本报记者 赵奕 胡金华 上海报道
在短暂的冲高后，7月20日，比特币价格再次回落至3万美元以下，截至发稿，比特币最新价格为29930.79美元，24小时内下跌0.41%，周内跌幅3.23%。衍生品方面，最近24小时，共有2.1万人被爆仓，爆仓总金额约5700万美元。
在经历过2022年的狂风暴雨之后，进入2023年，投资机构对待加密市场的热情已经逐渐冷却。根据研究公司PitchBook发布的最新数据，今年第二季度，风险投资公司对加密货币和数字资产公司的投资，创下了2020年以来的新低。
数据显示，2022年，全球加密市场的融资金额为267.7亿美元，共进行了1528笔融资交易。然而，2023年上半年，加密行业的融资金额出现了大幅下降。在过去的半年里，全球加密市场只筹集到了47.74亿美元的资金，进行了总共497起融资交易。相比于2022年，融资金额下降了80%。
“从宏观经济的角度来看，这可能反映了投资者对于全球经济环境和市场趋势的不确定性。在面对经济周期、货币政策、地缘政治等多重不确定因素的影响下，投资机构可能会选择降低风险敞口，暂时减少对于高风险资产如加密货币的投资。”UWEB校长、香港区块链协会荣誉主席于佳宁向《华夏时报》记者表示。
加密市场投资额持续下降
数据显示，经过第一季度的繁荣后，加密市场继第二季度巩固涨幅后，仅小幅上涨0.14%，总市值从2023年3月31日的1.238万亿美元增至2023年6月30日的1.240万亿美元。2023年第二季度，去中心化交易所的现货交易量下降了28.1%，中心化交易所现货交易量下降43.2%。
市场价格的低迷、反复不定的监管以及一系列的丑闻，让一些机构投资者对加密市场丧失了信心。
加密货币风险投资公司Galaxy Digital发布的加密风投市场报告显示，分配给加密初创公司的资本总额在持续下降。数据显示，2023年第二季度，加密货币和区块链行业总投资规模为23.2亿美元，创下了自2020年第四季度以来的最低水平，也延续了自2022年一季度130亿美元融资峰值后的下降趋势。实际上，加密货币和区块链初创公司在过去一年融资资金都不太乐观，过去三个季度的融资总和比2022年二季度单季还少。
该报告还显示，自2020年第三季度以来，2023年第二季度新基金发行数量最少，仅有10只，分配资金也最低，为7.2亿美元。结合2023年上半年的数据，新基金的平均规模目前为2.36亿美元，中位数为5000万美元，均较去年大幅下降。
对此，于佳宁认为，这可能反映了投资者对于加密市场的短期看跌预期。在比特币等主要加密货币价格出现大幅波动，甚至下跌的情况下，投资机构可能会出于风险规避的考虑，暂时减少投资。但这并不意味着投资机构对于加密货币和区块链技术的信心有所动摇。相反，许多投资机构可能正在等待更好的入场时机，以期在未来从加密市场的发展中获得收益。
一位职业加密资产投资人向《华夏时报》记者表示，由于市场信心缺乏、募资困难等缘故，加密投资机构集体减缓了投资频次和金额。在这种环境下，很多缺乏现金流与应用场景的项目将会被淘汰。加密项目需要重新评估自己的现金流情况以及收支情况，以为意外情况做出应对策略。
值得注意的是，随着ChatGPT引爆AI赛道，Web3、加密货币如何与AI结合也引发了许多人的关注与实践。在第二季度，Gensyn、WorldCoin、Kaito 等人工智能概念的加密项目均获得融资。
具体来看，AI概念的Web3项目可以分为两类，一类是基础设施方向，优化AI生态运作逻辑，另一类是应用方向，利用AI技术优化web3领域的工作。
投资机构“组团”向加密市场说不
值得注意的是，投资机构并不仅仅是缩减了对加密市场的投资数额，已经有多家机构明确表示，不再投资加密项目。
曾支持过Blockstream和Lumida等数字加密货币公司的千禧资本管理合伙人Joe Zhao明确表示，他已经准备好逃离数字资产。在其看来，与区块链相比，AI具有更多的应用案例。据悉，千禧资本如今正深入涉足AI市场，并投资了一些备受关注的AI初创企业，包括Stability AI。
日前，新加坡主权财富基金淡马锡公布了七年来最差业绩。在截至3月31日的2023财年年报中，淡马锡投资组合净值缩水5.2%至3820亿新元（约合2840亿美元），是自2020财年以来首次出现净亏损。此外，截至3月31日，淡马锡年度股东总回报率为-5.07%，为2016年以来最差的年度表现。
尽管淡马锡将该结果归结于经济衰退风险、利率上升和地缘政治紧张的局势等因素，但其在加密领域的折戟也无法被忽视。2022年下半年，全球第三大加密货币交易所FTX宣告已在美国申请破产，这也直接导致淡马锡投资的3.72亿新元也随之付诸东流。在财报发布的当天，淡马锡首席投资官Rohit Sipahimalani在接受采访时表示，在加密货币行业监管不确定的情况下，淡马锡目前并不打算投资加密货币公司。
截至目前，根据加密数据平台RootData统计，淡马锡在区块链领域公布了近7笔投资，基本投资都是加密领域知名项目，其中包括FTX、FTX.US、Amber Group、Immutable、ConsenSys、Animoca Brands等。
“我们从未想过投资加密货币。即使是对FTX的投资，我们也是指对交易所的投资，这使我们能够获得基于费用的收入，而不考虑资产负债表风险或任何交易风险。”Sipahimalani表示。
加密市场观察人士向记者表示，机构逃离加密市场可能有多种原因。首先，加密市场的波动性较大，风险相对较高，对于一些机构而言，可能不愿意承担这样的风险；其次，FTX破产事件可能引发了市场的担忧，导致一些机构决定暂停或停止投资加密项目。
浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任盘和林也向《华夏时报》记者表示，FTX交易所的破产对于加密市场有深远的影响。首先，FTX存在挪用客户资金的情况，破坏了加密货币交易信誉；其次，FTX破产击碎了加密货币成为世界货币的信心。从比特币开始，加密货币一直有颠覆现行金融体系的意图，但信仰者却屡遭“现实暴击”。从之前的Luna币“跳水”，到FTX的破产，再到比特币暴跌，投资人对虚拟货币的信心已经相当脆弱。
欧洲加密资产管理公司CoinShares在FTX倒闭中损失了2600万英镑（约合3300万美元），其后加强了对对手方的尽职调查。CoinShares首席执行官Jean-Marie Mognetti表示，市场以前将公司分为红黄绿三个等级，现在只剩下红色和绿色，投资人只会看绝对安全的地方，不再考虑有风险的那批企业。
伦敦对冲基金Altana Wealth的数字资产投资组合经理Samed Bouaynaya也表示，加密行业投资者已经吸取了惨痛的教训，现在对跟谁打交道十分挑剔。
“投资机构对加密市场表现冷淡，可能与加密市场的特性有关。”于佳宁表示，风投通常寻求高风险高回报的投资机会，而加密市场虽然有可能带来高回报，但其风险也相对较高，且难以通过传统的风险管理工具进行有效控制。此外，加密项目的成功率、商业模式的可持续性、团队的执行力等也是风投考虑的重要因素。在当前比较消极的环境下，可能有一部分风投认为加密项目在这些方面存在不确定性，因此选择持观望态度。
责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳
