“保险+医疗健康”等产品与服务方面的改革也取得很大进展。
寿险改革成效显著
今年以来，受疫情和国际形势等不利因素影响，保险业普遍承压。而在这样的环境之下，中国平安依然实现逆势增长。半年报显示，今年上半年，中国平安实现归属于母公司股东的营运利润853.4亿元，同比增长4.3%，年化营运ROE达到20.4%的较高水平。
中国平安整体业绩提升的背后，寿险及健康险业务强劲增长是一大动因。据姚波介绍，今年上半年，得益于营运偏差的增长，寿险及健康险业务实现归母营运利润583.98亿元，同比增长率达18%。
关于偿付能力水平，姚波表示，上半年，中国平安在偿二代二期规划下，偿付能力远高于监管要求，其中寿险核心偿付能力冲突率高达138%。另外，上半年寿险及健康险业务年化内含价值营运回报率达到13.2%。
姚波对中国寿险市场的长期前景充满信心，并且指出，平安寿险改革在渠道端和产品端稳步推进，成效也初步显现。
面对客户需求升级、人口红利变化、老龄化趋势加速的机遇与挑战，中国平安在3年前就已开启寿险业务改革。半年报披露的数据显示，平安寿险改革路径逐渐清晰，且已成为中国平安新的增长曲线。
首都经贸大学保险系副主任李文中表示，总体来说，平安寿险改革的成效非常明显。从渠道上来看，从业人员素质明显提升，人均产能明显改善。从产品来看，平安倡导的“保险+医疗健康”+“保险+养老服务”的改革是成功的，具有较强的市场竞争力，上半年46%的客户都来源于这两个板块。
渠道多元化发展
渠道改革方面，平安寿险从较为单一的代理人渠道向多元渠道转型。推动代理人队伍高质量转型的同时，平安寿险深化与平安银行的合作，并积极探索社区网格化及下沉渠道，创新渠道的贡献率持续增长。
据陈心颖介绍，上半年，平安寿险的人均产能、人均收入分别同比提升27%、35%。
具体来讲，平安寿险实施代理人队伍分层精细化经营，队伍结构不断优化。截至6月末，大专及以上学历代理人占比同比上升4个百分点，优质新人占比也明显上升。
代理人队伍高质量转型之下，平安寿险的人均产能大幅提升。2022年上半年，代理人人均月收入7957元，同比增长超35%，人均新业务价值为319.85亿元，同比增长26.9%，13个月保单继续率同比上升4.1个百分点。
中金公司研报显示，平安寿险新业务价值基本符合预期，代理人质量显著提升。
招商证券研报也指出，平安寿险在人力的大幅缩水背景下绩优人力的贡献占比提升，预计其人力数量还将有所下滑但降幅有限。中国平安作为转型先行者有望率先显现转型成效。同时，通过加强对队伍的分层精细化经营，“去劣存优”后队伍产能将持续改善。
除了代理人渠道外，陈心颖还尤其强调了银行优才和社区网格化的贡献。
李文中指出，平安渠道建设方面的银行优才与社会网格化值得关注，前者是招募一批具有经营意识和管理潜能的优秀人才，专项培养帮助其成长为擅经营、懂管理的高素质金融人才；后者主要服务社区客户，使销售人员服务更及时、更切合客户需求。
半年报显示，平安寿险与平安银行深化融合，与外部银行巩固合作，“银保新优才”队伍已招募超800人，90%以上拥有本科学历，银保渠道增长潜力值得看好。
同时，平安寿险推进渠道多元化发展战略，探索社区网格化经营模式，实现线上、线下联动。截至6月末，平安寿险已在11个城市试点社区网格化经营模式，未来试点范围还将进一步扩大。
今年上半年，平安寿险银保、电销、互联网及其他等创新渠道在平安寿险新业务价值中占比13.4%，同比上升2.1个百分点。
产品创新带来增长
平安寿险在产品方面的创新同样值得关注。陈心颖认为，过去单纯的保险保障和财富增值已经不符合当前4亿中高端人群的需求，因而平安寿险推进“保险+医疗健康”“保险+养老服务”战略，目前这方面的改革也取得了成功。
李文中表示，“保险+医疗健康”+“保险+养老服务”顺应我国人口老龄化快速发展的实际，打造医疗健康生态圈，实现医养融合，为客户提供完善的养老医疗服务。
据陈心颖介绍：“今年上半年，46%的新保单客户都来自于‘保险+医疗’和‘保险+养老’。有保险医疗和保险养老的客户，其平均保费、加保率是没有这些服务客户的数倍。以加保率为例，有采用健康服务的保险客户的加保率是没有这项服务客户的3.5倍。”
半年报显示，平安寿险有储蓄型和保障型保险两大产品主线。
在储蓄型保险产品方面，平安寿险优化年金等产品形态，进一步扩大高龄客群范围，有针对性地推出满足客户养老需求的储蓄型保险产品。同时，在市场利率下行的背景下，平安寿险针对客户稳健理财的需求，发挥储蓄型保险产品长期稳定增值的优势，上新并推动增额终身寿险产品。
保障型保险产品方面，平安寿险构建适合不同客群需求的多层次重疾产品体系，重点开拓少儿重疾市场，同时加大了对终身寿险、医疗险等市场的拓展力度。
截至今年6月末，平安寿险的健康服务计划“平安臻享RUN”已服务约1500万客户。上半年，63%的新契约客户使用健康管理服务。
中国平安的医疗健康生态圈战略也在持续落地。截至6月末，平安医疗健康生态圈已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖，合作药店数超20万家。平安智慧医疗累计服务187个城市、超5.5万家医疗机构。在平安超2.25亿的个人客户中，64%以上的客户使用了医疗健康生态圈的服务。
展望下半年，姚波表示：“宏观经济形势及客户需求的减弱等因素可能会为经营带来一定程度的挑战。但是我们会坚持‘综合金融+医疗健康’双轮驱动的战略，确保全年整体业绩有较好的表现。”
另外，姚波还表示，目前中国平安的价值被市场低估，但对未来的发展则充满信心。“从宏观角度来看，平安所处的综合金融行业特别是保险行业，虽然短期受疫情及客户需求下降影响，但与国际相比，中国保险行业的深度、密度都没有达到平均水平，所以还有非常大的发展空间，而平安又是业内非常优质的公司，拥有优秀、稳定的团队。” 姚波这样说道。
中金公司研报也认为，平安寿险改革曙光初现，当前估值水平具备较强的配置价值。行业过去几年的调整导致市场情绪较为悲观，中国平安的估值和持仓已达历史低点。因而中金公司指出，中国平安存在较大幅度的估值超调，中报代理人产能显著提升传递出该公司基本面企稳向好的积极信号，建议关注该公司的投资机会。
编辑：雷洁
