本报记者 刘凯 于建平 北京报道
处在市场边缘的威马汽车，终于等来了属于自己的“救命稻草”。
1月12日，APOLLO出行（00860.HK）发布公告称，公司全资附属公司与威马控股有限公司订立收购协议，将以20.2亿美元的价格收购威马全资附属公司WM Motor Global Investment Limited的全部已发行股本，并将以每股0.55港元的发行价配发及发行约288.25亿股。资本市场方面，APOLLO出行早盘高开近14%，截至收盘跌8.63%，报0.233港元/股，总市值22.4亿港元。
而随着APOLLO出行公告的发出，威马借壳上市的意图也更加清晰。
或在二季度完成挂牌
实际上，早在2022年12月5日，APOLLO出行就曾发布公告称，集团正在计划收购一家从事智能电动车的公司。目标公司的业务涵盖一系列配备先进技术的智能电动车，目标客户为中国年轻且精通技术的用户（特别是家庭）。虽然当时APOLLO出行并没有给出具体的目标公司，但已有消息称，威马汽车将借Apollo智慧出行集团（即Apollo出行）的壳登陆港交所，以解决当下遇到的资金问题。
此外，记者了解到，威马汽车在2021年第四季度就通过一系列换股方式获得了AFMG 28.51%股权，成为后者最大单一股东。随后，持股比例降至23.67%。在完成此次收购后，威马汽车持股比例将升至68.26%。
据知情人士透露，在APOLLO出行公告对威马汽车的收购后，后续的流程主要是APOLLO出行对威马进行尽职尽调。考虑到威马已于2022年5月31日递交A1招股书且完成3-4轮对联交所问题的回复，本计划于2022年10月完成联交所聆讯，故上述尽职尽调具备已经香港联交所审核的材料为基础，计划可在2-3月内完成。“乐观估计，威马具有极大可能性在本年二季度完成挂牌。”
此外，根据公告，本次交易Apollo出行将按每股0.55港元向不少于六名独立承配人配售最多7123363636股股份，所得款项总额约39.17亿港元（约合5亿美元）。其中，所得款项的70%将用于进一步发展威马的设计、开发、制造及销售高性能顶级超跑及智能电动乘用车等业务，20%用于稳固电池和芯片等供应链体系，其余10%用作一般营运资金。
记者了解到，公告中所提出的开发高性能顶级超跑很可能是Apollo出行与威马汽车计划推出的A@X品牌，该品牌将打造一款定价在60—80万元覆盖高端市场的智能EV。同时，威马汽车还将推出产品定价在15万—35万元人民币覆盖主流市场的威马车型。
汽车分析师王坤对《华夏时报》记者表示：“Apollo出行收购威马汽车，对双方来说都是利好。威马汽车可以借壳完成上市，来缓解自己所遇到的资金压力。同时，还可以利用Apollo出行在技术研发方面的资源。而Apollo出行也可以用威马汽车在新能源产业方面的资源，更好的发展汽车产业。”
持续“输血”以待明天
除公布增发股份外，APOLLO出行还披露了三笔融资，其中港澳地区某知名商业银行注资2.5亿元港币，正威国际注资5亿元人民币，雅居乐集团注资15亿元港币，总计金额超过20亿元人民币。
公开资料显示，上述港澳地区知名商业银行为威马现有银团的参团行之一；雅居乐集团也是威马D轮的最大投资方，也是目前威马除管理层之外第一大股东；正威国际是世界500强企业，也是国内最大的铜矿企业，此次投资威马或许是想将业务从原材料向整车行业拓展。此外，1月9日，正威集团与成都市人民政府签署系列项目合作协议，拟在新能源汽车、新型材料、生物医药、文旅等领域发力，并将在成都投入建设新能源汽车全球总部和生产基地。而威马汽车首席运营官侯海靖、高级副总裁陈国海也出席了签约仪式。
对于威马而言，这笔融资无疑是“救命稻草”，在获得资金后，威马将用于增加现金储备，补充现金流和所需运营资金。
“资本之所以看好威马汽车大概率是因为其拥有新能源汽车的研发制造经验，有重回市场前列的可能。”在汽车分析师田力看来，威马的基本盘并不差，并且拥有用户和品牌口碑，存在重回一线市场的可能。
的确，近年来我国新能源汽车市场发展飞速。数据显示，2022年，我国新能源乘用车国内零售567.4万辆，同比增长90%。并且，根据发展情况来看，2023年我国新能源汽车的销量还将持续增长，这也给予了新能源企业更多的机会。
虽然威马汽车现在声量下滑，但其根基还在。数据显示，截至2022年6月底，威马汽车已建立由784家合作门店组成的销售及服务网络，包括541家威马体验馆（提供展示但不销售车辆）以及198家威马用户中心及45家威马星创中心（均提供展示及销售车辆），遍布中国247个城市。
而在收入方面，威马一直处于增长态势。根据威马招股书显示，2019—2021年，威马汽车收入分别为17.6亿元、26.7亿元、47.4亿元，三年合计91.7亿元。考虑到会计报表中确认的收入需扣除经销商返利等，公司实际营收分别为21.07亿元、24.46亿元和63.64亿元，三年合计109.17亿元，后两年同比分别增长51.6%和77.5%。
由此来看，威马汽车在造车新势力当中，还是有重回头部的可能。王坤对记者表示：“威马之所以会掉队，一方面是产品迭代慢，没有快速的更新系统，升级车型。另一方面是威马汽车没有找准自己的定位，无法朝正确的方向发力。如果将这两方面改善，威马还是有希望挺进最后的淘汰赛。”
责任编辑：李延安 主编：于建平
