本报记者 赵奕 胡金华 上海报道
加密市场再爆一雷。日前，加密友好银行Silvergate的控股公司Silvergate Capital Corporation宣布将推迟提交2022财年的年度10-K报告。Silvergate表示，“公司目前正在分析与公司有关的某些监管询问和调查”。
随后，Silvergate 美股遭遇暴跌，单日最大跌幅一度达60%，而随着事件的发酵，其股价不断下跌，一度跌至4.85美元，较其2021 年年底创下的240美元左右发盘中历史最高点已跌去约 97.98%。
受此消息影响，加密市场结束了2023开年以来的回调势头，比特币价格跌破23000美元。最新行情数据显示，比特币现报22437.04美元，一周跌幅4.62%。其他加密货币价格也均出现不同程度下跌。
“Silvergate推迟年度报告对金融机构来说是极为敏感的风险管理信号，”北京计算机学会数字经济专委会秘书长王娟向《华夏时报》记者表示，年初开始，美国监管机构就多次提出要求，从投资者保护的角度要求大小银行都要报告加密资产投资情况，并警告传统金融机构谨慎与加密市场连接中的风险控制。
“在币圈熊市中，许多投资者不断减持加密资产，FTX等一系列事件更是给传统金融市场原本对创新金融体系和加密资产感兴趣的群体再泼冷水。”王娟表示。
内忧外患，困境加剧
Silvergate披露称，在2022年四季度的提款潮后，今年1至2月期间又被迫出售证券资产，以偿还从旧金山联邦住房贷款银行（FHLB）获得的约43亿美元贷款的利息，预计将录得比先前披露得更多损失。摩根大通分析师Steven Alexopoulos解读称，证券出售引发的损失显然足够大，足以引发上市公司公开宣布可能出现资本充足率的问题。
今年1月，美国司法部反欺诈部门检察官开始调查Silvergate为FTX和Alameda Research处理账户的行为，刑事调查正在审查Silvergate托管的与SBF业务相关的账户。
记者了解到，由于担心Silvergate在加密市场动荡和联邦监管机构打击下的生存能力，华尔街多家机构下调了Silvergate股票的评级。其中，摩根大通分析师将Silvergate遭受重创的股票评级从“中性”下调至“减持”，并在一份报告中撤回了其价格目标。评级机构穆迪也在一份声明中表示，将Silvergate Capital的长期发行人评级从B3降至Ca，未来有可能再次下调。
公开资料显示，Silvergate是一家总部位于加利福尼亚州的传统的联邦保险贷款机构，是目前全球最大的加密友好型银行，其90%以上的存款来自加密领域。
早期的Silvergate是一家社区零售银行，主要为当地小微企业提供金融服务，从2013年开始，其逐渐将业务模式从传统的银行服务转移到加密资产相关服务。2017年，Silvergate创建了自己的加密货币结算支付网络（SEN），这是一个针对数字资产空间中的交易者的支付网络，它还为开发人员提供了创建新产品和服务的平台，并为Coinbase、Gemini、Bitstamp以及FTX、Alameda Research等提供银行结算服务。
2019年底，Silvergate登陆纽交所。随着加密资产行业的火爆，Silvergate在2020年和2021年也获得了红利。财务数据显示，其在2020年的收入为1110万美元，2021年收入为7550万美元。但好景不长，交易所FTX的崩盘将Silvergate拉向了深渊。
数据显示，Silvergate约10%的总资产属于FTX，Silvergate有超过10亿美元被套在FTX里；FTX崩盘的另一个受害者，加密借贷平台BlockFi也是Silvergate的客户。根据破产申请，FTX及其“相关实体”在Silvergate持有大约20个不同的账户。
FTX崩溃后，Silvergate已处理了81亿美元挤兑提款，其加密资产相关存款在2022年第4季度暴跌了68%。据其2022年第四季度财报显示，2022年年底，其管理的客户存款暴跌至38亿美元，远低于第三季度的119亿美元，并且产生了近10亿美元的损失。
内忧外患下的Silvergate在2023年1月初宣布裁员约200人，占员工总数的40%。1月27日，Silvergate暂停了其优先股的股息支付，以寻求保全资本。
Uweb校长、中国通信工业协会区块链专委会共同主席于佳宁向《华夏时报》记者表示，正如Luna、三箭资本、FTX的失败对加密市场的诸多机构造成连锁影响一般，Silvergate危机对加密行业的影响或许更大。原因在于FTX主要面向散户和做市商，尽管其也关联多个机构，但大多数机构都与其生态关系相对紧密。而Silvergate的机构客户，其布局范围相较于FTX的机构客户更广，因此对于整个加密行业而言影响更为深远。
合作伙伴纷纷宣布“绝交”
在宣布推迟提交10-K文件后，包括Coinbase、Tether、Galaxy Digital等在内的多家加密公司与其撇清关系。
美国最大加密货币交易所Coinbase发布公告称，鉴于近期的事态发展以及出于谨慎考虑，Coinbase不再接受或发起与Silvergate之间的付款，为其Prime客户将美元银行业务从Silvergate Bank切换到Signature Bank。Coinbase对Silvergate的企业风险敞口微乎其微。
稳定币发行机构Paxos表示，停止与Silvergate账户有关的转账或付款。另一家稳定币发行商Circle也宣布，正在解除Silvergate的特定服务。加密交易所Gemini宣布已停止通过 Silvergate ACH 和电汇接受客户存款和处理提款。
据《华夏时报》记者不完全统计，截至目前，已有12家加密机构宣布与Silvergate划清界限。
此外，美股上市公司MicroStrategy表示，它没有任何资产托管在Silvergate，除了一笔将于2025年到期的2.05亿美元贷款外，与Silvergate没有任何其他财务联系，不会受Silvergate的潜在破产影响提前还款。
对此，于佳宁认为，FTX带来的机构连环暴雷现象已让加密相关机构如同惊弓之鸟，越来越多的人开始对加密资产和加密企业的价值和可靠性持怀疑态度。由于各地监管部门都在加紧对加密企业的监管，因而一旦某家加密企业出现任何不利信息，则与其相关的资本和机构都会重新评估在风险敞口，甚至选择完全切断联系以降低自身风险。
业内普遍认为，Silvergate遭遇的此次危机或与此前美联储、FDIC以及货币监理署的联合政策声明有关。该声明警告银行等传统金融机构注意加密流动性风险有关，并提出任何涉足加密货币的借贷方都需要向其监管机构进行大量解释。
瑞银集团外汇和加密货币分析师Ivan Kachkovski表示，加密货币公司与美国的银行建立或者维持关系，正变得越来越难。这可能使美国的加密货币行业确立“离岸化”的趋势，至少在完整的监管框架建立起来前会是这样。
值得注意的是，这是加密波动性蔓延到主流银行系统的首个案例。“目前来看，Silvergate在加密资产银行业务领域的声誉和业务已经受到了影响，该银行是否具备适当的措施防范风险并维持其稳定性和可持续性还有待商榷。”于佳宁如是说。
记者了解到，除了Silvergate，2022 年以来加密银行普遍处于低潮。其中Abra 在2022年12月刚刚完成2260万美元的债券融资，目前正进行裁员和业务重组；巴菲特持股的巴西最大金融科技银行Nubank近一年来股价也下跌过半。
“在加密市场熊市到来之前，我们可以看到美国的各大监管机构频繁开展各类监管行动，主动去掌握和了解加密资产市场的机构、投资者和风险，随后对传统金融做出风险隔绝等操作要求，应该说监管思路是连贯的、持续的。”王娟认为，“保持对来源于加密市场的风险在金融市场扩散的控制，这个视角是一直没有改变的，今后的一段时期也仍将如此。”
责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳
