本报记者 胡金华 上海报道
随着金融监管政策不断加大险资支持实体经济的力度，自今年以来，各家保险巨头设立私募股权基金的积极性呈井喷态势。就在近期，又一规模超过7亿元险资参与的私募股权基金在上海成立。
9月12日，创业板上市公司江苏瑞泰新材（301238.SZ）发布《关于拟与专业投资机构共同投资设立基金》公告，称计划与中国平安人寿保险和平安资本共同投资设立上海平睿安泰私募投资基金合伙企业。公告显示，该合伙企业的总认缴出资额将不低于7.15亿元，其中瑞泰新材将以自有资金认缴出资额4.9亿元，占比68.53%，平安人寿出资2.14亿元占比29.93%，平安资本认缴100万元担任基金管理人，上海树培新能源材料有限公司出资1000万元作为普通合伙人。该合伙企业将投资双碳及绿色能源、科技及高端制造、新一代信息技术、现代服务、医疗健康等领域的成长期和成熟期项目。
“保险资金一直关注国内新经济业态的发展，对于实体经济发展领域优秀的项目实时保持关注并积极布局。此前国家金融监督管理总局发布的《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，对保险公司投资国家战略性新兴产业未上市公司股权风险因子进行了调整，有助于降低行业资产端资本消耗，激发险资对相关领域的股权投资热情。”9月20日，中国平安相关人士告诉《华夏时报》记者。
险资私募股权基金规模倍增
据业内人士透露，作为平安集团核心私募股权投资平台的平安资本，其重点关注科技创新及高端制造、双碳及绿色能源、医疗健康等领域。平安资本团队从2007年起累计投资超过100家企业，管理资产规模超过1000亿元人民币。
而平安一家的私募股权基金规模数据只是行业“一角”。
中国保险资产管理业协会发布截至2023年一季度末的数据显示，险资成立的保险私募基金规模已经超过5500亿元。这还不包括今年4月23日11家国资寿险联合设立339亿元超大规模私募基金的份额。天眼查数据显示，该私募基金名为九州启航（北京）股权投资基金（有限合伙），于2023年4月20日注册，主要以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，出资方为深圳市深基启航投资发展有限公司以及11家国资寿险企业。
其中5家为中国太平洋人寿保险股份有限公司、中国人民人寿保险股份有限公司、招商局仁和人寿保险股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司、太平人寿保险有限公司等国内头部险企，另外6家为交银人寿保险有限公司、农银人寿保险股份有限公司、工银安盛人寿保险有限公司、中银三星人寿保险有限公司、中邮人寿保险股份有限公司、建信人寿保险股份有限公司等国有大行寿险子公司。
值得关注的是，保险资金在私募股权基金领域的布局在今年呈现井喷的态势。虽然自2019年以来，险资机构自行设立的保险私募基金登记规模已经连续四年超过千亿元，但是同样据中国保险资产管理业协会数据显示，2022年、2021年、2020年、2019年保险私募基金登记规模分别约为1218亿元、1071亿元、1339亿元、1050亿元。
“以今年一季度险资设立的私募股权基金规模超过5500亿元来测算，减去过去四年累计规模约为4700亿元，那么仅在今年一季度险资新成立私募股权基金的规模就超过800亿元，那么全年来看，险资新成立私募股权基金的规模保守预计可能要超过3000亿元，即使按照险资出资一半的比例，也达到1500亿元，事实上险资今年在私募股权领域的投资绝对不少。”9月21日，上海一家大型私募股权投资机构合伙人张放（化名）向《华夏时报》记者分析指出。
就在此前，中国保险资产管理业协会副秘书长陈有棠表示，近年来保险资金在私募股权投资方面持续加大力度，截至2022年末，保险公司投资私募股权基金规模为0.56万亿元，规模同比增长10%，仍有较大增长空间。
而在今年的半年报业绩发布会上，各家保险巨头也纷纷发声，表示看好私募股权投资市场。如中国平安首席投资官邓斌就称，公司近年来正在加大私募股权投资基金配置，通过寻找优秀的私募股权投资基金管理人来达到提高收益、降低组合波动的目的；国寿投资也在彼时表示，随着私募股权投资市场在基金策略及结构上的不断创新，保险资金不断加大对母基金、S基金、夹层基金的投资力度，投资能力不断提升，与地方各级政府、头部私募管理人、优质产业方的合作不断加强。
这些基金要投什么
“只有准备了充分的子弹，才能找准机会一击必中，我们对新项目、新领域、新赛道的标的时刻保持关注，尤其是当前实体经济需要资金扶持的时候，低谷中孕育的好项目往往未来会产生更好的回报。同时我们也注重险资本身的久期匹配，并且秉持价值投资的态度，助力实体经济走出周期实现突破。”9月20日，另外一家上海保险资管机构负责人凌海峰告诉本报记者。
除了上述平安人寿与瑞泰新材共同设立私募投资基金，表明了具体的投资方向之外，另外在近半年来也有多只险资参与的私募股权基金都有自身投资的目的。
如今年3月，大家保险首只健康养老私募股权投资基金设立完成，规模50亿元，专注于养老产业领域投资，包括赋能保险主业发展的养老社区布局及养老产业链上下游优质企业股权等；今年5月，人保科创私募股权投资基金（武汉）中心（有限合伙）成立，出资额9.03亿元，合伙人均为中国人保集团旗下子公司，包括人保财险、人保寿险、人保健康和人保资本，主投未上市企业不过并未具体表明哪些领域；今年6月，由菜鸟联合多家险资中宏人寿、国寿投资、财信吉祥人寿及杭州游鹄共同出资的吉仓（天津）物流股权投资基金合伙企业（有限合伙）完成基金备案，聚焦于投资长三角经济圈多处高标准仓储物流基础设施；今年7月，普洛斯资本GCP最新一支中国收益基金——普洛斯中国收益基金VIII完成募集，投资规模达52亿元，普洛斯称该基金的投资人为五家国内领先的保险机构，拟投资位于上海、广州、中山、厦门、长沙、成都等核心物流枢纽的9处已稳定运营的物流基础设施，总建筑面积约87万平方米，为制造、物流、电商及零售行业的企业客户提供服务。
最新一支险资私募股权基金成立的消息是9月13日，珠海横琴屹隆产业投资合伙企业（有限合伙）成立，横琴人寿成为其合伙人之一。
“险资参与股权投资等另类投资有三个明确方向：一是服务国家战略，包括区域化发展战略、双碳战略等；二是服务保险主业，其中包括医疗健康、养老康养等；三是紧跟监管导向，包括服务实体经济，稳妥处置金融风险等。在险资运用中，对现代化产业体系的构建有最直接推动作用的是直接股权投资和间接股权投资。自主可控、科技安全、芯片半导体、新技术、数字产业化、高端装备制造将是保险资管公司和保险公司2023年下半年最关注的投资领域。”在前不久举行的2023中国服贸会期间，中国保险投资基金总裁贾飙如此表示。
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