本报记者 卢梦雪 冉学东 北京报道
5月16日，欧盟理事会一致通过《加密资产市场监管法案》（The Markets in Crypto Assets regulation bill，下称“MiCA”），这意味着MiCA正式成为欧盟法律，将在27个欧盟成员国统一实施。
从2020年9月MiCA提案被提出、2022年10月欧洲议会委员会通过MiCA草案、2023年4月20日欧盟议会通过了MiCA立法，到当前欧盟理事会的正式通过，两年多的时间里，关于MiCA的动态一直备受全球加密行业人士关注。
“此次欧盟通过MiCA，结合欧盟近期发布的《资金转移条例》（Transfer of Funds Regulation，TFR）与《反洗钱条例》（AMLR）等条例，客观上都是在提升欧元区金融科技监管传统短板，改变欧元区加密资产监管各自为政的现状。”相关分析人士向《华夏时报》记者表示。
最早将于2024年5月生效
据悉，MiCA要求钱包提供商和交易所等加密货币公司寻求在整个集团内运营的许可证，并要求稳定币发行人持有适当的储备。
同时，欧洲议会还通过了另外两项立法，包括对伴随资金转移和某些加密资产的信息的监管。
代表了27个成员国的欧盟理事会5月16日通过MiCA后，按照欧盟立法程序规定，MiCA 将在欧盟官方公报上公布后12至18个月才可生效，也即最早将于2024年5月生效。
生效后的MiCA将使欧盟成为全球首个真正意义上拥有广泛加密许可制度的主要司法管辖区。不过，此次通过的MiCA不适用于欧洲中央银行、各国中央银行、欧洲投资银行、欧洲金融稳定基金、欧洲稳定机制和公共国际组织。
通常来说，欧洲议会（European Parliament）与欧盟理事会共同拥有立法及财政预算的权力，欧盟的大部分立法项目都必须得到议会及理事会共同通过才能成为法律。欧盟理事会代表各国政府、欧洲议会代表各国公民。
MiCA的高票通过，这个在全球具有里程碑意义的监管靴子落地，将为蛰伏已久的加密市场发展注入新的活力。MiCA明确了法规适用对象范围、加密资产的分类、监管主体及相应的信息报告制度、营业限制制度以及行为监管制度等。
MiCA的加密资产是一种广泛的定义，即一种价值或权利的数字表示。根据加密资产是否需要锚定其他资产的价值，MiCA将监管的加密资产分类成了电子货币代币、资产参考代币和其他加密资产。其中“稳定币”是监管的重中之重，“稳定币”在跨境支付中降本增效优势明显，但是在消费者保护、税收、网络安全、洗钱、恐怖主义融资、市场价格操纵等方面存在极大挑战。一些稳定币未来可能达到更大规模后可能引发对货币主权和货币政策以及金融稳定等领域破坏。因此，需要在法律上明确“稳定币”的安排，发行“稳定币”的实体需要提供充分的信息。要注意的是，证券型代币、央行数字货币以及DeFi等新兴金融模式不在MiCA的监管之列。
MiCA有四个具体目标，首先是为欧盟现有金融服务立法未涵盖的加密资产提供法律框架。其次，通过建立健全透明的法律框架，支持更广泛地使用分布式账本技术(DLT)创新。第三，该提案将确保消费者和投资者保护以及市场完整性。最后，它将增强金融稳定性，因为一些加密资产可能“被广泛接受，并可能成为系统性的”支付工具。
欧盟能成为全球首个通过全面加密资产市场法案的地区，独立国际策略研究员陈佳认为：“此前加密货币市场在中、美等主要发展市场因政府强化监管反复遇阻，使得该行业大量企业转而投入欧洲怀抱，欧盟率先通过MiCA对推进欧盟金融稳定、科技创新与社会繁荣有积极意义。”
MiCA维护金融稳定
加密市场经过近15年的发展，在全球金融市场已经具有重要影响力，成为全球各国不可忽视的市场力量。
而近年来，加密货币市场动荡事件不断，FTX破产、LUNA爆雷等一系列事件的影响不仅威胁了加密市场的安全，更是传导到了紧密挂钩的传统金融市场。
加密行业在展现为金融行业带来的创新的同时，也让更多人看到了其带来的巨大的冲击力。由于加密市场对金融稳定性造成的威胁，许多国家已经禁止加密货币挖矿与交易等市场行为。欧盟通过全面的加密市场监管，或将成为全球加密监管的示范。
“欧元区加密资产市场监管一贯都是全球金融监管老生常谈的痛点和难题，加密资产在欧洲利用监管漏洞横冲直撞是瑞土银行业暴雷的深层次根源。”陈佳向《华夏时报》记者表示，正是其负面效应日积月累终于让欧洲难承其重，最近两年欧盟才一改过去实际放任自流的态度，不得不加大对加密资产行业的宏观审慎监管力度。
“实际上，结合我们多年跟踪全球跨境交易和加密资产行业数据分析，无论是全球加密资产真正的风险和波动的源头，还是实际加密资产市场从虚拟交易体系向实体金融交易体系的深度交融的层面，长期来看加密资产在微观交易层级所爆发的问题一直都不在美国而在欧洲。”陈佳介绍道。
财经评论员张雪峰向《华夏时报》记者表示：“未来MiCA和新的加密转移反洗钱措施的生效实施将使欧洲加密市场更加透明和规范化，有助于保护投资者利益和防止非法金融活动。”
“第一共和银行、硅谷银行、签名银行分别是是美国历史上破产银行中第二大、第三大和第四大银行，另一家规模较小的银行Silvergate也破产了。其中硅谷银行、签名银行和Silvergate都对加密资产有大量敞口。四家破产的银行中有两家拥有重要加密货币业务，其中一家银行的重要客户是加密稳定币USDC的发行商。”在欧盟MiCA通过的当天，美国SEC主席Gensler在美国的一次会议上也提到了传统金融市场与加密市场间的紧密关系。
Gensler同时指出，SEC永远不会让纽约证券交易所像加密货币平台那样运营，某个交易所可能在其自己的平台上交易自己的账本，充当市场做市商或对冲基金，或者借用自己的代币，而不公开披露其所做的事情。
责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟
