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硅谷银行倒闭风波未止,国际金融市场暗流涌动

卢梦雪 冉学东 2023-3-17 06:37:56

本报记者 卢梦雪 冉学东 北京报道

美国监管仍在为硅谷银行寻求收购方而奔走。

3月16日,有媒体援引知情人士消息称,美国联邦存款保险公司(FDIC)要求硅谷银行的意向收购银行在3月17日前提交竞标,希望整体出售硅谷银行。

3月10日,硅谷银行在历经72小时的挣扎后被美国加州金融保护和创新部(DFPI)宣布关闭,FDIC成为其破产管理人。

面对这场始料未及的银行破产风波,虽美国监管在3月12日宣布采取全额兑付政策对硅谷银行进行救助,但倒闭案带来的蝴蝶效应仍在持续,使多方受到牵连。

3月12日,美国签名银行宣布破产;3月15日,美国第一共和银行被曝考虑出售;同时,瑞士百年银行瑞士信贷银行 (下称“瑞信”) 股票和债券出现暴跌。

这场银行业风波何时停止?国际金融体系整体平稳的外表下,已暗流涌动。

恐慌情绪蔓延

当地时间3月15日,瑞士股市开盘后不久,瑞信股价下跌31%,一度跌至1.557瑞郎(约合11.56元人民币),创历史新低。受此带动,欧美银行股暴跌模式持续,多家银行再次面临股价暴跌、市值缩水的困境。

在硅谷银行、签名银行等美国银行风险事件之后,市场的担忧转向了另一侧的欧洲。

瑞信资产约为5300亿瑞士法郎,成立于1856年,是瑞士第二大的银行,也是全球系统重要性银行之一,在金融稳定委员会的评价中,与摩根士丹利、富国银行位列同一等级。

近年来,瑞信麻烦缠身,投资亏损、管理不善、高层更换频繁等事件一度使其陷入“破产”传闻。当地时间3月14日,瑞信官网报告称其发现了在2022年和2021年财务报告内部控制的“重大缺陷”,同时,其最大股东沙特国家银行称,“绝对不会”向瑞信提供更多援助。

在这多重事件叠加之下,市场对瑞信风险的担忧集中爆发,也更加担忧接连不断的风险事件会引发多米诺骨牌效应,恐慌情绪进一步升温。

而第一张多米诺骨牌是3月10日正式宣布倒闭的美国硅谷银行。彼时,由于“流动性不足及资不抵债”,硅谷银行被匆忙关闭。

硅谷银行掌握了近2100亿美元资产,是众多科创公司和风投公司的主要融资渠道,事件发生后,其风波迅速席卷了整个金融市场。

据报道,包括红杉资本在内的325家风投机构曾签署了支持硅谷银行声明,也有650名雇用了22000名以上员工的公司创始人共同签署声明,要求监管部门阻止灾难发生。

且由于硅谷银行在生物医药行业具备一定影响力,其倒闭后,多家国内生物医药公司曾发声,向投资者说明该事件对公司业务的影响。

同时,由于硅谷银行在多国设有分支机构,事件发生后,多国宣布采取行动以降低对国内的影响。硅谷银行英国子公司被汇丰控股以1英镑的价格收购,硅谷银行德国分行被德国银行监管机构下令关停,硅谷银行母公司在加拿大的分支机构被该国监管机构宣布接管,韩国、印度、以色列等多国表示正评估该事件影响,之后决定是否出手救助本国相关企业。

上海金融与发展实验室主任曾刚分析认为,硅谷银行是一家具有投行特色的银行,其资金主要来源于贷款客户及风投机构的大额存款,但这类存款稳定性差,对利率和风险较为敏感。因此,当美联储加息及市场出现风险信息时,这类资金很易逃离,“存款搬家”加上挤兑风险的叠加,硅谷银行流动性问题会很快暴露。

“但最核心的原因是硅谷银行出现了资产端和负债端的期限错配,即‘短钱长配’。”曾刚表示。

“在美联储加息的大背景下,硅谷银行存款持续流出,资产持续贬值,后期不得不靠融资才能兑付活期存款转出。当市场意识到硅谷银行的危机时,挤兑效应就爆发了。”知名财经评论员王骥跃向《华夏时报》记者分析称,硅谷银行的现象是美国银行业存在的普遍现象,但动摇了储户和投资者对金融体系的信任。

“实际此前私募股权巨头黑石集团违约一只5.31亿欧元的证券就已经是重要信号了,美国金融系统出风险的信号越来越清晰。”王骥跃向记者直言。

风波未止

3月12日,资产规模达1100亿美元的签名银行被关闭,成为美国历史上破产的第三大银行,市场的恐慌情绪进一步传导。

虽美联储很快在3月12日宣布将采取全额兑付政策对硅谷银行进行救助,美国总统拜登也在3月13日就上述事件发表讲话,承诺此次事件的所有损失都不会由纳税人承担。但市场并未全部买账,3月13日,欧美股市在硅谷银行倒闭后的首个开盘日即大跌,众多银行股因波动过大被停牌。

与此同时,当地时间3月15日,美国第一共和银行的信用评级被下调至垃圾级。有消息人士向彭博社透露,美国第一共和银行正在探索包括出售在内的战略选择,同时,该行也在权衡增强流动性的选择,但目前暂未作出正式决定。

“当前的风险事件存在一定的内在联系,无疑都是美联储急剧加息背景下的‘借短贷长’银行的流动性风险爆发。”四川大学国际经济学教授龚秀国接受《华夏时报》记者采访时表示。

他认为,在美联储急剧加息背景下,部分银行出现了吸收存款期限短,但投资贷款期限长的情况,因此难免存在出现流动性危机的可能,而其中面临较大流动性风险的银行一旦出现风险暴露,难免出现股价大幅下跌,甚至倒闭破产的情况。

龚秀国表示,从目前出问题的硅谷银行、签名银行等银行来看,依据该机构在该国金融系统中的重要程度,目前难以看出其风险事件造成的金融系统风险。

“当前西方国家央行作为最后贷款人可能通过提供流动性施以救助,但可能不会放缓加息步伐去遏制通胀。”龚秀国分析认为,如果最后演变成金融系统风险,央行才更有可能放缓加息步伐,或者不加息甚至降息。

诚然,各国正积极采取措施应对市场的恐慌。

3月16日,有知情人士向媒体透露,FDIC要求有意收购硅谷银行和签名银行的银行在3月17日前提交竞标。同时,FDIC希望以整体出售的方式将让两家银行重返私营经济领域,希望是传统银行而不是私募基金来接手两家银行。

瑞士国家银行也发表声明表示,瑞信满足对系统重要性银行的资本和流动性要求,“如有必要,将向瑞士信贷提供流动性支持”。随后,当地时间16日,瑞士信贷宣布,将从瑞士央行借款500亿瑞士法郎,以加强该集团的实力。

但市场避险情绪仍在增长,国际金价创近一个月以来的新高。

责任编辑:孟俊莲 主编:张志伟