本报记者 赵奕 胡金华 上海报道
在7月中旬短暂冲高之后，近期，比特币的价格始终徘徊在2.9万美元至3万美元之间。根据CoinGecko数据，截至发稿，比特币报29202.76美元，24小时内跌幅0.98%。而在整个币圈趋于平静的时候，那个曾凭借一己之力将整个币圈拉下水的加密交易所FTX或将开启重启之路。
8 月 1 日，FTX2.0债权人联盟官方发推文表示，FTX已提交初步重组计划和条款清单，该计划包含了很多关键信息，例如，所有非客户的索赔都将被列入次要、FTT 索赔金额为零、现金偿付以及重启离岸交易所以补偿客户缺口。
重组团队认为，相比于其他方式，FTX重启似乎是确保债权人偿还取得更好结果的最佳途径。值得注意的是，目前FTX的重组计划仍处于起步阶段，团队将根据债权人反馈意见于2023年第四季度提交修订后的计划并披露声明，以达成共识并摆脱破产困境。
消息传出后，FTT代币一度涨超17%，但随后不久便出现回落，截至发稿，FTT最新价格为1.25美元，24小时内下跌6.97%。
FTX将死灰复燃？
FTX重组文件中指出，考虑到FTX破产案件涉及非常庞大且复杂的债务索赔要求、诉讼理由和争端，包括对债务人的索赔要求和不同债务人对其他债务人的公司间索赔要求，因此，此FTX重组计划的发布旨在面向全球提供一个有诚意的解决方案。
根据重组文件显示，FTX将通过出售FTX各类资产进行偿还，主要包含三个回收池，分别是FTX.com客户相关资产、归属于FTX US客户的相关资产，以及债务人认为不明确归属于交易所的其他资产。同时，FTX也将债权人进行了分类，但几乎所有拟议中的债权人类别都被列为“不完整”，这意味着FTX预计债权人无法获得全额赔偿，且将以美元形式按照一定比例赔付。但其中，FTT的持有者（无论是否在FTX交易所持有）、优先股权和股权投资者及其他相关债权则无法获得任何赔偿。
重组文件还指出，债权人可以选择将其资产集中起来创建离岸交易所，即放弃现金支付来购买新交易所股份。“债务人可以决定是否选择让离岸交易公司以股权证券、代币或其他权益的形式或投资这些股票、代币或权益来偿还。”
FTX现任首席执行官John J. Ray III表示，团队在破产程序早期提交了重组计划，以获取债权人的反馈。FTX希望在2023年第三季度与债权人合作修改计划，并在第四季度提交披露声明。
重组计划还表明，除了成立一家“离岸交易所公司”外，FTX还考虑设立一家名为“FTX Ventures Trust”的新信托公司。该信托将持有FTX对私人初创公司的投资以及FTX不计划在退出破产后立即出售的数字代币。FTX尚未决定该信托是由FTX的破产财产拥有还是在破产后单独交易。
记者了解到，截至目前，区块链技术公司Figure已表示有兴趣帮助支持FTX的重启。此外，风险投资公司Tribe Capital也于近日表示正在考虑注入新资金以重启FTX。根据FTX的咨询公司Alvarez&Marsal公布的一份名单显示，包括纳斯达克、Ripple Labs、Galaxy Digital、贝莱德（BlackRock）、Robinhood和OKCoin等知名公司和机构均对FTX的重启表现出了兴趣。
值得注意的是，受益于日本监管规定资产隔离、法币托管等政策，早在今年2月，FTX Japan已重新开放加密货币和法定货币的提款服务，成为FTX申请破产程序后，第一家开放提款且全额提款的子公司。据悉，FTXJapan的客户资产返还工作目前进展顺利，迄今已向客户返还80%的日元等法币和虚拟货币，若FTXJapan前身QUOINE Corp.所使用的交易系统运转顺利，日本金融厅可能会允许FTXJapan在年底前恢复营运。
但FTX重启的计划并不被看好，Kraken联合创始人Jesse Powell认为，“FTX 2.0将比从零开始还糟。FTX 2.0没有团队、没有技术、没有许可证、没有银行合作，而且品牌已经受损。托管人应该将域名和商标拍卖给出价最高的竞标者。除此之外的任何事情都只是对妄想的债权人的费用提取攻击。”
对此，独立国际策略研究员陈佳向《华夏时报》记者表示，只要美国监管机构不直接反对，FTX重启几乎是必然的，因为目前有大量币圈投资者因FTX暴雷而手握风险敞口。“核心的关键在于，债权人最终是否同意重组。”陈佳如是说。
在陈佳看来，当前FTX债务重组计划问题多多，无论是建立离岸交易所还是债转股的模式，本质上都是借新还旧、远离监管，甚至回归去中心化路线。很多人以为FTX在进一步配合调查并合规转型，但其实只是被逼无奈下的饮鸩止渴。
重启之路困难重重
FTX曾经是全球最大的加密货币交易平台之一，处理的交易额高达数万亿美元，其破产给整个加密货币生态系统带来了毁灭性打击，大量投资人和机构损失惨重，也使行业信任度降至最低点，因此，FTX的重启计划注定不会一帆风顺。
“随着破产一天天过去，客户资产也在恶化。”美国特拉华州破产法院法官John Dorsey表示，对于债权人而言，诉讼和重组的代价是高昂的，且重启FTX能否真正改善自身处境还尚未可知。
“FTX的重启确实会带来一些积极的影响，例如恢复部分投资者的信心，也可能会帮助FTX追回部分资产，缓解其负债问题。这意味着市场的恢复和重建，在一定程度上反映了加密市场的韧性和潜力。但FTX的重启并非容易之事，其面临的阻碍也非常大。包括巨额负债、法律纠纷、自身的信誉修复以及重启的后续资产分配等等。”UWEB校长、香港区块链协会荣誉主席于佳宁向《华夏时报》记者表示。
根据FTX破产重组团队今年6月发布的第二次期中报告，当前赤字约87亿美元，已追回约7亿美元的流动资产，但距离120亿美元的负债还相差甚远，第三份报告将于8月发布。而为了追回更多资产，FTX清算团队不久前已起诉创始人SBF等前高管，寻求收回其挪用的10亿美元资金。
值得注意的是，随着FTX破产重组的推进，不断累积的法律成本正在耗费用户的资金，截至6月底公布的法院文件，迄今为止，FTX清盘费用已经超过2亿美元，其中仅在2023年2月1日至4月30日期间就在法律等各项支出中耗费超1.2亿美元，而按照美国破产法的规定，这些费用将优于用户的索赔支付。
基于上述种种，有不少债权人质疑FTX重组团队未有实质性进展，不仅披露资产较数月前出现缩水，在报告中不断重复已知内容，并在律师支出上有着极大的不合理性。
对此，中国民协Web3.0专委联合发起人、常务副会长吴高斌向《华夏时报》记者表示，FTX的重组计划虽然发布了一些重要的消息，但并未能满足所有债权人的要求，这可能导致一些债权人采取法律手段，发起集体诉讼。
在吴高斌看来，FTX作为曾经引发整个加密市场崩溃的交易所，其重启面临着一些阻碍。首先是债务问题，FTX目前的负债规模巨大，远远超过了其追回的资产。这意味着即使FTX重启，也难以摆脱负债的困扰；其次，FTX的声誉受到了严重的损害，投资者对其信任度大幅下降。这将对FTX的运营和发展造成巨大的挑战。债权人需要慎重考虑重组计划中的债转股选项，并咨询专业人士的意见。
责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳
